Rambler's Top100
 
Все комментарии:  Группа ЛСР
Фильтр:  Группа ЛСР

26.02.2021
БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: ЛСР
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность умеренная. Вчера собирал книгу на новый выпуск Росагролизинг, сегодня на рынок выйдет ЛСР.
 
19.02.2021
БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: АФК СИСТЕМА, ЛСР
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность умеренная. На этой неделе из больших займов собирали книги инвесторов ТМК, Боржоми Финанс и Селектел, сегодня с двумя новыми выпусками на рынок выйдет АФК Система. О размещениях в ближайшее время заявили Кировский завод, Росагролизинг, Аэрофьюэлз, ЛСР, ВИС Финанс, Евроторг и др.
 
28.09.2017
БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Новосибирская область, ЛСР, Мегафон
Сегодня на локальном рынке долга два эмитента первого эшелона выйдут с новыми выпусками облигаций: Новосибирская область размещает выпуск 34018 на 5 млрд руб., а Мегафон после более чем годового перерыва проведет book-building пятилетнего выпуска объемом 15 млрд руб.
 
26.09.2017
БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Новосибирская область, Банк ДельтаКредит, Альфа-банк, ЛСР, РСХБ
Мы отмечаем повышенный спрос инвесторов к государственному риску (регионы, квазигосударственные компании и банки), и считаем, что данная тенденция сохраниться в ближайшей перспективе.
 
19.04.2017
Промсвязьбанк: Мониторинг первичного рынка: ФПК, ЛСР, Тинькофф Банк
Российские эмитенты усиливают активность по размещению новых выпусков облигаций на локальном и внешнем рынках. Интерес к размещению новых евробондов поддерживает стремление привлечь ликвидность для рефинансирования краткосрочного долга (предстоящего к погашению в 2017 – 2018 годах), а также ожидания повышения ставки ФРС.
 
22.09.2016
БК РЕГИОН: Облигации группы ЛРС: начинаем строить заново
Новый выпуск ЛСР предлагает премию к суверенной кривой в размере 300-360 б.п., а к облигациям ЛенспецСМУ порядка 75-110 б.п. что в обоих случаях, на наш взгляд, выглядит завышено.
 
Райффайзенбанк: Текущее замедление инфляции не основной аргумент для снижения ставки ЦБ РФ
Пока ожидания населения, компаний и участников финансовых рынков не начнут приближаться к цели ЦБ по инфляции в 4%, снижение ставки вряд ли будет возможно (мы ждем, что это может произойти не ранее 1 кв. 2017 г.).
 
16.09.2016
ИК ВЕЛЕС Капитал: Если ЦБ сегодня оправдает ожидания инвесторов, то ОФЗ могут подорожать по итогам дня
Сегодня для российского рынка основное событие будет связано с заседанием Банка России. Мы прогнозируем снижение базовой ставки на 50 бп., что соответствует рыночному консенсусу.
 
11.08.2016
Промсвязьбанк: Снижение Brent ниже отметки в $44 за баррель может ослабить поддержку российским еврооблигациям
Впрочем, долговые бумаги могут притормозить рост, удерживаясь вблизи достигнутых максимумов.
 
21.03.2016
Промсвязьбанк: ОФЗ могут начать корректироваться следом за нефтью и на фоне умеренно жесткой риторики ЦБ
Рост цен на нефть и обновление рублем максимумов года позволили в пятницу продлить ралли в ОФЗ, несмотря на умеренно жесткую риторику ЦБ и сохранение ключевой ставки неизменной.
 
20.01.2016
Промсвязьбанк: Курс доллара сегодня может превысить значение 79,5 рублей с целью 80 рублей
В рамках сегодняшних торгов рубль, вероятнее всего, будет отыгрывать снижение котировок нефти до прежних уровней.
 
18.12.2015
UFS Investment Company: Новость от Fitch позитивна для облигаций Группы ЛСР
Международное рейтинговое агентство Fitch улучшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента в иностранной валюте до «стабильного» с «негативного» российской строительной группе ЛСР.
 
28.08.2015
Промсвязьбанк: Сегодня ОФЗ продолжат дорожать, двигаясь в доходности к отметке 11,5-11,6%
Скорее всего, ОФЗ продолжат восстанавливать утраченные за предыдущие дни позиции, двигаясь по доходности к отметке 11,5-11,6%. Сегодня укрепление рубля будет способствовать достижению обозначенных уровней.
 
17.07.2015
UFS Investment Company: Сегодня цены на нефть могут пойти вверх, что окажет поддержку российской валюте
Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 56,30-57,15 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 61,30-62,50 рубля за евро.
 
16.07.2015
UFS Investment Company: Слабая отчетность ГК "Эталон" и ГК "ЛСР" краткосрочно окажет давление на котировки облигаций компаний
Операционные итоги 1 полугодия обеих компаний слабые и отражают проблемы, с которыми столкнулся отечественный рынок жилой недвижимости.
 
28.04.2015
UFS Investment Company: Сегодня российская валюта продолжит ослабляться
Завершение периода выплаты налогов, снижение цен на нефть и ожидание снижения Банком России – являются точками давления на рубль.
 
23.04.2015
Банк ЗЕНИТ: РУСАЛ представил сильный операционный отчет по итогам 1 квартала
На фоне одновременного роста цен и увеличения продаж в 1К15, мы полагаем, что рост выручки РУСАЛа по итогам прошлого квартала составит 20-25% г/г, тогда как показатель EBITDA увеличится в 2.5 раза г/г благодаря росту выручки и эффекту от девальвации рубля, поскольку основная часть издержек компании номинирована в национальной валюте.
 
18.03.2015
Банк ЗЕНИТ: Группа ЛСР опубликовала сильные финансовые результаты за 2014 год
Вчера Группа ЛСР опубликовала финансовые результаты за 2014 год, которые мы оцениваем как сильные. В прошлом году выручка Группы ЛСР выросла на 53.4% г/г до 92.3 млрд руб., EBITDA – на 84% г/г до 21.6 млрд руб.
 
20.01.2015
Промсвязьбанк: Сегодня, вероятнее всего, рубль продолжит торговаться в узком диапазоне без особого направления
Предстоящие в конце текущей недели налоговые выплаты также не оказывают рублю поддержку.
 
16.10.2014
Банк ЗЕНИТ: Корпоративные события: НМТП, Группа ЛСР
НМТП (BB-/Ba3/-): слабые операционные результаты за 3К14, короткие бумаги компании имеют более интересные альтернативы. Группа ЛСР (-/B2/B): замедление темпов роста продаж в 3К14, облигации компании не представляют большого интереса.
 
28.08.2014
Банк ЗЕНИТ: Риски рефинансирования ЛСР в течение ближайших месяцев минимальны
Учитывая то, что денежный запас компании превышает весь краткосрочный долг почти в полтора раза, риски рефинансирования ЛСР в течение ближайших месяцев можно признать минимальными.
 
27.08.2014
Промсвязьбанк: Кредитный комментарий: ТМК, Металлоинвест, ЛСР, Акрон, Райффайзенбанк, Банк Пересвет
Банк Пересвет (-/В+/-): первичное размещение. Металлоинвест (Ва2/ВВ/ВВ): отчетность за 1 пол. 2014 г. по МСФО. Райффайзенбанк (Ваа3/ВВВ/ВВВ) отчетность по МСФО за 1 пол. 2014 г.: хуже, чем в прошлом году, но лучше рынка. ТМК (В1/В+/-): результаты 1 пол. 2014 г. по МСФО. Акрон (В1/-/В+) отчитался за 1 пол. 2014 г. Группа ЛСР (В2/В/-) раскрыта сильные результаты по МСФО-отчетности за I полугодие 2014 г.
 
16.07.2014
Банк ЗЕНИТ: Лента и Группа ЛСР опубликовали сильные операционные отчеты за 1П14
Лента (S&P: B+/Stable): сильный операционный отчет по итогам 1П14, компания лидирует по темпам роста продаж. Группа ЛСР (-/B2/B): сильный операционный отчет за 1П14, бумаги компании могут представлять интерес.
 
25.04.2014
Промсвязьбанк: Крупномасштабный проект и выплата дивидендов могут способствовать росту уровня долга ЛСР
Новость окажет давление на бонды ЛСР, в большей степени на более длинный выпуск с амортизацией серии БО-04 (YTM 10,32%/1,25 г.).
 
22.04.2014
Промсвязьбанк: Новость о возможном участии Эксимбанка в финансировании Эльги пока нейтральная для бондов Мечела
Вероятность участия Эксимбанка в финансировании Эльги высока, учитывая заинтересованность китайской стороны в долгосрочных поставках угля. На данном этапе новость скорее нейтральная для бондов Мечела, стоит дождаться параметров возможной сделки.
 
17.04.2014
Банк ЗЕНИТ: Снижение выручки "НМТП" в 1 квартале может составить 9-10% г/г, сокращение EBITDA - не менее 15% г/г
В условиях сокращения грузооборота, мы предполагаем, что НМТП покажет в 1К14 снижение выручки на уровне 9-10% г/г, тогда как сокращение показателя EBITDA может составить не менее 15% г/г.
 
09.04.2014
Промсвязьбанк: Выпуск облигаций РСГ-Финанс серии 02 может быть интересен для неконсервативных инвесторов
ООО "РСГ - Финанс" определило ставку 4-6 купонов по облигациям серии 02 на уровне 13,75% годовых,. Предложенная ставка является одной из самых высоких в строительном секторе и выглядит довольно привлекательно, учитывая дюрацию выпуска.
 
20.03.2014
Банк ЗЕНИТ: Сильный операционный денежный поток в 2013 году позволил Группе ЛСР заметно снизить долговую нагрузку
Представленные данные выглядят достаточно неплохо с точки зрения динамики финансовых результатов, несмотря на замедление их темпов роста (г/г) во 2П13 по сравнению с показателями 1П13. Кроме того, отметим, что сильный операционный денежный поток, сгенерированный ЛСР в прошлом году, позволил заметно снизить долговую нагрузку и нарастить денежную позицию компании.
 
