Все комментарии:  Татнефть

Фильтр:  Татнефть

17.12.2019

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Томская область, Трансмашхолдинг, Татнефть.

Сегодня пройдут book-building выпуска Татнефти и доразмещение в формате аукциона по цене облигаций Томской области 2017 года. Кроме этого на данный момент в премаркетинге находятся выпуски ТМХ (book-building 19 декабря), Автодор (book-building 20 декабря), города Томска (размещение в виде конкурса по купону 24 декабря).

 

13.12.2019

АК БАРС Финанс: Новый выпуск облигаций Татнефти интересен с доходностью от 6,7% годовых

Татнефть 17 декабря планирует собирать заявки инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001P-01 объемом 15 млрд руб. Ориентир доходности к погашению равен значению бескупонной кривой доходности облигаций федерального займа сроком 3 года плюс маржа 90-100 б.п., с фиксацией числового значения ориентира по купону перед открытием книги заявок.

 

12.07.2016

ИК ВЕЛЕС Капитал: Макроэкономическая конъюнктура: Есть ли жизнь после Brexit?

Победа сторонников выхода Великобритании из ЕС привела к глобальному "risk-off" и спросу на защитные инструменты (золото и казначейские обязательства США).

 

10.06.2016

Газпромбанк: На долговом рынке вчера наблюдалась коррекция

В суверенном сегменте еврооблигаций доходность подросла на 2-8 б.п., составив 4,96-5,01% по RUSSIA42 и RUSSIA43.

 

26.04.2016

Газпромбанк: Новость об изменении дивидендной политики умеренно позитивна для акционеров ММК

Дивидендная политика ММК остается относительно консервативной.

 

31.03.2016

Газпромбанк: Навигатор рынков

Аукционы ОФЗ прошли успешно при значительном переспросе.

 

25.03.2016

Газпромбанк: "День инвестора" НЛМК особых сюрпризов не принес

НЛМК опубликовал отчетность по МСФО за 4К15 и провел День инвестора. Финансовые результаты нас немного разочаровали.

 

21.03.2016

Газпромбанк: В банковском секторе по-прежнему доминирует акцент на сбережениях

ЦБ РФ опубликовал статистику по банковскому сектору за февраль (данные на 01/03/16). Отметим постепенное восстановление рентабельности в секторе – предположительно на фоне ослабления давления со стороны отчислений в резервы.

 

01.03.2016

Газпромбанк: Новость о продаже Татарстаном доли в Татнефти и НКНХ инвесторам в пределах республики в целом нейтральная

Президент Татарстана Рустам Минниханов заявил, что пакеты акций Нижнекамскнефтехима и ТАНЕКО не планируется продавать инвесторам за пределами республики.

 

09.02.2016

Газпромбанк: Приватизация Татнефти и НКНХ при текущих ценах на сырье не имеет большого экономического смысла

Приватизация части долей Татнефти и НКНХ может быть уникальным событием – Татарстан ранее не продавал таких больших пакетов в стратегических предприятиях на открытом рынке. Однако мы отмечаем, что вероятность такой продажи невелика.

 

26.01.2016

Газпромбанк: Рентабельность российских банков остается под давлением

Рентабельность бизнеса в условиях слабого роста кредитования и отчислений в резервы остается под давлением – в декабре убыток, вероятно, спровоцировало дополнительное резервирование по валютным кредитам.

 

02.12.2015

Газпромбанк: Татнефть подтвердила начало строительства ТАНЕКО-2, цена - около 190 млрд рублей

Наши предположения подтвердились – компания начала строительство второй очереди ТАНЕКО – расширение мощности НПЗ до 14 млн т. Общая цена строительства – около 190 млрд руб. без НДС.

 

30.12.2014

ИК ВЕЛЕС Капитал: В начале 2015 года вероятен рост интереса инвесторов к долговому рынку РФ

Резкий рост ставок в конце года сделал долговой рынок привлекательным для инвестирования, причем как спекулятивного до нормализации ставок, так и долгосрочного.

 

01.12.2014

Fitch: Связьинвестнефтехиму может потребоваться увеличение гарантии от Татарстана

Это связано с резким падением российского рубля на фоне решения ОПЕК о сохранении без изменений квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. барр. в сутки.

