22.09.2011

УРАЛСИБ Кэпитал: Долговая нагрузка "Кокса" практически на максимально допустимом уровне

Согласно ковенантам по недавно размещенным евробондам, максимально возможное значение коэффициента Долг/EBITDA Кокса составляет 3,5, и сейчас компания уже вплотную приблизилась к этому уровню.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Группа ЛСР представила в целом нейтральные результаты за 1 п/г 2011 г.

Опубликованная отчетность не рождает новых идей в отношении обращающихся облигаций компании.

 

UFS Investment Company: Ежедневный обзор долговых рынков

Некоторые существенные просадки в ликвидных выпусках показывают настолько интересные премии даже к текущему волатильному рынку, что мы рекомендуем обратить на них внимание.

 

Промсвязьбанк: Комментарии ФРС и заявление МВФ вызвали очередную волну продаж на внешних рынках

Из-за негативного внешнего фона не исключаем точечных продаж инвесторов, испытывающих проблемы с лимитами или оттоком средств клиентов.

 

Райффайзенбанк: Перестройка рынка рублевых облигаций

Результаты последних депозитных аукционов Минфина говорят о высоком спросе на ликвидность: уровень средневзвешенной ставки оказался на 1 п.п. выше минимальной ставки. Возникает вполне естественный вопрос, является ли столь ажиотажный спрос следствием простой перестраховки, и фундаментально причин для беспокойства нет, а значит ставки в ближайшее время заметно снизятся, или впереди нас ждет продолжительный период повышенных ставок, который будет сопровождаться перестройкой рынка рублевых облигаций на новые уровни доходностей.

 

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Падение на вторичном долговом рынке вчера не было масштабным и обвальным, примерно по трети оборота как в государственном секторе, так и в корпоративном/муниципальном пришлись на сделки с повышением цены. Обороты, однако, оставались невысокими – составили 10 млрд руб. в госсекторе и 7.7 млрд руб. в корпоративном.

 

НОМОС-БАНК: Рублевые облигации продолжают ценовое "пике"

В корпоративных бондах по-прежнему минимальная активность, а те сделки, что проходят, сопровождаются сильной ценовой коррекцией.

 

ИК РУСС-ИНВЕСТ: ОФЗ - покупки на среднем участке кривой

В среду на рублевом долговом рынке после некоторого восстановления накануне котировки корпоративного сектора вновь начали падать.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

Решение FOMC совпало с ожиданиями аналитиков, тем не менее, реакция рынка была весьма существенна.

 

Альфа-Банк: Августовское ускорение ВВП РФ (5,2% г/г) не такое внушительное, как может показаться

Фактическое ускорение темпов роста до 5,2% г/г представляется незначительным и неожиданным, учитывая отсутствие признаков слабости в показателях потребления и инвестиционной активности.

 

Газпромбанк: Инфляция может все же не уложиться в прогнозируемый Минэкономразвития диапазон (6,5– 7,0%)

Сезонные факторы в сентябре продолжили оказывать сдерживающее влияние на динамику потребительских цен.

 

НБ Траст: В Европе сохраняется спрос на долларовую ликвидность

На долговом рынке Европы в среду вновь наблюдалось увеличение доходностей. Показатель по 10-летним бумагам Греции вырос на 30 бп, а по бондам Италии и Испании – в пределах 5 бп. Между тем 5-летний CDS по Италии поставил новый рекорд – 522 бп.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: После падения котировок, отмеченного в последние дни, российские еврооблигации стали привлекательнее

В последние дни существенно поднялись доходности практически всех российских еврооблигаций. Тем не менее, на наш взгляд, есть смысл поискать особенно интересные варианты.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Возвращение ЛСР на первичный рынок облигаций в ближайшее время маловероятно

Учитывая, что явных улучшений финансового положения компании, в частности в объеме финансового долга, за последнее полугодие не произошло, а также неблагоприятную рыночную конъюнктуру, мы не ожидаем, что ЛСР выйдет на рынок публичного долга в ближайшее время. В противном случае компании придется предложить инвесторам значительно более высокую доходность по сравнению с последним аукционом.

 

МДМ Банк: Текущие уровни доходности выпусков облигаций Группы ЛСР соответствуют ее кредитному профилю и текущей рыночной ситуации

Тем не менее, котировки обращающихся бумаг могут оказаться под давлением новых планируемых выпусков.

 

БК РЕГИОН: Вчерашнее решение ФРС США, снижение рейтингов трем американским банкам и падение цен на нефть, скорее всего, приведут к снижению рынка

Торги среды начинались в оптимистическом ключе, однако при этом основная активность участников была сосредоточена в секторе госбумаг.

 

АТОН: Локальное снижение ставок денежного рынка непоказательно

Вмененная доходность трехмесячных NDF упала на 17 б.п. до 5,89%, шестимесячных на 17 б.п. до 5,89%. Однодневная ставка РЕПО с ОФЗ понизилась на 44 б.п. до 5,24%. В кривой процентных свопов доходности опустились на 8 б.п. Падение ставок было более выраженным на коротком сроке.

 

ИГ "Норд-Капитал": Решение ФРС выкупить $400 млрд долгосрочных обязательств за счёт продажи краткосрочных вызвало неоднозначную реакцию на долговом рынке

Сначала доходности US Treasuries начали снижаться во всех выпусках вне зависимости от их длины, что сопровождалось распродажами на фондовом рынке.