Промсвязьбанк: Отчетность Alliance Oil по МСФО за 2013 год окажет давление на долговые бумаги компании
Мы ожидаем, что представленные компанией слабые результаты окажут давление на долговые бумаги компании, при том, что в настоящий момент евробонды Alliance Oil и без того предлагают самую высокую доходность в секторе. Рекомендуем продавать бумаги.
 
Райффайзенбанк: Суверенные еврооблигации РФ сохраняют потенциал для опережающего ценового роста
Бонды РФ все еще предлагают премию 40 б.п. к близким по дюрации и кредитным спредам выпускам Brazil 41 и SOAF 41, при этом до украинского конфликта был дисконт 0-50 б.п. Как следствие, мы считаем, что суверенные бонды РФ (а вместе с ними и корпоративные/банковские выпуски) сохраняют потенциал для опережающего ценового роста.
 
20.01.2014
Банк ЗЕНИТ: Еврооблигации Евраза по-прежнему являются интересной покупкой
Средний спрэд рублевой кривой Евраза к бумагам ММК (-/Ba3/BB+) заметно расширился и составляет сейчас не менее 150 бп, что, на наш взгляд, является вполне достаточной компенсацией за более слабые кредитные метрики Евраза.
 
17.01.2014
Промсвязьбанк: Нельзя исключать реакции рейтинговых агентств на возможный рост долга "ФосАгро"
Вместе с тем, учитывая долгосрочный характер кредита и низкий уровень процентной ставки по нему, реакция может и не последовать, либо ограничится прогнозом по рейтингу.
 
11.11.2013
Промсвязьбанк: Результаты НЛМК за 3 квартал 2013 года особых сюрпризов не принесли
В целом мы нейтрально оцениваем результаты НЛМК за 3 кв. 2013 года. Особых сюрпризов они не принесли, подтвердив тенденции на ухудшение ситуации в отрасли.
 
16.10.2013
Банк ЗЕНИТ: Дебютный выпуск облигаций "ГЕОТЕК Сейсморазведка" предлагает весьма щедрую премию
На наш взгляд, размещение ГЕОТЕКа должно вызвать повышенный интерес со стороны инвесторов, а в ходе сбора заявок мы не исключаем заметной корректировки диапазона доходности в сторону снижения.
 
29.08.2013
Промсвязьбанк: ЛенСпецСМУ и Группа ЛСР – итоги 1 полугодия 2013 года
Обе компании отчитались довольно нейтрально, но, на наш взгляд, ЛСС все же смотрится более интересно. Хотя компания и "подъела" свою подушку ликвидности, но при этом был снижен и общий объем долга.
 
Банк ЗЕНИТ: Ослабление денежных потоков Группы ЛСР компенсировано сильными операционными показателями и стабильной ценовой конъюнктурой на рынках присутствия
Вчера Группа ЛСР, один из крупнейших девелоперов коммерческой и жилой недвижимости, опубликовала финансовые итоги деятельности за 1П13. Представленные данные выглядят довольно сильно с точки зрения роста, что, тем не менее, не уберегло компанию от некоторого ослабления денежных потоков и снижения кредитных метрик.
 
27.06.2013
UFS Investment Company: В случае выхода сегодня данных по рынкам труда и жилья в США хуже ожиданий, реакция на мировых рынках может быть аналогична вчерашней
Мы отмечаем, что в случае выхода сегодня данных хуже ожиданий по рынкам труда и жилья в США, реакция на мировых рынках может быть аналогична вчерашней, и фондовые индексы продолжат укрепление, а доходность UST-10 может еще немного сократиться.
 
11.04.2013
Промсвязьбанк: Рост в корпоративных облигациях на фоне снижения кривой ОФЗ продолжается
Несмотря на рост аппетита к риску на рынке мы продолжаем придерживаться стратегии сокращения дюрации модельного портфеля, используя данный рост рынка.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: НОМОС-Банк может разместить еврооблигации на $500 млн и выйти на внутренний рынок
Если срок обращения новых бондов составит семь лет, то при текущих котировках на вторичном рынке участие в размещение, с нашей точки зрения, может быть интересно в диапазоне 8,1–8,3% по доходности.
 
10.04.2013
Промсвязьбанк: Аукционы по ОФЗ сегодня протестируют силу спроса нерезидентов на госбумаги
Отметим, что наблюдавшийся резкий возврат котировок госбумаг к уровням февраля был обусловлен, как закрытием коротких позиций по длинным ОФЗ, так и недостаточной ликвидностью рынка при сделках на большие объемы.
 
08.04.2013
Промсвязьбанк: На фоне начала нового отчетного периода наблюдается активный спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов
Вопреки достаточно резкому ослаблению рубля, котировки госбумаг по итогам недели продемонстрировали неплохой рост, подкрепленный открытием лимитов на ОФЗ нерезидентами с началом нового квартала. Вместе с тем мы сохраняем рекомендацию придерживаться консервативной стратегии относительно рублевых госбумаг.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к размещению облигаций Группы ЛСР серии БО-04
Группа ЛСР вновь выходит на рынок, предлагая инвесторам биржевые облигации серии БО-4 на 3 млрд руб. Срок обращения бумаги – пять лет, досрочное погашение запланировано через три года. По выпуску также предусмотрено амортизационное погашение по 33% от номинала в даты 4-го, 5-го и 6-го купонов.
 
Банк ЗЕНИТ: Новые облигации Группы ЛСР выглядят интересно, предлагая премию к кривой уже по нижней границе ориентира
Ориентир по ставке купона нового выпуска составляет 10.50-10.75% годовых, что дает доходность 10.78-11.04% к погашению при дюрации 2.25 г. Маркетируемый диапазон доходности предполагает спрэд к ОФЗ на уровне 490-520 бп, что уже по нижней границе дает премию около 60 бп к достаточно ликвидным более коротким выпускам компании с дюрацией 1,2-1,4 года, что, на наш взгляд, выглядит справедливой платой за годовое удлинение дюрации нового займа.
 
Райффайзенбанк: Нерезиденты, наконец, проявили интерес к ОФЗ
Стоит отметить, что на прошлой неделе произошло сильное движение вниз доходностей базовых активов, что также могло активизировать приток средств в суверенные бонды GEM, имеющие относительно высокие номинальные доходности. Изменение настроений на внешних рынках может быстро вернуть ОФЗ на "круги своя".
 
04.04.2013
Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций
УБРиР с 10 до 17 апреля проводит сбор заявок на облигации серии БО-05. Группа ЛСР в апреле планирует разместить облигации серии БО-04, ЛК Уралсиб - серии БО-08.
 
UFS Investment Company: ВТБ может объявить в мае о привлечении $600-900 млн в сингапурском долларе и юане
Мы ожидаем, что банк объявит в мае о привлечении порядка $600-900 млн в сингапурском долларе и юане, причем в китайской валюте будет привлечена большая часть средств.
 
НОМОС-БАНК: Наблюдаемая динамика внешнеторговых показателей предопределяет снижение курса рубля
Мы полагаем, что пока "аппетит к риску" на мировых рынках будет оставаться подавленным (факторов, способных развернуть настроения, не видно), давление на рубль сохранится.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Отток капитала из РФ в 2013 году может достичь $50-60 млрд
По нашему мнению, отток капитала будет продолжаться в течение всего года, хотя и не столь высокими темпами – мы ожидаем 50–60 млрд долл. в целом за год. С учетом нашей годовой оценки оттока капитала средняя стоимость бивалютной корзины, согласно нашим расчетам, составит 35,1 руб.
 
28.03.2013
НОМОС-БАНК: Участие в займе "КБ ДельтаКредит" интересно ближе к верхней границе обозначенного диапазона доходности
На наш взгляд, предложение несколько агрессивно. Рекомендуем участвовать ближе к верхней границе предложенного диапазона.
 
27.03.2013
Райффайзенбанк: Аэрофлот - рост эффективности по-прежнему в приоритете
Аэрофлот планирует существенно нарастить ключевые операционные и финансовые показатели к 2025 г. Помимо прочего, компания планирует нарастить присутствие в туристическом сегменте и рассматривает возможность создания низкобюджетного авиаперевозчика.
 
Банк ЗЕНИТ: Отток ликвидности из банковской системы на текущей неделе из-за налогов может составить порядка 150 млрд руб
На текущей неделе рынку предстоит пережить финальную в марте уплату налога - на прибыль, которая пройдет в четверг.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Привлечение крупных кредитов у ТНК-ВР не затрагивает интересы держателей евробондов
Долговые обязательства Роснефти содержат условие о кросс-дефолте ее дочерних компаний, таким образом, на Роснефть теперь распространяется риск дефолта ТNК-ВР International по ее обязательствам. Как следствие, мы считаем риски ТНК-BP и Роснефти связанными.
 
18.01.2013
УРАЛСИБ Кэпитал: Длинные рублевые выпуски МКБ становятся все более привлекательными
Мы не видим причин для сложившегося отставания выпусков МКБ: все перечисленные бумаги включены в ломбардный список ЦБ, а их эмитенты принадлежат к рейтинговой категории «ВВ». В целом спред облигаций МКБ к ОФЗ в размере 440–460 б.п. на горизонте менее полутора лет выглядит очень привлекательно (в середине прошлой осени он не превышал 400 б.п.).
 
16.01.2013
УРАЛСИБ Кэпитал: Новый выпуск облигаций Росбанка, привязанный к индексу ММВБ, выглядит слишком дорогим
При текущей рыночной конъюнктуре справедливая доходность трехлетнего выпуска облигаций без опционов составляет порядка 9% годовых. Таким образом, адекватным уровнем купона по выпуску Росбанк БС-01 мы считаем 3,3% годовых, а не 0,01%.
 
23.11.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Внимание инвесторов в ближайшее время может переключиться на корпоративные долговые бумаги
Как мы уже отмечали ранее, наклон кривой ОФЗ сейчас минимален, и доходности практически на предкризисном уровне. При этом в корпоративном сегменте компрессия спредов была более умеренной, и они все еще шире, чем в сегменте госбумаг.
 