 

30.10.2014

Fitch: Падение рубля сглаживает слабые цены на нефть для российских добывающих компаний

Fitch Ratings отмечает, что снижение курса рубля и прогрессивное налогообложение должно сгладить влияние более слабых цен на нефть на прибыльность российских нефтяных компаний.

 

26.11.2013

Газпромбанк: Долговая нагрузка "Башнефти" находится на комфортном уровне

В 3К13 компания погасила порядка 26 млрд задолженности, что привело к снижению финансового долга на 24% кв/кв. В результате, долговая нагрузка снизилась до минимальных уровней с 2010 г.: чистый долг/EBITDA – 0,7х, долг/EBITDA – 0,8х (0,9х и 1,1х по итогам 6М13 соответственно).

 

10.09.2013

Промсвязьбанк: Татнефть опубликовала нейтральные результаты по МСФО за 1П13

В "плюс" отметим сокращение долговой нагрузки и наращивание ликвидности. Ждем, что погашение в сентябре единственного облигационного выпуска Компании пройдет в спокойном режиме.

 

26.06.2013

Райффайзенбанк: Макроданные по США оставляют все меньше надежд рынкам

Доходность 10-летних UST выросла до 2,6%, золото в очередной раз обновило ценовые минимумы, упав ниже 1 250 долл./унция, т.к. улучшение экономических показателей является основным аргументом в пользу скорого сворачивания QE.

 

09.04.2013

Райффайзенбанк: Не исключено, что ОФЗ продолжат ценовой рост

Мы не исключаем, что на волне интереса со стороны нерезидентов, а также ожиданий снижения ключевых ставок ЦБ РФ во 2-3 кв. ОФЗ продолжат ценовой рост (доходности длинных бумаг могут уйти ниже уровня инфляции). Однако сегодня в преддверии завтрашнего аукциона возможно фиксация прибыли.

 

Росбанк: Ситуация с ликвидностью находится в комфортных рамках

Сегодня участники рынка будут сосредоточены на завершении апрельского периода усреднения, однако регулятор демонстрирует достаточно "мягкую" позицию по своим лимитам овернайт и недельного РЕПО (250 и 1410 млрд руб.,), что на наш взгляд может купировать волатильность фронтального участка кривой ставок денежного рынка.

 

24.12.2012

Газпромбанк: Объявленные объемы инвестпрограммы Татнефти на 2013 год не окажут серьезного давления на кредитный профиль компании

Татнефть в 2013 году сохранит инвестиции в развитие компании на уровне 2012 г. – 63–65 млрд. руб. Ранее компания прогнозировала капзатраты на 2012 год на уровне 60 млрд. руб. Мы не ожидаем значительной реакции в облигациях Татнефть БО-1, торгующихся с премией порядка 157 б.п. к кривой ОФЗ.

 

10.12.2012

Газпромбанк: Неожиданно сильные ноябрьские payrolls – не повод для ФРС отказаться от выкупа UST в 2013 году

В целом мы продолжаем полагать, что FOMC по итогам заседания 12 декабря примет решение о расширении QE3 (ежемесячный выкуп ипотечных ценных бумаг, MBS, на 40 млрд долл.) за счет выкупа UST (предположительно – на 45 млрд долл. ежемесячно, что равно ежемесячному «обороту» завершающейся в 2012 г. операции «Твист»).

 

07.12.2012

Росбанк: ОФЗ вновь откатились вниз, однако интерес к корпоративным рискам не иссякает

В корпоративном секторе точечная активность концентрировалась в длинных бумагах банковского сектора, инфраструктурных бумагах и выпусках горнодобывающих компаний.

 

Газпромбанк: Результаты Банка Санкт-Петербург по МСФО за 3 квартал нейтральны для облигаций

В части чистой прибыли отчетность банка по итогам 3К12 (693 млн руб.) выглядит ожидаемо сильнее первых кварталов года, однако во многом они объясняются волатильными составляющими, такими как доход от операций с ценными бумагами (309 млн руб.) и валютой (316 млн долл.), а также прибыль от выбытия залога по проблемному кредиту «КД Авиа» (214 млн руб.).

 

03.10.2012

Райффайзенбанк: Фондирование от ЦБ РФ становится нормой

Вчера А. Улюкаев заявил, что ЦБ будет наращивать кредитование банковской системы, т.к. долговые рынки волатильны, а прирост депозитов сдерживается невысоким темпом увеличения сбережений населения.

