ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Прогнозы на текущий день:

- В течение дня короткие выпуски рублевых облигаций будут преимущественно расти, тогда как длинные будут торговаться в боковике;

- USDRUB будет держаться в пределах значений 31.35 – 31.55

Озвученное решение ФРС по итогам двухдневного заседания - выкупить $400 млрд долгосрочных обязательств за счёт продажи краткосрочных - вызвало неоднозначную реакцию на долговом рынке. Сначала доходности US Treasuries начали снижаться во всех выпусках вне зависимости от их длины, что сопровождалось распродажами на фондовом рынке. По всей видимости, принятие данной программы вызвала сомнения, насколько она окажется эффективной для реального сектора экономики, но существенно может усилить системные риски для банковского сектора, который в настоящий момент и так является слабым звеном в экономике. Затем скупка американских казначейских векселей стала более избирательной, и доходности снижались только по государственным облигациям, начиная от 5 лет, а по более коротким на опасениях увеличения их предложения со стороны ФРС, усилились распродажи и доходности выросли.

На российском рыке рубль продолжил незначительное снижение и по USDRUB закрепился на отметке 31.47, по EURRUB на 43.02. В рублевых облигациях пока полноценного восстановления не наблюдалось. Если государственным облигациям к концу дня согласно индексу RGBI удалось подрасти на 19 б.п. до 129.55, индекс субфедеральных облигаций MICEX MBI CP вырос на 4 б.п., то корпоративные облигации, открывшись ростом, во второй половине дня снизились к уровням закрытия на 6 б.п. согласно индексу MICEX CBI CP. Снижение цен наблюдалось и в российских еврооблигациях. Индекс Euro-Cbonds Sovereign Russia снизился на 58 б.п. до 120.42, а не суверенные евробонды Euro-Cbonds IG Russia снизились на 56 б.п. до 125.43.

Как и ожидалось, не пользовались спросом 6-летние ОФЗ на прошедшем аукционе Минфина РФ, который признан несостоявшимся. В то же время, днем раннее удалось разместить выпуск государственных сберегательных облигаций с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) по закрытой подписке с погашением в сентябре 2015 года. Потенциальные инвесторы облигаций – резиденты Российской Федерации – страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, акционерные инвестиционные фонды, Пенсионный фонд Российской Федерации, иные государственные внебюджетные фонды Российской Федерации, управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений в соответствии с договорами с Пенсионным фондом Российской Федерации и негосударственными пенсионными фондами, управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами акционерных инвестиционных фондов, государственные корпорации. Размещение облигаций выпуска № 35011RMFS осуществлено Сбербанком России по поручению Минфина России по закрытой подписке, по цене размещения 99.7093% от номинальной стоимости, доходность составила 7.21% годовых.

Сегодня, состоится депозитный аукцион Минфина РФ, объем предложенных денежных средств, на котором было увеличено до 180 млрд руб. Ранее ведомство анонсировало объем размещения - 140 млрд рублей.

За период с 13 по 19 сентября 2011г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.0%, с начала месяца – 99.9%, с начала года – 104.6% (2010г.: с начала месяца – 100.6%, с начала года – 106.0%, в целом за сентябрь – 100.8%)