29.10.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Ориентиры по субординированным 7-летним еврооблигациям Промсвязьбанка выглядят привлекательно
Согласно обнародованной информации срок обращения новой бумаги составит семь лет, а предварительный ориентир по доходности заявлен в диапазоне 10,0–10,5%. В общем и целом заявленная доходность предлагаемого выпуска еврооблигаций представляется нам привлекательной, причем даже ближе к нижней границе диапазона, которая соответствует уровню доходности бумаг NOMOS’19.
 
24.10.2012
Райффайзенбанк: Рубль ускорил свое падение на фоне снижения цен на нефть и бегства от риска
Действия ЦБ к утру среды вернули курс рубля в тот диапазон (34,65-35,65 руб.), где регулятор не вмешивается в ход торгов. Помимо этого, спрос на валюту со стороны экспортеров под крупные налоговые выплаты этой недели, как мы полагаем, позволит в ближайшие дни компенсировать негативный эффект от снижения нефтяных котировок.
 
23.10.2012
Банк ЗЕНИТ: Комментарий к первичному размещению облигаций Группы ЛСР серии 04
В эту пятницу Группа ЛСР (-/B2/B) планирует разместить 4-й выпуск классических облигаций объемом 5 млрд. руб. Макетируемый ориентир доходности размещаемого выпуска предполагает спрэд 520-550 бп к кривой ОФЗ, тогда как наиболее близкие по дюрации обращающийся выпуски Группы торгуются с премией 440-470 бп к ОФЗ.
 
22.10.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к первичному размещению облигаций "Группы ЛСР" серии 04
Спустя полтора месяца после размещения классических облигаций серии 03 Группа ЛСР вновь выходит на публичный рынок, предлагая классические облигации четвертой серии объемом 5 млрд руб.
 
19.10.2012
НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка облигаций
ФСК ЕЭС, ЮниКредит Банк, Почта России, МКБ, ЛСР.
 
Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций: Группа ЛСР
Группа ЛСР (B2/—/B) планирует 26 октября разместить облигации 4-й серии объемом 5 млрд рублей. Размещение будет проходить в форме конкурса по определению ставки 1-го купона облигаций на ФБ ММВБ.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: На рынке ОФЗ спрос по-прежнему сосредоточен в трех длинных выпусках
Мы не исключаем, что спред к кривой ОФЗ продолжит сокращаться ввиду повышенного интереса инвесторов к рублевому долгу и в преддверии либерализации рынка госбумаг.
 
10.10.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Вступление Украины в Таможенный союз может стоить Газпрому 12% EBITDA 2013П
Вместе с тем мы сомневаемся, что вступление Украины в Таможенный союз произойдет в ближайшее время, таким образом, риск снижения цены в настоящий момент лишь подчеркивает чувствительность Газпрома к ценообразованию поставок газа на Украину.
 
25.09.2012
НОМОС-БАНК: Облигации ЛСР vs РСГ-Финанс: что выбрать?
Мы отдаем предпочтение ЛСР, чей кредитный риск ниже, а у бумаг сохраняется возможность апсайда до 25 б.п. на вторичном рынке. Выпуск РСГ-Финанс подойдет инвесторам, толерантным к уровню риска выше среднего и готовым к длительному вложению средств, за что они вполне могут требовать компенсацию в виде доходности от 14% годовых.
 
18.09.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Слабая динамика промпроизводства в августе указывает на то, что экономика России продолжает замедляться
Основные причины – экономические проблемы в Европе, ускорение инфляции и индексация регулируемых тарифов.
 
17.09.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Новые приобретения АФК "Система" в Индии могут привести к снижению кредитного качества компании
По сообщениям СМИ, АФК «Система», не разобравшись с проблемами своей сотовой «дочки» SSTL, приглядывается к новым телекоммуникационным активам в Индии.
 
14.09.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Двойной удар по рынку ОФЗ вряд ли окажет долгосрочное влияние на цены
Совпавшие во времени решение ЦБ и негативные новости о переносе сроков начала торговли рублевыми бумагами через Euroclear могут привести к активизации продаж госбумаг, однако этот эффект, по нашему мнению, продлится недолго, поскольку рост ставок окажет поддержку рублю, повысив привлекательность рублевого долга в глазах иностранцев.
 
12.09.2012
Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций
Первичное размещение: Группа ЛСР, Магнит, МОЭСК, Тульская область, Ипотечный агент АИЖК 2012-1, Первобанк, МКБ.
 
11.09.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к первичному размещению облигаций Группы ЛСР
По нашему мнению, участие в новом размещении, а также в выкупе старых бумаг весьма привлекательно.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Предложения "Группы ЛСР" интересны в первую очередь в форме связанной сделки
Что касается нового займа, то участие в его размещении кажется нам интересным лишь с целью долгосрочного инвестирования, поскольку невысокая ликвидность облигаций ЛСР ограничивает возможности спекулятивного заработка.
 
07.09.2012
НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка: МОЭСК, НЛМК, Группа ЛСР, ЕАБР
На текущей неделе в первичных размещениях превалируют корпоративные заемщики. Прежде всего, мы выделяем book-building по выпуску МОЭСК, который мы считаем довольно щедрым предложением на локальном рынке. НЛМК предлагает инвесторам новый выпуск с опцией оферты через 2 или 2,5 года.
 
06.09.2012
Росбанк: Ожидания монетарных стимулов со стороны ЕЦБ укрепили рубль
Хотя мы ожидаем сбалансированных решений от монетарных регуляторов и сохраняем позитивный настрой в отношении рубля, который видится нам недооцененным при текущих уровнях нефти и росте аппетита к риску, в то же время мы не исключаем моментальных разочарований, сопровождающихся стремительным ростом корзины к уровню 36.30-36.40.
 
05.09.2012
Райффайзенбанк: С начала года чистый объем размещения ОФЗ близок к нулю
Были реализованы бумаги в объеме 431 млрд руб. при объеме погашений 301 млрд руб. Таким образом, Минфин по сути лишь рефинансирует свою внутреннюю задолженность, что, в том числе, поддерживает низкий уровень доходности ОФЗ в сравнении со ставками денежного рынка.
 
04.09.2012
Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций: Группа ЛСР
Индикативная ставка купона находится в диапазоне 11,75-12,25% (YTP 12,11-12,64%) к оферте через 1,5 года.
 
30.08.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Отчетность Группы ЛСР носит нейтральный характер и вряд ли повлияет на котировки облигаций эмитента
Компания не несет серьезных рисков рефинансирования, и на протяжении ближайших двух лет их возникновение маловероятно (в нашем базовом сценарии). Мы считаем спекулятивно привлекательными выпуски ЛСР БО-3 и БО-5 и рекомендуем их к покупке.
 
Банк ЗЕНИТ: Европа не может прийти к единому мнению о механизмах поддержки
Глобальные рынки остаются без идей в ожидании совершения важных событий в краткосрочной перспективе.
 
Райффайзенбанк: Северсталь - самый устойчивый металлург
Северсталь опубликовала результаты за 2 кв. 2012 г. по МСФО, которые мы оцениваем позитивно. Поддержку выручке (+1% кв./кв.) оказало снижение межсегментных продаж, EBITDA выросла на 18% кв./кв. за счет сталеплавильного сегмента при снижении этого показателя в сырьевом дивизионе.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Газпром нефть - новый качественный эмитент евробондов
Исходя из котировок долларовых свопов на рассматриваемых сроках мы оцениваем минимальную справедливую доходность семилетнего выпуска на уровне 4,5%, тогда как десятилетний выпуск, по нашему мнению, должен торговаться с доходностью от 4,8%.
 
20.07.2012
НОМОС-БАНК: Экономика в июне - высокое потребление, низкие инвестиции
На фоне неблагоприятной мировой конъюнктуры экономика начала замедляться, но пока эти тенденции лежат в рамках базовых прогнозов. По-прежнему, серьёзную поддержку экономике оказывает потребительский спрос, хотя во втором полугодии картина должна быть более слабой из-за скачка инфляции. Динамика инвестиций внушает сейчас наибольшие опасения.
 
16.07.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: В июне российская экономика оставалась в хорошей форме, однако впереди замедление на фоне ухудшения ситуации в Европе
С нашей точки зрения, европейские неурядицы окажут существенное влияние на экономику России в 3 кв. и приведут к заметному снижению темпов экономического роста. Наш годовой прогноз роста ВВП остается неизменным и составляет 3,2% год к году.
 
13.07.2012
НОМОС-БАНК: Федеральный бюджет: июнь – последний месяц профицита
Благодаря временному лагу между снижением цен на нефть и изменением экспортных пошлин, бюджет в июне был исполнен с профицитом. Однако уже в июле-августе произойдет резкое снижение нефтегазовых доходов, что должно привести к возникновению устойчивого дефицита.
 
10.07.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Напряженность на денежном рынке усиливается несмотря на отсутствие крупных оттоков
Отсутствие крупных оттоков из банковской системы и увеличение объема средств на счетах в ЦБ не помешали росту ставок МБК.
 
14.06.2012
Промсвязьбанк: В преддверии важных событий в ближайшие дни инвесторы заняли выжидательную позицию
С утра на рынке сложились предпосылки для коррекции рисковых классов активов, падение может усилиться в случае неудачных результатов аукционов итальянских гособлигаций, которые пройдут днем.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Рынок рублевого долга останется под давлением начала налоговых платежей
Первый рабочий день на внутреннем рынке выдался спокойным, что было связано как с отсутствием новых сигналов с западных площадок, так и с приближением налоговых платежей.
 
13.06.2012
НОМОС-БАНК: Импорт сокращается – хорошая новость для рубля
Сокращение импорта отчасти компенсирует снижение экспорта из-за падения цен на нефть и позволяет стабилизировать торговый баланс – позитивный фактор для национальной валюты.
 
05.06.2012
НОМОС-БАНК: Для рублевых облигаций при отсутствии серьезного давления на рубль есть шансы для восстановления котировок
При этом дополнительным триггером для ценового роста в ОФЗ может стать решение Минфина отказаться от проведения еще одного аукциона, запланированного на ближайшую среду.
 