 

19.06.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Отчетность "Татнефти" в очередной раз подтвердила высокое кредитное качество и отсутствие риска значительного увеличения долговой нагрузки в ближайшем будущем

Татнефть одной из последних среди крупных нефтяных компаний отчиталась за 1 кв. 2012 г. по US GAAP. Результаты сюрпризов не принесли.

 

Райффайзенбанк: Промышленное производство: обманчивый рост

Детальный анализ сезонных эффектов демонстрирует, что в действительности промышленность практически стагнирует.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: В центре внимания сегодня и завтра будет заседание ФРС, от которого ждут новых мер по количественному смягчению

Если ФРС и примет какие-то решения, то их масштаб будет незначительным. Скорее всего, Бернанке оставит себе пространство для маневра в ближайшие месяцы, когда придется координировать действия с центробанками других стран в предотвращении распространение европейского кризиса и одновременно бороться с замедлением американской экономики.

 

17.04.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Татнефть - устойчиво высокое кредитное качество, облигации непривлекательны

Опубликованная отчетность в очередной раз подтвердила высокое кредитное качество компании – низкая долговая нагрузка и способность генерировать высокий положительный денежный поток. Единственный торгующийся выпуск Татнефть БО-1 с погашением в сентябре 2013 г. низколиквиден и не представляет интереса.

 

Райффайзенбанк: Решающую роль в возможном смягчении монетарной политики для ЦБ будет играть ожидаемая на этой неделе статистика по инвестициям и потреблению

Поскольку в своем решении о ставках ЦБ в большей степени ориентируется на индикаторы внутреннего спроса, а производство товаров, ориентированных на отечественного потребителя, замедлилось не так сильно, мы полагаем, что решающую роль в возможном смягчении монетарной политики для ЦБ будет играть ожидаемая на этой неделе статистика по инвестициям и потреблению.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Промышленный рост сдерживают укрепление рубля и проблемы в европейской экономике

Мы сохраняем наш консервативный прогноз роста промышленного производства в 2012 г. на уровне 2,5%. Напомним, что недавно Минэкономразвития понизило официальный прогноз с 3,6 до 3,1%.

 

15.12.2011

Райффайзенбанк: К чему ведет недельное РЕПО?

Мы полагаем, что при реализации базового сценария короткие ставки денежного рынка в январе 2012 г. в среднем останутся на уровне, близком к 6%.

 

НБ Траст: Акрон нашел крупного инвестора для своего калийного проекта, потребность в новых займах снизится

Акрон договорился с ВЭБом об участии последнего в калийном проекте. Окончательное решение по сделке будет зависеть от мнения наблюдательного совета ВЭБа. Рублевые облигации Акрона на данный момент практически неликвидны, а индикативные уровни доходности не соответствуют кредитным рискам компании.

 

Газпромбанк: Решение ОПЕК в целом нейтрально для нефтяного рынка

ОПЕК приняла решение оставить добычу на текущем уровне 30 млн баррелей в день. Своим решением ОПЕК признала текущее превышение уровня добычи над ранее установленными квотами и обозначила намерение не выходить за этот предел.

 

14.12.2011

УРАЛСИБ Кэпитал: Долговая нагрузка "Татнефти" стабильно низкая, облигации неинтересны

Долг компании вырос на 14% за 3 кв. 2011 г., причиной чего, как мы понимаем, стала переоценка валютной части задолженности в связи с резким ослаблением рубля в отчетном периоде. Соответственно, отношение Чистый долг/EBITDA немного повысилось – до 0,9 с 0,8 в 1 п/г 2011 г., – но все еще остается вблизи минимальных для компании значений.

 

НОМОС-БАНК: Кредитный бум на потребительском рынке продолжается

Динамика основных банковских показателей остается впечатляющей – глядя на цифры, никак не скажешь, что кризис стучится в дверь. Напротив, в ряде сегментов ситуация свидетельствует, скорее, о перегреве.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Русал просит кредиторов приостановить действие ковенантов по новому кредиту на $4,75 млрд

В свете попытки Русала приостановить действие ковенантов необходимо отметить растущие риски инвестиций в эти бумаги.

