20.07.2012

UFS Investment Company: РСХБ доразмещает рублевые евробонды - участие интересно

После объявления о намерении доразместить выпуск, цена упала до 102,0% от номинала. Учитывая уровни доходности, с которыми сейчас торгуются другие рублевые выпуски РСХБ, справедливый уровень доходности составляет около 8,0% годовых. Таким образом, премия к кривой доходности составляет порядка 30-35 б.п.

 

БИНБАНК: Погашение ОФЗ 25073 на 150 млрд руб. в начале августа вряд ли станет серьезным триггером для спроса на вторичном рынке

Мы по-прежнему не очень уверены в сохранении лавинообразного спроса со стороны нерезидентов в секторе ОФЗ на ближайшие недели, в связи с чем ожидаем в лучшем случае консолидацию или же коррекцию от текущих достигнутых уровней в августе.

 

UFS Investment Company: Ежедневный обзор долговых рынков

Сегодня мы ожидаем фиксацию прибыли в большинстве инструментов рынка, поэтому умеренное снижение котировок российских евробондов высоковероятно.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: КБ "Ренессанс Капитал" - новое размещение с хорошей премией ко вторичному рынку

18 июля, «Ренессанс Капитал» возобновил маркетинг нового облигационного займа и открыл книгу заявок на участие в размещении биржевых облигаций серии БО-2 объемом 4 млрд руб. В ходе маркетинга ориентир купона составляет 12,5–13,15%, что соответствует эффективной доходности к оферте 12,89–13,42% и премии к суверенной кривой 630–680 б.п.

 

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка: Связной Банк, КБ Ренессанс Кредит, НЛМК, Татфондбанк

Из крупных эмитентов сейчас открыта книга у НЛМК объемом 5 млрд руб. Последний раз компания выходила на рынок в декабре прошлого года, успешно разместив 10 млрд руб. Новый выпуск, на наш взгляд, смотрится вполне интересно.

 

Банк ЗЕНИТ: Корпоративные отчёты поддерживают рискованные активы

Оптимизм глобального рынка остается в силе за счет позитивного развития сезона корпоративных отчетов.

 

Промсвязьбанк: Сегодня инвесторы склонны фиксировать прибыль после роста на рынках

Сегодня ожидается достаточно спокойный день в плане выхода данных по макростатистики. При этом внимание рынка будет сосредоточено на новостях из Европы. Сегодня в 14:00 мск министры финансов стран ЕС проведут переговоры относительно помощи испанским банкам – не исключаем, что стране будут навязаны условия предоставления помощи, что будет негативно воспринято рынками.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

На внутреннем рынке аукционов ОФЗ не ожидается, так как запланированный аукцион 5-летних ОФЗ на 25 июля был перенесен на более раннюю дату. Уплата НДПИ 25 июля приведет к оттоку ликвидности около 220 млрд руб. и может вновь привести к фиксации прибыли на вторичном долговом рынке.

 

Райффайзенбанк: Эмитенты зачастили на первичный рынок евробондов

Сохраняющийся повышенный интерес инвесторов к рынкам развивающихся стран (в том числе РФ) стимулирует эмитентов все чаще выходить на первичный рынок.

 

Промсвязьбанк: Комментарий к размещению облигаций КБ "Ренессанс Капитал" серии БО-02

Прайсинг по новому выпуску облигаций Банка "Ренессанс Капитал" серии БО-02 предполагает премию 50-100 б.п. к доходности обращающегося выпуска облигаций Банка серии БО-3 и премию 120-170 б.п. к кривой доходности облигаций банков с сопоставимым кредитным рейтингом.

 

НОМОС-БАНК: Экономика в июне - высокое потребление, низкие инвестиции

На фоне неблагоприятной мировой конъюнктуры экономика начала замедляться, но пока эти тенденции лежат в рамках базовых прогнозов. По-прежнему, серьёзную поддержку экономике оказывает потребительский спрос, хотя во втором полугодии картина должна быть более слабой из-за скачка инфляции. Динамика инвестиций внушает сейчас наибольшие опасения.

 

Промсвязьбанк: Укрепление рубля на будущей неделе может продолжиться

Российский рубль завершает неделю на мажорной ноте и, возможно, что на будущей неделе ему удастся сохранить свои темпы роста, в первую очередь против доллара на фоне продолжения уплаты компаниями налогов (в том числе им предстоит уплатить НДПИ) и возможного сохранения повышательной тенденции на рынке нефти.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ключевые ставки могут быть снижены уже на следующем заседании ЦБ

Мы считаем развитие событий в таком ключе весьма вероятным, поскольку макроэкономическая статистика в последнее время довольно слабая и свидетельствует о замедлении экономического роста.

 

Газпромбанк: Основной причиной снижения резервов ЦБ является переоценка их валютной составляющей

Девальвация евро и фунта стерлингов против доллара США способствовала сокращению резервов примерно на 4,9 млрд долл.

 

Альфа-Банк: Большинство компаний не спешат с выходом на первичный рынок в надежде на некоторое снижение ставок

На фоне улучшения рыночной конъюнктуры наблюдается постепенная активизация эмитентов. Объем предложения новых выпусков нарастает. Вместе с тем, стоимость привлечения выросла на 200-250 б.п. посравнению с 1Кв2012г, тогда как дюрация размещаемых выпусков сократилась.

 

Росбанк: Скорость укрепления рубля может существенно замедлиться

Сегодняшние торги открылись уверенным шагом рубля в сторону 35.20. Ожидаемые выплаты НДС в размере 150 млрд руб. и налоговые платежи следующей недели в объеме около 500 млрд руб., по всей видимости, сохранят почву для укрепления рубля.

 

АТОН: Бегство в качество принимает новые формы

Инвесторы не готовы делать рискованные вложения даже в активы с высокой доходностью, а за возможность сохранить вложенный капитал без особых рисков готовы доплатить. В таких условиях недавнее решение ЕЦБ перестать платить процент за размещение средств банков на его депозитах вряд ли приведет к расширению объемов кредитования реального сектора со стороны финансовых институтов.

 

ИГ "Норд-Капитал": Корпоративные облигации сегодня, скорее всего, продемонстрируют боковую динамику

Перед выходными, да еще и в день уплаты налогов, большой активности здесь не ожидаем.