04.05.2012
НОМОС-БАНК: Глобальные площадки продолжает "лихорадить" - поводов для установления позитивных настроений не наблюдается
В сегменте российских еврооблигаций может усилиться давление фактора продолжающегося снижения цен на нефть, хотя поддерживающее рост котировок закрытие "коротких позиций" еще продолжается.
 
03.05.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Повышение НДПИ вызовет резкое понижение прогноза EBITDA НОВАТЭКа
В настоящее время ставка НДПИ НОВАТЭКа почти вдвое ниже соответствующей ставки Газпрома, тогда как к 2015 г. они могут сравняться, что вызовет резкое понижение прогноза EBITDA НОВАТЭКа – приблизительно на 20%.
 
06.04.2012
НОМОС-БАНК: Рублевый долговой рынок сегодня постарается отыграть последние заявления главы ЦБ С. Игнатьева
Рублевый сегмент, как мы ожидаем, постарается отыграть последние заявления главы ЦБ С. Игнатьева о том, что рынку придется смириться с дефицитом ликвидности, «запасаясь» бумагами, которые могут стать ее источником. Однако препятствует реализации такого плана дефицит предложения.
 
03.04.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Облигации Группы ЛСР сохраняют привлекательность
Рекомендуем присмотреться к выпускам серии БО-2, БО-3 и БО-5, последние два в декабре были включены в ломбардный список ЦБ РФ.
 
НОМОС-БАНК: Мировая промышленность в марте: не лучше, но и не хуже
Индекс Global PMI mfg, характеризующий конъюнктуру мировой промышленности, три месяца подряд остается примерно на одном и том же уровне, соответствующем умеренному росту. Спад в Еврозоне и замедление в Китае компенсируется подъемом в США и оживлением ряда азиатских экономик.
 
Райффайзенбанк: Повышенная деловая активность Китая удерживает рынки от снижения
Повышение аппетита к риску обусловили данные из Китая: вчера была опубликована информация по необрабатывающей компоненте индекса деловой активности PMI, которая, вкупе с позавчерашними данными по обрабатывающей отрасли, указывает на более позитивное состояние экономики, чем ожидалось рынком.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Спрос на индексируемые по инфляции облигации Роснано на 20 млрд рублей будет ограниченным
Мы полагаем, что спрос на эти бумаги будет ограниченным, так как индексация купона в зависимости от инфляции не защищает инвестора от роста ставок. В связи с этим они могут быть интересны в основном управляющим компаниям и пенсионным фондам, желающим иметь защиту от роста инфляции.
 
Газпромбанк: Предложенный ориентир ставки купона по облигациям КБ ДельтаКредит серии БО-05 выглядит не слишком интересным
Ориентир ставки шести полугодовых купонов находится в настоящее время на уровне 9,00–9,50% годовых, что соответствует YTM 9,20–9,73% (оферта по 3-летним бумагам не предусмотрена).
 
10.02.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Спред ВЭБ-09 расширился до привлекательных уровней
В условиях низкой инфляции реальные ставки на локальном рынке вновь вернулись в положительную зону, а бонды ВЭБа, как банка развития, представляют, по нашему мнению, возможность получить дополнительную премию за квазисуверенный риск.
 
09.02.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Новый выпуск облигаций "Башнефти" представляет интерес только по верхней границе диапазона
Ориентир ставки купона определен в диапазоне 8,75–9,00% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне порядка 8,94–9,20% при дюрации около 2,5 лет.
 
01.02.2012
УРАЛСИБ Кэпитал: Облигации Группы ЛСР вновь привлекательны
За последние месяцы кредитный спред бумаг к ОФЗ расширился со среднего значения в 350 б.п. до 500–550 б.п., благодаря чему выпуски компании стали выглядеть привлекательно.
 
25.11.2011
НБ Траст: Значительные оттоки ликвидности в виде налогов дают основания ожидать повышенного уровня ставок money market по итогам дня
По ставкам money market в четверг сформировались более высокие уровни относительно среды, и в первую очередь данное утверждение справедливо для межбанковского рынка.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Московская область вряд ли выйдет на рынок облигаций до 2013 года
Мы не ожидаем выхода области на рынок облигаций, поскольку регион может удовлетворить свои финансовые потребности за счет пролонгации федеральных бюджетных кредитов.
 
НОМОС-БАНК: Аукцион по госбумагам Италии, безусловно, внесет свои "ремарки" в процессе сегодняшних торгов
Для российских евробондов негативные новости по Италии могут стать мощным триггером для того, чтобы отыграть вчерашние "упущенные" новости.
 
Райффайзенбанк: Рекомендуем воспользоваться офертой Группы ЛСР по выпуску БО-01 по цене не ниже 98,75%
Группа ЛСР объявила оферту по выпуску БО-1 в номинальном объеме 500 млн руб. (треть выпуска), при этом максимальная цена установлена на уровне 100,75% от номинала (заявки принимаются 5-6 декабря).
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Динамика цен на внутреннем долговом рынке сегодня останется боковой
Волатильность цен на внутреннем рынке продолжила затухать, несмотря на небольшой рост оптимизма европейских инвесторов после выхода в Германии сильных данных по индексу доверия предпринимателей.
 
17.11.2011
Райффайзенбанк: Стресс-тест: слабые звенья корпоративной цепи
Строительный сектор лучше готов к кризису, чем в 2008 г. ЛСР: высокая долговая нагрузка вызывает опасение. ЛенСпецСМУ: неслабый кредитный профиль с денежной подушкой.
 
28.10.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Евробонды отозвались на решение саммита ЕС ростом на 1-2 п.п.
После решений, принятых на саммите ЕС, мировые рынки стали бурно расти, и евробонды не стали исключением, повысившись в цене в среднем на 1–2 п.п.
 
22.09.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР представила в целом нейтральные результаты за 1 п/г 2011 г.
Опубликованная отчетность не рождает новых идей в отношении обращающихся облигаций компании.
 
Райффайзенбанк: Перестройка рынка рублевых облигаций
Результаты последних депозитных аукционов Минфина говорят о высоком спросе на ликвидность: уровень средневзвешенной ставки оказался на 1 п.п. выше минимальной ставки. Возникает вполне естественный вопрос, является ли столь ажиотажный спрос следствием простой перестраховки, и фундаментально причин для беспокойства нет, а значит ставки в ближайшее время заметно снизятся, или впереди нас ждет продолжительный период повышенных ставок, который будет сопровождаться перестройкой рынка рублевых облигаций на новые уровни доходностей.
 
НОМОС-БАНК: Рублевые облигации продолжают ценовое "пике"
В корпоративных бондах по-прежнему минимальная активность, а те сделки, что проходят, сопровождаются сильной ценовой коррекцией.
 
Газпромбанк: Инфляция может все же не уложиться в прогнозируемый Минэкономразвития диапазон (6,5– 7,0%)
Сезонные факторы в сентябре продолжили оказывать сдерживающее влияние на динамику потребительских цен.
 
НБ Траст: В Европе сохраняется спрос на долларовую ликвидность
На долговом рынке Европы в среду вновь наблюдалось увеличение доходностей. Показатель по 10-летним бумагам Греции вырос на 30 бп, а по бондам Италии и Испании – в пределах 5 бп. Между тем 5-летний CDS по Италии поставил новый рекорд – 522 бп.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: После падения котировок, отмеченного в последние дни, российские еврооблигации стали привлекательнее
В последние дни существенно поднялись доходности практически всех российских еврооблигаций. Тем не менее, на наш взгляд, есть смысл поискать особенно интересные варианты.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Возвращение ЛСР на первичный рынок облигаций в ближайшее время маловероятно
Учитывая, что явных улучшений финансового положения компании, в частности в объеме финансового долга, за последнее полугодие не произошло, а также неблагоприятную рыночную конъюнктуру, мы не ожидаем, что ЛСР выйдет на рынок публичного долга в ближайшее время. В противном случае компании придется предложить инвесторам значительно более высокую доходность по сравнению с последним аукционом.
 
МДМ Банк: Текущие уровни доходности выпусков облигаций Группы ЛСР соответствуют ее кредитному профилю и текущей рыночной ситуации
Тем не менее, котировки обращающихся бумаг могут оказаться под давлением новых планируемых выпусков.
 
08.09.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Ориентиры по облигациям ЮниКредит Банка выглядят несколько агрессивно в текущих условиях
Ориентиры по доходности нового выпуска находятся в диапазоне 8,16–8,37%, что предполагает сред к кривой ОФЗ порядка 60–80 б.п. Учитывая, что исторически облигации банка котировались с доходностью на уровнях, соответствующих верхней границе первого эшелона, текущие ориентиры, предполагающие оценку на уровне государственного ВЭБа, были бы адекватными при более благоприятных рыночных условиях. Сейчас же они выглядят несколько агрессивно, кроме того, принимая во внимание, что большая часть выпуска будет выкуплена ВЭБом, инвесторам вряд ли стоит рассчитывать на ликвидность выпуска.
 
02.08.2011
Банк Москвы: Мировая промышленность: июль оказался самым слабым месяцем за последние два года
Индексы PMI manufacturing за июль, опубликованные в первый день месяца, оказались ожидаемо слабыми, подтвердив, что замедление мирового промышленного роста носит практически повсеместный характер и затрагивает фактически все основные регионы мирового промышленного производства. Судя по динамике индекса Global manufacturing PMI, который в июле упал до двухлетнего минимума, нынешнее замедление мировой промышленности носит более серьёзный характер в сравнении с прошлогодним эпизодом.
 
МДМ Банк: Прогнозируемые руководством финансовые показатели Группы ЛСР поддержат рост новых облигаций компании на вторичном рынке
На прошлой неделе ЛСР успешно разместила выпуск биржевых облигаций объемом 2 млрд. руб. Мы полагаем, что прогнозируемые руководством финансовые показатели поддержат рост бумаги на вторичном рынке.
 