 

НБ Траст: Ставка Минфина на размещение еврооблигаций в начале года – верный путь избежать влияния возможных внешних и внутренних проблем

Мы полагаем, что выход России на рынок еврооблигаций в начале 2012 г. возможен в периоды относительного улучшения рыночной конъюнктуры. Как свидетельствует опыт Газпрома, разместившего 4,5- и 9-летние евробонды в середине ноября, инвесторы готовы покупать качественный риск даже в условиях повышенной неопределенности на рынке.

 

Газпромбанк: Минфин РФ меняет правила проведения депозитных аукционов

Мы не исключаем, что введение нового механизма проведения депозитных аукционов окажет положительное влияние на котировки ОФЗ – банкам станет еще выгоднее держать госбумаги, чем облигационные выпуски эмитентов первого эшелона.

 

18.11.2011

НБ Траст: Несмотря на предложение высокой доходности, участие в размещении облигаций "Бинбанка" неинтересно из-за высоких кредитных рисков эмитента

Несмотря на предложение высокой доходности, участие в размещении облигаций "Бинбанка" неинтересно из-за высоких кредитных рисков эмитента

 

16.11.2011

НБ Траст: Учитывая слабость экономики, нового стимулирования со стороны ФРС исключать не стоит

Выступления глав федеральных резервных банков вчера не оказали влияния на рынки; учитывая слабость экономики, нового стимулирования со стороны ФРС исключать не стоит, но не следует ждать как минимум до завершения Operation Twist.

 

07.10.2011

Райффайзенбанк: Курс рубля: инфляционное таргетирование откладывается

Таким образом, вопреки среднесрочной цели по переходу к таргетированию инфляции, ЦБ не готов отпускать рубль, существенно наращивая продажи валюты, чтобы сдержать ослабления курса в наиболее сложные дни, по сути, возвращаясь к ужесточению курсовой политики.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Татнефть - Долговая нагрузка продолжает снижаться, но облигации неинтересны

Единственный короткий локальный выпуск эмитента, Татнефть БО-1, с погашением в сентябре 2013 г. низколиквиден и не представляет интереса для покупки.

 

НБ Траст: Даже в условиях ухудшения экономических прогнозов и напряженности на рынках ввиду долгового кризиса, ЕЦБ вряд ли пойдет на снижение ставки до конца года

С нашей точки зрения, вполне оправданным было бы рассчитывать, что даже со сменой президента (в ноябре пост Трише займет М. Драги), ЕЦБ по-прежнему будет сконцентрирован на поддержании ценовой стабильности.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: ЕЦБ поддержал рынки, теперь все надежда на рынок труда США

Можно сказать, что надежды на активные действия по борьбе с долговым кризисом постепенно растут, вселяя оптимизм в инвесторов.

 

Газпромбанк: Ситуация на денежном рынке временно стабилизировалась

Сегодня утром участники рынка МБК выставляют котировки на уровне 4,0–5,0% (ставки по кредитам o/n для банков первого круга), однако в течение дня мы ожидаем их понижения в среднем на 50 б.п. из-за отсутствия обязательных выплат.

 

06.10.2011

НБ Траст: Докапитализация банков может стоить Европе 100-200 млрд евро

Германия намерена действовать быстро и реактивировать для этого специальный фонд. Между тем Франция предпочла бы общеевропейский подход и, вероятно, использование средств EFSF.

 

28.09.2011

НОМОС-БАНК: Наиболее реалистичный сценарий развития событий на локальном валютном рынке – небольшая пауза с понижением дневной волатильности

Пока рано говорить о развароте тренда и о дальнейшем восстановлении рубля.

 

22.08.2011

НБ Траст: Ликвидность пойдет на снижение из-за налогов, депозитный аукцион Минфина всех потерь не компенсирует – роста ставок не избежать

Снижение объема рублевой ликвидности банков из-за значительных выплат по налогам на этой неделе станет определяющим фактором для роста ставок денежного рынка и ограниченного спроса на аукционах.

 

15.07.2011

НБ Траст: Публикация стресс-тестов европейских банков станет ключевым событием пятницы; самое важное – данные по объему суверенных бумаг

Европейские долговые проблемы вполне правомерно отошли пока на второй план на фоне событий вокруг повышения потолка госдолга в США. Однако все говорит в пользу того, что в пятницу ситуация может измениться.

 

29.06.2011

Банк Москвы: Растущий интерес инвесторов к рисковым активам вряд ли окажется долгосрочным трендом

Оптимизм инвесторов усиливается в преддверии голосования в парламенте Греции по 5-летнему плану жесткой бюджетной экономии. Тем не менее, растущий интерес инвесторов к рисковым активам вряд ли окажется долгосрочным трендом, поскольку на повестке дня остается еще целый ряд вопросов.

 

22.06.2011

НБ Траст: Макроданные мая вселяют оптимизм, повышение ставок ЦБ в июне маловероятно

С одной стороны, новые данные регистрируют ускорение роста инвестиционных расходов, которые традиционно начинают "раскачиваться" по мере приближения к концу года. С другой стороны, они отражают позитивную динамику выпуска машин и оборудования, а также производств, связанных со строительством.

 

Альфа-Банк: Отсутствие ясности в отношении располагаемых доходов и слабая динамика строительного сектора в РФ по-прежнему являются источником неопределенности перспектив 2 полугодия

По данным Росстата, рост оборота розничной торговли в мае составил 5.5% г/г, оправдав ожидания рынка, а инвестиции показали неожиданно сильный рост на 7.4% г/г. Мы считаем, что эти цифры говорят в пользу нашего прогноза роста ВВП на 5.0% г/г во 2Кв11.

 

Газпромбанк: Решение по ставке ФРС и пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанке: сюрпризы маловероятны

Текущий консенсус рынка: ставки останутся без изменений, меры по стимулированию экономики сворачиваться не будут, о QE3 говорить рано.

 

23.05.2011

Газпромбанк: Рублевый долговой винегрет: пора открыть глаза

Ценообразование на рынке локального долга неэффективно, и если раньше избыток денег позволял закрывать на это глаза, то с ростом рисков увеличиваются шансы, что рано или поздно инвесторы обратят на эту неэффективность внимание.

 

28.04.2011

Банк Москвы: На завтрашнем заседании ЦБ, скорее всего, ограничится увеличением норм резервирования в пределах 50-100 б.п.

Такое решение будет положительно воспринято участниками рынка, поскольку вплоть до конца месяца вопрос о повышении ставок остается трудно предсказуемым.

 

27.04.2011

Банк Открытие: Облигации Татнефти не представляют большого интереса

Сегодня ожидаем волатильный день, с большим количеством оферов. Полагаем, что большинство игроков будут настроены на фиксацию прибыли перед заседанием ФРС сегодня, и ЦБ РФ в пятницу.

 

НОМОС-БАНК: Ослабевающее доверие к американской валюте подталкивает инвесторов к поиску альтернатив и это "подогревает" спрос на сырьевые активы

Не исчезает из поля зрения и "греческий вопрос", продолжающий довлеть над сегментом европейских госдолгов, загоняя доходности бумаг "периферийных" стран на новые рекордно высокие уровни.

 

НБ Траст: Масштабная инвестпрограмма "Татнефти" продолжит оказывать давление на денежные потоки компании, облигации перекуплены

Негативная тенденция в денежных потоках сохраняется как в годовой отчетности, так и в квартальной: операционная деятельность генерирует стабильный поток, который существенно перекрывается затратами на инвестпрограмму, в основном, строительство ТАНЕКО.

 

Газпромбанк: Ключевая рыночная парадигма в последние дни изменилась

Еще месяц назад инвесторы боялись инфляционных рисков и того, что ФРС вот-вот приступит к ужесточению денежно-кредитной политики. Сейчас, похоже, рынки поверили, что экономический рост будет устойчивым, однако не настолько быстрым, чтобы можно было бояться инфляции и ужесточения политики ФРС.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Отмена льгот на экспортные пошлины на нефть для Верхнечонского месторождения нейтральна для облигаций ТНК-BP

Премьер-министр России Владимир Путин подписал постановление об отмене льгот на экспортную пошлину для Верхнечонского месторождения. С 1 мая экспортная пошлина установлена в размере 453,7 долл./т.

 

04.03.2011

UFS Investment Company: Обзор компаний нефтегазового сектора

На фоне постепенного роста мировой экономики и цен на нефть, в 2010 году компании нефтегазового сектора в целом улучшили операционные и финансовые показатели по сравнению с 2009 годом.

 

17.01.2011

НБ Траст: Поднебесная вновь повышает требования к резервам банков, пытаясь остудить экономику; финансовым властям Китая предстоит сложный 2011 год

Комфортный уровень ликвидности позволяет избежать заметного подъема ставок из-за налогов.