НОМОС-БАНК: Возможное изменение в акционерном капитале МКБ позитивно для облигаций банка
Основной бенефициар Московского Кредитного Банка Роман Авдеев (через концерн Россиум) планирует продать до 20% акций Банка инвестору, после этого в перспективе 3-5 лет провести IPO. Данная новость, на наш взгляд, будет способствовать росту котировок бумаг МКБ и сужению спрэда к СКБ-Банку.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Облигации Группы ЛСР сохраняют привлекательность, однако стоит дождаться финансовых результатов за полугодие
В рамках нашего базового сценария по итогам текущего года мы ждем умеренного роста долговой нагрузки в терминах чистый долг/EBITDA с 3,5 на конец 2010 г. до 3,6–3,7. Однако объявленные натуральные показатели говорят о, возможно, более высоком уровне доходов компании относительно прогнозного, что может привести к понижению нашего прогноза роста долговой нагрузки. В этой связи облигации компании сохраняют привлекательность, однако стоит дождаться финансовых результатов за полугодие.
 
29.07.2011
МДМ Банк: Переподписка на новый выпуск "ЛСР" свидетельствует о постепенно возвращающемся интересе инвесторов к рискам строительной отрасли
В четверг разместился новый выпуск ЛСР БО-5 со ставкой купона 8,47%. В комментарии от 20 июля 2011 г. мы предположили, что ставка купона составит 8,4–8,5% и отметили привлекательность выпуска при соответствующем уровне доходности.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: "МКБ" разместил еврооблигации на $200 млн, у бумаг есть потенциал снижения доходности
Вчера завершилось размещение нового трехлетнего выпуска еврооблигаций МКБ объемом 200 млн долл. По итогам аукциона доходность сложилась на уровне 8,25%.
 
26.07.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР: новый заем от одного из крупнейших девелоперов РФ
Группа ЛСР вновь выходит на рынок первичного долга, предлагая инвесторам выпуск биржевых облигаций 5-ой серии в объеме 2 млрд руб.
 
22.07.2011
НОМОС-БАНК: Специальный обзор долговых рынков: "Мониторинг первичного рынка"
Новое размещение ОТП Банка – интересно не ниже 8%. Банк Стройкредит: верхняя граница смотрится относительно интересной. ММК: если покупать, то с премией к рынку – судя по всему, продолжение следует. Абсолют Банк: интересно уже на уровне нижней границы диапазона. Глобэксбанк: быстрый рост бизнеса и квазигосударственный статус. Облигации Мираторга – предложение интересно от 9% годовых. Банк Ренессанс Капитал: предложение практически без альтернатив на рынке. Первичное предложение ЛСР – интересно с доходностью от 8,7% годовых. Новое размещение: Меткомбанк (Череповец). «Седьмой континент»: размещение CLN потребует дополнительную премию к индикативу по цене.
 
20.07.2011
Банк Москвы: Сегодня ралли на мировых финансовых рынках, вероятно, продолжится в ожидании итогов завтрашнего саммита в еврозоне и разрешения долгового кризиса в США
На рынке российских евробондов настроения инвесторов также улучшились. Большинство бумаг завершило день в «зеленой зоне».
 
Промсвязьбанк: Хотя аппетит к риску на рынках продолжает расти, оперативного решения долговых проблем еврозоны все-таки ждать не приходиться
На развивающихся рынках вчера наблюдался позитивный фон, который может сохраниться и сегодня. Ожидаем неагрессивных покупок на рынке евробондов – сдерживающим фактором будет завтрашний саммит ЕС в Брюсселе.
 
НБ Траст: На фоне летнего дефляционного эффекта, ужесточение монетарной политики Банком России возможно не раньше осени
Рост склонности к потреблению и усиление кредитования может вновь привлечь внимание ЦБ к инфляционным рискам, однако неустойчивая динамика инвестиций и высокая неопределенность внешнеэкономической ситуации может воспрепятствовать в июле повышению ставок.
 
НОМОС-БАНК: В корпоративном секторе рублевых облигаций вновь намечается активизация первичного предложения
В корпоративном секторе вновь намечается активизация первичного предложения, которое, на наш взгляд, может найти себе место по причине того, что на вторичный рынок весьма беден на идеи и большинство сделок не влекут за собой заметного изменения котировок.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Северсталь разместила еврооблигации на $500 млн., не исключено еще одно размещение в сопоставимом объеме в скором времени
Выпуск выглядит привлекательно, однако в целом кривая евробондов Северстали адекватно отражает кредитное качество компании.
 
МДМ Банк: Ожидаем спрос на новый выпуск облигаций Группы ЛСР и возможное снижение диапазона по купону до 8,4-8,5%
Заявленный Организаторами диапазон размещения нового выпуска предлагает премию к кривой NDF порядка 315-340 б.п. Учитывая хорошее качество эмитента на долговом рынке и невысокий объем эмиссии, мы ожидаем спрос на данный выпуск, и возможное снижение диапазона по купону до 8,4%-8,5%.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: В среду на внутреннем рынке, как и рынке российских евробондов, возможен рост оптимизма на фоне сильной статистики по новостройкам США и хорошей корпоративной отчетности
Вместе с тем приближение встречи лидеров ЕС по вопросу выделения помощи Греции продолжит оказывать давление на активность инвесторов.
 
05.07.2011
НОМОС-БАНК: Сигналов для изменения сформировавшейся конъюнктуры на долговом рынке пока не поступает ни с локального, ни с внешних рынков
От вторника мы не ждем каких-либо серьезных перемен в части предпочтений инвесторов. Сигналов для изменения сформировавшейся конъюнктуры пока не поступает ни с локального, ни с внешних рынков. В условиях довольно комфортной ситуации с ликвидностью можно ожидать продолжения стабильного спроса на ОФЗ и попыток "отыскать" ценовые диспропорции в корпоративном секторе.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: МТС возвращает на рынок второй выпуск облигаций, справедливая доходность должна находится в районе 7,9%
Более подходящим ориентиром, на наш взгляд, являются длинные облигации МТС 8 с офертой в ноябре 2015 г. Они торгуются с доходностью к оферте 7,95% при модифицированной дюрации на уровне 3,45 года. Учитывая чуть более короткую дюрацию, справедливая доходность МТС 02 должна находится в середине диапазона доходностей, то есть в районе 7,9%.
 
16.06.2011
НОМОС-БАНК: На рынке рублевых облигаций под давлением внешнего негатива и ожиданий налоговых расчетов формируется навес желающих зафиксироваться
В ближайшее время, судя по всему, ситуация будет развиваться в рамках довольно негативного сценария, при котором участники по возможности продолжат сокращать позиции, ориентируясь не только на некомфортный фон внешних рынков, но и опасаясь ухудшения конъюнктуры локального денежного рынка, под давлением фактора налоговых расчетов второй половины месяца.
 
13.05.2011
НОМОС-БАНК: Сегодня на вторичном рынке рублевого долга продавцы останутся главной движущей силой
От сегодняшнего дня мы не ждем чего-то нового, при этом делаем ремарку, что уже не так много времени остается для очередного рубежа расчетов с бюджетом, который, как показал апрель, способен усилить напряжение на рынке и спровоцировать рост ставок. В этой связи вряд ли возможна активизация покупательских настроений, с большей вероятностью на вторичном рынке продавцы останутся главной движущей силой.
 
04.04.2011
Банк Открытие: В целом на неделе ожидаем рост котировок сегодня и завтра
Сегодня ожидаем слабую активность игроков в первой половине дня, во второй ожидаем небольшой рост цен. Игроки продолжат отыгрывать новости от ЦБ РФ по ставкам, также поддержку котировкам окажет высокий уровень ликвидности, достигший практически 1.4 трлн руб, что весьма существенно для начала второго квартала.
 
Банк Москвы: Русал - достаточно сильная отчетность за 2010 г. и новый рублевый бонд
UC RUSAL, крупнейший в мире производитель алюминия, в конце прошлой недели опубликовал свою отчетность за 2010 год по МСФО. Результаты последнего квартала и года в целом на уровне EBITDA оказались достаточно близки к рыночному консенсус-прогнозу. Долговая нагрузка в терминах Чистый долг/EBITDA снизилась с запредельных 22.9Х до 4.4Х. Сегодня появилась информация об открытии книги заявок на покупку новых рублевых облигаций совокупным объемом 15 млрд руб.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Публикация невысоких результатов за 2010 г. может негативно повлиять на котировки облигаций Группы ЛСР
В пятницу строительная Группа ЛСР опубликовала отчетность за 2010 г. по МСФО и провела телеконференцию для аналитиков. Представленная отчетность, как мы и ожидали, отражает резкое ухудшение на рынке недвижимости в 2008–2009 гг. В то же время положительные тенденции II полугодия позволяют рассчитывать на улучшение кредитных метрик компании в 2011 г.
 
НБ Траст: Позитивные итоги аукциона по бумагам Португалии позволят стране погасить апрельский долг
В минувшую пятницу Португалия разместила годовые гособлигации на EUR1.6 млрд против запланированных EUR1.5 млрд., ставка выросла до 5.80% с 3.20% на предыдущем аукционе, а переподписка составила 1.4х.
 
Газпромбанк: Евро готовится к повышению ставки ЕЦБ, но готова ли Европа?
Мы также полагаем, что в связи с указанными выше тенденциями повышение ставки ЕЦБ – скорее негатив для курса евро, чем позитив. В среднесрочной перспективе ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ способно обострить все нынешние проблемы еврозоны.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: В 2011 году рост российского ВВП составит 4,6% благодаря увеличению инвестиций на 11,7%.
Мы ожидаем, что в 2011 г. российская экономика вырастет на 4,6%, чему, по нашему мнению, будет способствовать в основном увеличение частного потребления и капитальных вложений (по нашим прогнозам, рост капвложений в 2011 г. составит 11,7%).
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Позитивные настроения на рублевом долговом рынке сохранятся и на этой неделе
Мы ожидаем сохранения позитивных настроений на внутреннем рынке и на этой неделе. Вместе с этим наблюдавшийся на прошлой неделе активный рост рублевого рынка, а также отсутствие интересных публикаций по экономике США и ЕС могут все‐таки охладить пыл быков.
 