 

16.12.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Долговая нагрузка Аэрофлота в среднесрочной перспективе будет расти

Учитывая планируемые масштабные инвестиции, долговая нагрузка компании будет оставаться под давлением в среднесрочной перспективе.

 

Альфа-Банк: Отношение чистый долг/EBITDA в пределах 2х является для Татнефти в достаточной степени комфортным

Мы нейтрально оцениваем опубликованные накануне результаты Татнефти в 3кв10 по стандартам US GAAP для котировок выпуска Татнефть БО-1 (YTM 7,21% @ 20.09.13). Мы считаем, что данный выпуск, не отличающийся высокой ликвидностью, сейчас выглядит явно переоцененным, торгуясь по доходности с дисконтом порядка 20-30 б.п. по отношению к долговым обязательствам Газпромнефти (ВВВ-/Ваа3/–).

 

НБ Траст: Рост промышленного производства по итогам года может достигнуть 8%

Если динамика роста инвестиций окажется устойчивой, то в декабре производство может расти сопоставимыми с ноябрьскими темпами. Тем самым, мы не исключаем, что рост промышленного производства по итогам года достигнет 8%, что, впрочем, несколько ниже повышенного до 8,3% (против 7,6%) официального прогноза.

 

Газпромбанк: Даже если Минфин вдруг сейчас объявит гигантский аукцион по размещению ОФЗ на 200 млрд руб., теперь вряд ли это напугает рынок

По итогам вчерашнего дня на рынок вернулось около 200 млрд руб. из ОБР, так что, возможно, в ближайшее время Минфин объявит какой-нибудь гигантский мега-аукцион, однако за судьбу рынка в данной связи мы бы особо не волновались.

 

15.10.2010

ИК Галлион Капитал: Татнефть опубликовала финансовую отчетность за II кв. по US GAAP - нейтрально для рублевых облигаций

Татнефть опубликовала финансовую отчетность за 2К2010 по US GAAP. Нейтрально для торгуемого выпуска рублевых облигаций Татнефть, БО-1.

 

Альфа-Банк: Несмотря на вероятное ухудшение долговых коэффициентов Татнефти, значимых угроз текущим кредитным рейтингам эмитента пока нет

Объем торгов в корпоративном секторе вчера превысил 8 млрд руб на фоне сохраняющегося высокого спроса на бумаги 1-го эшелона.

 

Банк "ОТКРЫТИЕ": Сегодня банки выплачивают налоги, влияния на ставки не ожидается

Сегодня ожидаем ослабление рубля под влиянием спроса на валюту, между тем макроэкономические факторы - цены на нефть, динамика доллара на мировом рынке, словесные интервенции ЦБ РФ – играют в сторону укрепления национальной валюты.

 

НОМОС-БАНК: На вторичном рынке облигаций идей все меньше, что дает возможность для агрессивных купонов на первичном рынке

Вчерашние торги для мировых фондовых площадок сложились не столь же радужно, как в предыдущие дни.

 

Газпромбанк: Wal-Mart вряд ли предложит за Копейку больше, чем X5, ввиду большего консерватизма

Инвесторы решили взять некоторую паузу после продолжительного роста цен.

 

НБ Траст: Ралли в российских евробондах сменилось фиксацией прибыли

Первичные обращения по безработице за прошедшую неделю неожиданно выросли, несколько поубавив позитив инвесторов.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Еврооблигации Alrosa’14 привлекательны на фоне значительного улучшения кредитных метрик компании в I полугодии

Статистика, опубликованная вчера в США, разочаровала инвесторов, и в результате мировые финансовые закрылись снижением.

 

МДМ Банк: Ожидается выход нового большого блока статистики из США, который предопределит закрытие российского долгового рынка

Рублевая сессия на долговом рынке в четверг началась с повышения, но после общемировой смены настроений рынок немного скорректировался.

 

23.09.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Доходность размещаемых выпусков ФСК может сложиться по нижней границе ориентира, премия выпусков к ОФЗ не должна превысить 90 б.п.

Тот факт, что вчера ФСК объявила о начале сбора заявок на размещение еще двух выпусков облигаций объемом 10 млрд руб. каждый с закрытием книги сегодня, – еще один аргумент в пользу того, что спрос на облигации ФСК со стороны инвесторов довольно высокий.

 

22.09.2010

Промсвязьбанк: Рост доходностей по базовой кривой ОФЗ пока не оказывает заметного воздействия на рынок на фоне сохраняющейся избыточной ликвидности, однако это может быть тревожным сигналом, если тенденция ослабления рубля будет продолжена

Суверенные еврооблигации развивающихся стран слабо отреагировали на резкое снижение доходностей базовой кривой UST и успешным размещением облигаций Испании, Ирландии и Греции, незначительно повысившись в цене. В целом, мы не ожидаем заметных движений на рынке, который продолжит боковой дрейф.

 

21.09.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Татнефть сохраняет за собой широкий доступ к рынкам долгового капитала, что делает риски рефинансирования для нее несущественными

Прогноз в целом стабильный, облигации привлекательны в верхней половине ориентира по доходности. Мы умеренно позитивно оцениваем кредитный профиль и среднесрочные перспективы Татнефти.

 

20.09.2010

НОМОС-БАНК: Инвестиции в облигации Татнефти могут быть интересны, начиная с отметки в 7,7% годовых

Трехлетние биржевые бумаги Татнефти предлагаются инвесторам с диапазоном доходности 7,38-7,90%. По нижней границе указанная бумага может быть интересна инвесторам, стремящимся диверсифицировать свой портфель в нефтегазовом секторе, вследствие небольшого количества имён в сектора.

 

Газпромбанк: Продолжение периода налоговых платежей позволит поддержать спрос на рубль

Мы ожидаем, что продолжение периода налоговых платежей на следующей неделе позволит поддержать спрос на рубль.

 

13.09.2010

НОМОС-БАНК: Рублевые облигации: первичный рынок остается центром концентрации интересов участников

Среди корпоративных выпусков наиболее заметными были продажи в евробондах ТНК-ВР, которые в последнее время демонстрировали заметный рост, фактически перейдя к доходностям, ниже сопоставимых по дюрации выпусков Газпрома.

 

10.09.2010

Промсвязьбанк: UST продолжили снижаться на сильной статистике. На российском рынке сохраняется оптимизм

Заметных событий вчера на рынке не происходило, котировки продолжили двигаться в боковом диапазоне при стабильности ставок NDF и стоимости фондирования на МБК.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Аукцион по размещению ОБР на 1 трлн руб может привести к временному дефициту ликвидности

ЦБ вряд ли разместит весь объем, кроме того нехватка ликвидности будет частично компенсирована уже в среду, когда предстоит погашение ОБР на 467 млрд руб.

 

23.06.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Сегодня рубль скорее всего, продолжит терять позиции и может опуститься до отметки в 31 руб./долл

В отличие от рынка акций, на рынке долгов развивающихся стран единой тенденции не сложилось.

 

20.05.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Татнефть - Возвращение нефтяного "середняка" на рынок еврооблигаций

Еврооблигации Татнефти привлекательны при премии более чем 100 б.п. к кривой Газпрома.

 

25.08.2008

ТРАСТ: Навигатор долгового рынка

Рынок продолжает сдавать рубежи.

 

01.08.2008

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

На следующей неделе в корпоративном сегменте первичного рынка предстоят размещения суммарным объемом 20.6 млрд руб.

 

27.11.2007

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

В муниципальном секторе инвесторам будет предложен выпуск облигаций Пензенской области объемом 1 млрд руб.

 

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Несмотря на ухудшение ситуации на денежном рынке (ставки выросли до 7-8%, объем репо с ЦБ – до 181 млрд. руб.), снижение котировок рублевых облигаций вчера приостановилось.

 

11.10.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Похоже, что рынок поверил в способность ЦБ и Минфина стабилизировать ситуацию с рублевой ликвидностью.

 

26.09.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

В сегменте гособлигаций сохраняется "железобетонная" поддержка от крупного участника рынка.

 

21.09.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

В условиях ухудшения ситуации с рублевой ликвидностью, котировки длинных ОФЗ и выпусков первого эшелона скатились вниз примерно на 20-30бп.

 

24.08.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

На фоне сохраняющейся напряженности на денежном рынке "лучше рынка" чувствуют себя качественные облигации.

 

20.08.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

К закрытию пятничной торговой сессии котировки длинных ОФЗ и облигаций первого эшелона подросли на 15-40бп.

 

01.11.2006

ТРАСТ: Навигатор долгового рынка

Рублевый долговой рынок – тренд по-прежнему отсутствует.