28.03.2011
УК "Альфа-Капитал": Ситуация на рынке рублевого долга сохраняется умеренно-оптимистичной
Мы рекомендуем удерживать дюрацию портфеля в пределах 2 лет и обратить внимание на бумаги второго эшелона с доходностью 8,5-9% годовых – в них сохраняется потенциал сокращения спрэдов.
 
24.03.2011
Банк Москвы: Середина недели оказалась богата на события, которые не предвещают в среднесрочной перспективе ничего хорошего
Глобального бегства в качество вчера не наблюдалось. Среди причин можно назвать отсутствие нового негатива из Ливии и Японии, а также рост американского фондового рынка благодаря акциям сырьевых компаний.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Включение облигаций СКБ Банка БО-03 в список "А1" – лишний повод обратить внимание на недооцененный выпуск
Агентство Fitch повысило кредитный рейтинг строительной группы ЛСР на одну ступень до «В» в связи с улучшением ликвидной позиции компании, а также в свете благоприятных прогнозов операционных показателей. Мы обращаем внимание инвесторов на то, что облигации ЛСР предлагают, пожалуй, наиболее высокую доходность среди выпусков, включенных в список «А1».
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: В четверг активность на внутреннем рынке может снизиться под давлением приближающихся выплат по НДПИ
Среда выдалась удачным днем для рублевого долгового рынка. Объемы торгов заметно выросли, а котировки корпоративных бумаг за день прибавили в среднем8 б.п. Наиболее активные покупки были отмечены в бондах Газпромнефти-9, МТС-7, ЛСР-2, БО-2, Сибметин-1, ОГК-5. Вместе с этим уже в четверг активность на внутреннем рынке может спасть под давлением приближающихся выплат по НДПИ.
 
Газпромбанк: В случае роста волатильности глобальных рынков на европейских событиях рубль может ослабеть, даже несмотря на высокие цены на нефть
Мы опасаемся, что даже нынешним исключительно сильным рынкам будет сложно проигнорировать ситуацию, когда еще одна европейская страна вот-вот обратится за финансовой поддержкой, а объем ресурсов EFSF не увеличивается. В этой связи мы не исключаем серьезного роста волатильности на глобальных рынках в ближайшее время.
 
23.03.2011
НБ Траст: Подросшая ликвидность смягчит негативный эффект от предстоящих налоговых выплат
Сочетание предстоящей уплаты НДПИ и акцизов, дополненное завтрашним аукционом по ОБР-18 на RUB100 млрд. и отчислениями по налогу на прибыль (RUB300-310 млрд.) может в ближайшие дни привести к некоторой напряженности на денежном рынке с последующим временным повышением ставок – на наш взгляд, не более 0.2-0.5 п.п. Давление на ставки могут оказать и результаты заседания ЦБ 25 марта.
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: В среду перемены настроений на внутреннем долговом рынке маловероятны
По сравнению с предыдущим днем ситуация на внутреннем рынке во вторник не претерпела серьезных изменений. Цены корпоративных облигаций выросли в среднем на 10 б.п. В течение дня наиболее ликвидными были выпуски СУЭК-1, ТГК-5, Газпромнефть-10, Башнефть-3. В среду перемены настроений на внутреннем рынке, на наш взгляд, маловероятны.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР разместила рублевые облигации без премии ко вторичному рынку
Итоги размещения облигаций ЛСР могут свидетельствовать о том, что фактор включения бумаг в список РЕПО ЦБ уже не так важен для инвесторов. Это может стать поводом для того, чтобы обратить внимание на другие качественные выпуски, не включенные в данный список (РМК, Синергия).
 
22.03.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Хотя новость о проведении IPO СУЭКа в ближайшее время пока рано учитывать в котировках, облигации СУЭКа привлекательны для инвестиций
Компания может привлечь в ходе IPO 800 млн долл. Предполагается, что в ходе размещения акций объем допэмиссии составит 10%. Исходя из предварительной оценки СУЭКа на уровне 8 млрд долл. компания может привлечь в ходе IPO 800 млн долл., что, безусловно, позволит ей заметно усилить свой кредитный профиль (на 30 июня совокупный долг СУЭКа составлял 90 млрд руб.).
 
21.03.2011
Газпромбанк: Монитор первичных размещений: ОТП Банк-02, Группа ЛСР БО-03, Почта России-01
ОТП Банк – приятное знакомство; ОАО "Группа ЛСР": проблемы позади? Почта России: что кроме господдержки?
 
ИК ВЕЛЕС Капитал: Спрос на защитные активы на этой неделе сохранится
В первую очередь, сдерживать аппетит к риску будет все же развернувшая военная операция коалиционных сил в Ливии. Кроме того, напряженной остается и ситуация на АЭС в Японии. Макростатистика, вероятно, не сможет внести изменения в настроение рынка на предстоящей неделе, поскольку объем публикации будет скромным.
 
Банк Москвы: Для финансирования инвестпрограммы ФСК будет вынуждена увеличивать объем привлекаемых средств с публичного рынка
Мы полагаем, что ФСК в 2011 году выйдет с предложением существенного объема новых бумаг, что приведет к давлению на котировки обращающихся в настоящий момент выпусков компании.
 
18.03.2011
ИК ВЕЛЕС Капитал: Предложение ЛСР на рынке облигаций интересно с точки зрения предлагаемой доходности, однако участвовать в размещении стоит только в случае уверенности в восстановлении отрасли
Несмотря на то, что организаторами новый выпуск ЛСР позиционируется как ломбардный, на наш взгляд, его включение неоднозначно. Напомним, что, начиная с 1‐го апреля текущего года, ЦБ прекращает включать в ломбардный список выпуски с уровнем международного кредитного рейтинга ниже B1/B+/B+.
 
17.03.2011
Промсвязьбанк: Игроки на рынке евробондов РФ действуют очень осторожно
Игроки на рынке евробондов РФ действуют очень осторожно – при сообщении вчера об угрозе нового взрыва на АЭС в Японии спрос в бондах тут же исчез.
 
14.03.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР: Больше качественного долга. Новый выпуск биржевых облигаций
Строительная Группа ЛСР в настоящее время проводит маркетинг четвертого выпуска биржевых облигаций объемом 1,5 млрд руб. на срок три года без оферты.
 
11.03.2011
НБ Траст: Замедление инфляции может и не стать трендом; в ответ ЦБ может продолжить ужесточение монетарной политики
Комплекс антиинфляционных мер в виде госинтервенций, снижения импортных пошлин и подавления роста цен на топливо и электроэнергию, а также заметное укрепление рубля уже принесли свои плоды – последние две недели темпы инфляции стабилизировались на локальном минимуме 0.1%.
 
Банк Москвы: Новый бонд ЛСР: хорошая премия от достойного эмитента
Ориентиры по новому выпуску мы считаем интересными для участия в размещении. При дюрации 2.5 года индикативная доходность на уровне 9.88-10.14 % предполагает премию к вторичному рынку в размере 50-75 б.п.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Обмен выпусков облигаций АФК "Система" привлекателен даже по нижней границе ориентиров
Компания предлагает держателям серий 02 и 03 обменять бумаги на такое же количество облигаций четвертой серии. Новый выпуск размещается на 5 лет с амортизацией, ориентир организаторов выпуска по купону составляет 7,5–7,75%, что соответствует доходности к погашению 7,64%–7,90% при дюрации 2,41 г. Предложение интересно даже по нижней границе ориентиров.
 
04.03.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Новость о намерении Группы ЛСР выплатить значительные дивиденды может негативно повлиять на котировки облигаций компании
ЛСР может выплатить дивиденды в размере 1,55 млрд руб. Если это случится, мы бы рекомендовали использовать такую ситуацию для покупки облигаций девелопера, пользующегося значительной господдержкой.
 
14.02.2011
НБ Траст: ЛенСпецСМУ и ЛСР: две разные, но интересные истории
Традиционно инвесторы рассматривают строительный сектор как наиболее рискованный, однако мы считаем, что перспективы позитивного развития событий более вероятны.
 
10.02.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Включение в ломбардный список – еще один аргумент в пользу покупки рублевых облигаций Евраза и выпуска Кокс-2
Теперь выпуск Кокс-2 (YTM 8,8% @ март 2012 г.) является наиболее доходным среди выпусков с дюрацией не более одного года, включенных в ломбардный список, и предлагает очень щедрую премию, порядка 300 б.п., к кривой ОФЗ.
 
04.02.2011
УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к оферте по выпуску облигаций Группы ЛСР-2: С бумагами не расставайтесь
Новый купон обеспечивает привлекательный уровень доходности. Группа ЛСР установила купон по выпуску Группа ЛСР-2 на уровне 9,8%.
 
02.02.2011
НБ Траст: QE3, несмотря на последние положительные сигналы с рынка труда, неизбежно
Дан старт разговорам о QE3; мы считаем его неизбежным и указываем на предпосылки его осуществления.
 
16.12.2010
НБ Траст: Рост промышленного производства по итогам года может достигнуть 8%
Если динамика роста инвестиций окажется устойчивой, то в декабре производство может расти сопоставимыми с ноябрьскими темпами. Тем самым, мы не исключаем, что рост промышленного производства по итогам года достигнет 8%, что, впрочем, несколько ниже повышенного до 8,3% (против 7,6%) официального прогноза.
 
07.12.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Перспективы долгового рынка в 2011 г.
В целом российский долговой рынок уже нельзя назвать дешевым с точки зрения процентных ставок, поэтому основным источником дохода в 2011 г., скорее всего, станет кредитный спред.
 
22.09.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Показатели ЛСР во II полугодии будут заметно лучше
В то же время мы не исключаем, что публикация промежуточных результатов может оказать негативное влияние на котировки. В случае если это произойдет, мы бы рекомендовали эти облигации к покупке, так как угроз для кредитного качества эмитента мы по-прежнему не видим.
 
ИБ Открытие: Рост цен на нефть, ослабление доллара и рост аппетита к рисковым активам после заседания ФРС говорят за укрепление рубля, однако все может свести на нет спрос на валюту
Статистика по ключевым экономикам: будет опубликован ряд важных индикаторов, рекомендуем обратить внимание на основные моменты протоколов заседания Банка Англии, данные по промышленным заказам в Еврозоне, статистику по рынку недвижимости и данные по запасам нефтепродуктов в США.
 
Газпромбанк: Решимость ФРС бороться с дефляционными рисками является позитивным фактором для рисковых активов не только в краткосрочной, но и в среднесрочной перспективе
Ситуация на российском денежном рынке продолжает характеризоваться избытком ликвидности.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Размещение ОФЗ может пройти без премий, а ориентир по Москве предлагает весьма привлекательную премию
Мы полагаем, что сегодня, как и неделю назад, аукционы пройдут удачно и Минфину удастся разместить большую часть предлагаемого объема, при этом спрос на короткие облигации вновь может быть выше, чем на длинные.
 
15.09.2010
ИФК "Метрополь": С учетом наплыва первичных размещений энергетики, вероятно, что ТГК-2 БО-01 закроется на уровне 8,60%–8,75%
Проблема ТГК-2 с акционерами и нестабильное финансовое положение (отрицательный EBITDA в 2008 года и долговая нагрузка на уровне 7.7 в 2009) являются серьезными факторами, за которые инвесторы потребуют премию к рынку.
 
14.09.2010
НОМОС-БАНК: Российские еврооблигации: внешняя волатильность мешает определиться с трендом
Сегодняшний день обещает быть насыщенным в части американской макростатистики.
 
13.09.2010
Банк Москвы: Средневзвешенная доходность корпоративных выпусков рублевых облигаций остается близкой к историческому минимуму, достигнутому в августе
Первичный рынок в сентябре является основным источником новостей на рублевом рынке облигаций.
 
07.09.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Новый выпуск биржевых облигаций Группы ЛСР - хороший риск от знакомого эмитента
Строительная Группа ЛСР в настоящее время проводит маркетинг второго выпуска биржевых облигаций объемом 2 млрд руб. на срок три года без оферты.
 
21.06.2010
НОМОС-БАНК: Рублевые облигации: неделя обещает плотный график новых размещений - спрос есть
Российские еврооблигации получают хороший стимул для роста вместе с другими рынками.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Рост цен на золото отражает возросшие опасения глобальных инвесторов о замедлении восстановления мировой экономики
Сегодня компаниям предстоит уплатить треть НДС за I квартал 2010 г., что, скорее всего, понизит уровень ликвидности в системе и приведет к повышению ставок межбанковского кредитования.
 
15.06.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Новый выпуск биржевых облигаций Группы ЛСР. Качественный риск по хорошей цене
Строительная группа ЛСР в настоящее время маркетирует выпуск биржевых облигаций объемом 1,5 млрд руб.
 
10.06.2010
Банк Москвы: Российские евробонды: более уверенный рост
Российский рынок евробондов позитивно отреагировал на позитивные новости из Китая, поэтому еврооблигации вчера продемонстрировали более уверенную положительную динамику, чем 2 дня назад.
 
08.06.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Под влиянием негативных внешних факторов внутренний рынок облигаций оставался в целом без торговой ликвидности
Стабильная ситуация на нефтяном рынке не остановила продавцов российских евробондов.
 
03.06.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ставки валютных NDF свидетельствуют о стабилизации валютного рынка, что положительно сказалось на котировках рублевых облигаций
Ставки валютных NDF свидетельствуют о стабилизации валютного рынка, что положительно сказалось на котировках рублевых облигаций. Избыток ликвидности позволил реализовать короткие ОФЗ почти полностью.
 
Газпромбанк: Инвесторы снова поверили в восстановление экономики
Опубликованные вчера данные по рынку недвижимости в США вселили в инвесторов оптимизм: число контрактов на приобретение жилья в апреле выросло на 24,6% г/г.
 
27.05.2010
Банк Москвы: Китай пересматривает инвестиционную стратегию и может сократить объем вложений в долговые обязательства государств еврозоны
Ряд хороших новостей вчера во второй половине дня был полностью нивелирован сообщением Financial Times о том, что Китай, обладающий крупнейшими в мире валютными резервами, пересматривает инвестиционную стратегию и может сократить объем вложений в долговые обязательства государств еврозоны.
 
22.04.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: На фоне роста CDS на долги Греции до рекордно высокого уровня, мы считаем, что потенциал снижения евро к доллару еще не исчерпан
Улучшение ситуации на внешнем рынке, которое привело к повышению котировок нефти до 84,5 долл./барр., а также продажа экспортной выручки для уплаты налогов привели к росту спроса ну рубли и снижению стоимости бивалютной корзины ЦБ на 10 копеек до 33,57 руб.
 
21.04.2010
Банк Москвы: Совокупный объем размещения еврооблигаций РФ может оказаться выше первоначально заявленных $3-5 млрд.
Улучшение настроений инвесторов на внешних рынках благоприятно отразилось и на внутреннем долговом рынке.
 
20.04.2010
НОМОС-БАНК: Для рублевого сегмента вчерашний нестабильный внешний фон стал дополнительным мотивом для перехода к более серьезной фиксации
Вчерашнее ослабление рубля, безусловно, оказало давление на инвесторов на локальном рынке.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Премия облигаций российских квазисуверенных эмитентов в сегменте GEM может исчезнуть после успешного размещения суверенных бумаг России
Премия облигаций российских квазисуверенных эмитентов в сегменте GEM может исчезнуть после успешного размещения суверенных бумаг России. В частности, Gazprom’18 дешев относительно Petrobras’18.
 
Газпромбанк: Долларовые ставки на рынке МБК остаются практически неизменными: уровень годового LIBOR в понедельник незначительно снизился
Долларовые ставки на рынке МБК остаются практически неизменными: уровень годового LIBOR в понедельник незначительно снизился – до отметки в 0,933% (-1,1 б. п.).
 
Ренессанс капитал: Сильные финансовые результаты Citigroup и Daimler и сообщение об отсутствии единогласного решения SEC в отношении Goldman Sachs добавили рынкам оптимизма
Глобальные инвестиционные настроения оставались негативными большую часть дня в понедельник, но улучшились ближе к закрытию торговой сессии после публикации превзошедших ожидания финансовых результатов Citigroup и Daimler за первый квартал, а также индекса опережающих индикаторов (Leading Indicators Index) в США, подтвердившего тенденцию к восстановлению американской экономики.
 
07.04.2010
Банк Москвы: Апрель 2010: Стратегия долговых рынков
Компрессия спрэдов в 1-м и 2-м эшелоне начинает провоцировать инвесторов на покупку более рисковых инструментов. Лидерство по снижению месячной доходности в корпоративном сегменте у эмитентов 2-го эшелона в марте перехватил 3-й эшелон.
 
02.04.2010
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
На фоне новостей из промышленного сектора и позитивных сигналов с рынка труда инвесторы предъявляют повышенный спрос на более доходные активы. В результате чего UST несколько теряют в цене.
 
19.03.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Рублевые облигации качественных эмитентов привлекательны для покупки при спреде к ставкам РЕПО и/или NDF, равном более 300 б.п.
 
09.03.2010
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Состояние денежного рынка на прошлой неделе оставалось благоприятным для продолжения раллийных настроений на рублевом долговом рынке.
 
05.03.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Инфляция в годовом выражении составила 7,2% против уровня годичной давности, что стало самым низким показателем с момента распада Советского Союза.
 
03.03.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Мы ожидаем, что курс рубля сегодня останется сильным – азиатские рынки торгуются в зеленой зоне, а цены на сырье по-прежнему высоки.
 
24.02.2010
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Сегодня поддержку рублю будут продолжать оказывать продажи валютной выручки и дорожающая нефть.
 
04.02.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР: Привлекательная доходность при приемлемом уровне риска
Несмотря на разницу в рейтинге на одну ступень, выпуск ЛСР предлагает премию к облигациям ТГК-2 порядка 220–240 п.п. – на наш взгляд, довольно щедрую, учитывая приемлемое кредитное качество ЛСР и масштабы господдержки компании.
 
29.01.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Устойчивость рубля к негативному внешнему фону мы связываем со словесными интервенциями денежных и финансовых властей.
 
22.01.2010
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Суверенные еврооблигации Russia’30 избежали существенного снижения цен только благодаря разнице во времени с американским рынком.
 
16.11.2009
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Налоговые платежи, начинающиеся уже сегодня, скорее всего, будут компенсированы бюджетными расходами, а значит, пройдут незаметно для денежного рынка. В связи с этим мы не видим оснований для снижения цен рублевых облигаций.
 
27.10.2009
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Исходя из итогов аукциона, в сегменте "металлургия" нам больше всего нравятся рублевые облигации Евраза, которые пока не вышли на вторичный рынок.
 
НОМОС-БАНК: Ежедневный обзор денежного и долгового рынков
ТГК-1: итоги за первое полугодие 2009 года по МСФО. Северсталь и Мечел объявили операционные показатели 3 квартала 2009 года. Еврохим собирается занять в рублях. ЛСР: неплохие результаты при значительном долговом бремени.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Рублевые облигации качественных эмитентов привлекательны для покупки при спреде к ставкам РЕПО более 250 б.п. Среди таких облигаций – среднесрочные выпуски ОФЗ, Газпром-13, Газпром-11, РЖД-10, МГор-62, МГор-63, а также Дальсвязь-5, СЗТ-6, АФК Система-2, Акрон-2, ЛК Уралсиб-2.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Инвестиционная активность на рынке рублевых долговых инструментов оставалась на низком уровне. Котировки наиболее ликвидных выпусков снизились в среднем на 0.1-0.2 п. п., однако это произошло при низких торговых оборотах и объясняется главным образом расширением спрэдов между котировками на покупку и продажу. Северсталь вчера опубликовала хорошие производственные результаты за третий квартал 2009 г.
 
13.10.2009
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Скорее всего, после некоторой паузы, вполне естественной в свете стремительного роста на прошлой неделе, на рынке облигаций вновь продолжится падение доходностей, чему способствуют низкие ставки РЕПО.
 
21.09.2009
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
На рынке рублевого долга еще не исчерпан потенциал ценового роста, который определяется спредом к ставкам РЕПО ЦБ. По-видимому, дальнейшая динамика рынка будет во многом зависеть от результатов аукционов Москвы, успех которых запустит новое ралли.
 
15.07.2009
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Цены на нефть в районе 60 долл. за баррель обеспечивают весьма комфортный профицит платежного баланса России с учетом того, что основная часть внешних долгов корпораций и банков успешно рефинансируется.
 
30.06.2009
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
С ликвидностью в финансовой системе сейчас нет абсолютно никаких проблем: налоговый период завершен, а остатки банков на счетах в ЦБ превышают 900 млрд. рублей.
 
26.06.2009
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
На денежном и валютном рынке ситуация стабилизировалась, что может оказать позитивное влияние на котировки рублевых облигаций. Большинство российских выпусков российских еврооблигаций закрылось в плюсе. АИЖК ждет удачного момента для выхода на первичный рынок. Дальсвязь: хорошие результаты по итогам 1-го квартала. ОАК проведет допэмиссию.
 
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
ВТБ хочет разместить выпуск еврооблигаций в швейцарских франках. Из-за высокого спроса в сторону понижения были пересмотрены ориентиры по размещаемым сейчас облигациям Газпрома.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Пресс-конференция начальника финансово-экономического департамента Газпрома: основные выводы. Реструктуризация долга Казаньоргсинтеза: появление ВТБ позитивно для облигаций. Мечел наращивает поставки угля в Юго-Восточную Азию; долг переходит в категорию краткосрочного из-за нарушения ковенантов. Группа ЛСР подтверждает получение кредита на EUR273 млн от Внешэкономбанка.
 
13.05.2009
Газпромбанк: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера представители Банка России объявили о том, то доля иностранных инвесторов в уставном капитале банков РФ увеличилась по сравнению с 1 января на 2,7 п.п. и достигла 31,2%.
 
21.04.2009
НОМОС-БАНК: Ежедневный обзор по денежным и долговым рынкам
Негативная конъюнктура внешних рынков не обошла стороной и внутренний рынок, полностью прикрыв, появившуюся в последнее время активность. На фоне ослабления курса национальной валюту и, повидимому, появления спекулятивных настроений, участники долгового рынка решили сделать передышку, чтобы посмотреть какой оборот примет дальнейшее развитие событий.
 
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Погодные и атмосферные явления последние 6-9 месяцев перекликаются с событиями на финансовых рынках довольно часто.
 
УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка
За ослаблением рубля последовала фиксация прибыли в наиболее ликвидных выпусках первого эшелона МГор-45, МГор-54 и ЕБРР-1, снизившихся в цене на 20–30 б.п. Во втором эшелоне в минусе закрылись бумаги СибТел-7, ОГК-2 и ХКФБ-3.
 
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Несмотря на рост стоимости бивалютной корзины, мы не увидели панических продаж рублевых облигаций.
 
17.02.2009
НОМОС-БАНК: Текущие котировки коротких выпусков бумаг ЛСР вполне справедливо отражают риски эмитента
Вряд ли группа ЛСР столкнется с какими-либо трудностями при выплате по кредитам в течение первого полугодия 2009 года.
 
09.02.2009
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Активность на внутреннем долговом рынке растет по мере того, как многие участники закрывают длинные позиции по доллару.
 
21.01.2009
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Крайне напряженная ситуация с ликвидностью наверняка сохранится и сегодня. Соответственно, процесс закрытия валютных позиций банков может продолжиться.
 
02.12.2008
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
С началом нового месяца и завершением периода переоценки портфелей облигаций продажи долговых инструментов в понедельник возобновились.
 
26.11.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Для внутреннего рынка долга пока ничего не меняется.
 
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Ситуация с рублевой ликвидностью вчера осталась довольно напряженной. Ставки overnight для банков первого круга держались около 10%, а объем операций прямого репо с ЦБ вырос до 265.9 млрд. рублей.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
ФРС США во вторник объявила о запуске нескольких новых программ общей стоимостью USD800 млрд. На этот раз меры направлены оздоровление кредитных рынков.
 
20.10.2008
ИГ КапиталЪ: КапиталЪный взгляд – облигации
В пятницу котировки большинства рублевых облигаций вновь упали. Причем продажи все больше носят вынужденный характер по причине обвала фондового рынка, проблем с рефинансированием и низкой рублевой ликвидностью.
 
17.10.2008
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
На фоне панических настроений и продолжающегося снижения цен на нефть продажи российских валютных облигаций усилились.
 
03.10.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера на рынке рублевого долга падение котировок большинства ликвидных бумаг продолжилось.
 
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Торговая активность на долговом рынке с каждым днем все ниже. По-прежнему присутствует большое количество продавцов при практически полном отсутствии спроса.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
В отдельных выпусках сокращаются спрэды между котировками спроса и предложения и проявляется некоторый интерес на покупку.
 
16.09.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
Рынок продолжает снижение. МБРР желает выпустить рублевые бумаги. Банк России сумел разместить ОБР.
 
02.09.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
Рынок пришел в норму после пятничной переоценки.
 
28.08.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
Настроения пессимистичны, но продавать некуда.
 
21.08.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
Аукционы по размещению ОФЗ – спекуляции неуместны. Пополнение ломбардного списка. Ухищрения не помогли Копейке. Дополнительная оферта МТС.
 
19.08.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
На российском рынке по-прежнему активность только в CDS.
 
12.08.2008
Линк Капитал: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций
На первичном рынке происходили наиболее интересные события этой недели.
 
08.08.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера котировки рублевых облигаций продолжили свободное падение.
 
07.08.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
В среду настроения на рынке рублевого долга несколько улучшились: четко выраженной динамики в движении котировок не было, а отдельные бумаги даже нашли в себе силы немного вырасти в цене.
 
АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка
Вчера, несмотря на то, что торги были вялыми, общий настрой был позитивным.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Cразу два российских заемщика отказались от запланированных на сегодня размещений долговых обязательств.
 
06.08.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера продажи на рублевом рынке носили скорее локальный характер.
 
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Вчера по сравнению с понедельником расстановка сил на рублевом долговом рынке существенно не изменилась.
 
05.08.2008
Линк Капитал: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций
Внутренний рынок облигаций умеренно снижался на прошлой неделе.
 
Галлион Капитал: Еженедельный обзор долгового рынка
Торговая активность на рублевом долговом рынке в течении минувшей недели была умеренной.
 
01.08.2008
АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка
На следующей неделе в корпоративном сегменте первичного рынка предстоят размещения суммарным объемом 20.6 млрд руб.
 
29.07.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Рынок рублевых облигаций продолжает постепенную переоценку без какой-либо поддержки со стороны гипотетических средств фонда ЖКХ и наличия позитивных новостей на западном фронте, т. е. глобальных рынков.
 
21.07.2008
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Обзоры этой недели нам хотелось бы начать с оптимистичной ноты, однако не можем оставить без внимания события на рынке в последний торговый день.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Несмотря на приближение налоговых выплат, в пятницу на рынке рублевых облигаций было отмечено некоторое оживление.
 
17.07.2008
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
В среду характер торговли на рынке рублевых облигаций остался прежним.
 
10.06.2008
Галлион Капитал: Еженедельный обзор долгового рынка
На рынке рублевых облигаций на минувшей неделе сохранялся позитивный настрой, однако котировки большинства суверенных бумаг снизились, а бумаги корпоративных бумаг остались на прежних уровнях.
 
02.06.2008
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
По итогам последней недели можно заключить, что участники рублевого рынка облигаций сохраняют умеренный оптимизм относительно дальнейшего развития ситуации.
 
20.02.2008
ТРАСТ: Навигатор долгового рынка
Продавцы активизировались в преддверии сегодняшних аукционов.
 
Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Характер торгов во вторник не изменился, инвестиционная активность по-прежнему находится на невысоком уровне.
 
18.12.2007
Связь-Банк: Ежедневный обзор рынка облигаций
На фоне осуществляемых в понедельник налоговых выплат, на внутреннем долговом рынке преобладала негативная динамика котировок, как впрочем и ожидалось.
 
20.11.2007
ИК ВЕЛЕС Капитал: Ежедневный обзор долгового рынка
Ситуация на рублевом рынке по итогам понедельника не претерпела существенных изменений.
 
11.10.2007
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Похоже, что рынок поверил в способность ЦБ и Минфина стабилизировать ситуацию с рублевой ликвидностью.
 
08.10.2007
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Торговая активность в пятницу была довольно низкой.
 
01.10.2007
Ренессанс Капитал: Российский ипотечный рынок: проблемы? Какие проблемы?
Мы считаем, что глобальный кризис ликвидности не должен в значительной степени затронуть российский ипотечный рынок.
 
02.08.2007
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера на рынке рублевого долга сохранялись умеренно негативные настроения.
 
17.07.2007
Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков
Вчера торги на внутреннем долговом рынке прошли на фоне низкой активности инвесторов.
 
23.03.2007
МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций
Продолжается мини-ралли, связанное с более благополучным, чем ожидалось, состоянием денежного рынка.
 
19.03.2007
ФК "УРАЛСИБ": Ежедневный обзор рынка долговых обязательств
Активность в корпоративном сегменте оставалась в пятницу невысокой.
 

Эмитент:   ПАО "Группа ЛСР"

Профиль :
Группа ЛСР — диверсифицированная компания в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства - основана в 1993 году.

Предприятия "Группы ЛСР" занимаются добычей и производством основных строительных материалов: песка, гранитного щебня, цемента, бетона, железобетона, газобетона и кирпича.

Девелоперские проекты Группа реализует во всех сегментах недвижимости: от строительства жилья массовых серий до элитных домов по проектам ведущих отечественных и зарубежных архитекторов.

Основной бизнес компании сконцентрирован: в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, в Москве и Московской области, в Екатеринбурге и Свердловской области.

2014 год

Ссылка :
http://www.lsrgroup.ru/
Отрасль:
Строительство
Выпуски эмитента

Подписка на комментарии :  RSS

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5