 

15.05.2006

ГК "РЕГИОН": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

Сегодня мы ожидаем сохранение положительной динамики на рублевом долговом рынке в целом под влиянием, прежде всего внутренних факторов.

 

ИГ "КапиталЪ": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

В пятницу рынок рублевых облигаций вновь показал позитивные результаты.

 

17.03.2006

ГК "РЕГИОН": Ежедневный обзор рынка договых инструментов

Инвесторы с восторгом восприняли низкие данные по инфляции США, что тут же привело к резкому снижению доходности американских государственных облигаций.

 

20.12.2005

ИГ КапиталЪ: Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

В первый рабочий день движение котировок рублевых облигаций проходило при отсутствии единой тенденции.

 

06.12.2005

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор рынка облигаций

Рынок негосударственных долговых бумаг оставался на рабочих уровнях активности.

 

08.11.2005

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор рынка облигаций

Корпоративный и муниципальный долг закрылся по итогам дня в негативной зоне, обороты понедельника были традиционно невысокими.

 

БК "Резерв-Инвест": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

В понедельник конъюнктура рынка рублевых гособлигаций ухудшилась, и проявилось это практически во всем.

 

03.11.2005

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор рынка облигаций

Итак, рынки вздохнули свободно: повышение ФРС ставки оказалось в рамках ожиданий, а инфляционные ожидания в США существенно понизились.

 

02.11.2005

ИФК "Алемар": Еженедельный обзор рынка облигаций

Ситуация на мировом долговом рынке на прошлой неделе во многом определялась ожиданиями относительно предстоящего заседания Комиссии по открытым рынкам (FOMC) 1 ноября.

 

27.10.2005

Банк СОЮЗ: Ежедневный обзор рынка облигаций

Высокие ставки на денежном рынке и давление на котировки базовых активов вчера продолжили оказывать отрицательное воздействие на рынок рублевых облигаций.

 

02.08.2005

БК "Резерв-инвест": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

По итогам вчерашней сессии цены рублевых гособлигаций не претерпели существенных изменений. Укрепление курса рубля к доллару и повышение рублевой ликвидности оказали поддержку рынку и не дали котировкам снизиться вслед за суверенными еврооблигациями.

 

ИГ "Регион": Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

На вторичных торгах муниципальными облигациями на ФБ ММВБ объем сделок вырос по сравнению с предыдущим днем и составил около 615,5 млн. руб. (в РПС - около 0,8 млрд. рублей) на фоне повышения цен большей части выпусков.

 

11.07.2005

Внешторгбанк: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций

Рынок внутреннего долга торговался на прошедшей неделе высоких объемов и на фоне небольших абсолютных изменений в начале недели конъюнктура денежного и валютного рынков оказывали поддержку рублевым бумагам, снижение цен в середине недели стало следствием снижения курса рубля к доллару.

 

08.06.2005

S&P:Информационная прозрачность российских государственных предприятий

Исследование «Информационная прозрачность российских предприятий, контролируемых государством» было проведено Standard & Poor’s по предложению «круглого стола» ОЭСР по корпоративному управлению.

 

06.05.2005

Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Благоприятная конъюнктура рынка рублевых долговых бумаг сохранялось и вчера котировки плавно росли, на фоне праздников обороты, конечно, были ниже средних показателей, но выросли относительно уровня среды.

 

19.04.2005

Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Вчера общий объем торгов рублевыми облигациями составил 3.48 млрд. рублей.

 

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

На фоне благоприятного развития событий на внешнем долговом рынке, внутренний долговой рынок вчера подвергся сильнейшему стрессу в результате распродажи облигаций компании "Нортгаз-Финанс".

 

11.04.2005

Внешторгбанк: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций

Рынок внутреннего долга по итогам прошедшей недели чуть подрос на невысоких объемах, все внимание было обращено на первичный рынок, а основные обороты на вторичке были сосредоточены в муниципальных бумагах.

 

06.04.2005

Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Вчера общий объем торгов рублевыми облигациями составил 5.09 млрд. рублей, из которых порядка 4.42 млрд. рублей пришлось на корпоративные и муниципальные облигации.

 

04.04.2005

Внешторгбанк: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций

Рынок внутреннего долга, после снижения в первой половине недели, четверг-пятницу консолидировался на невысоких оборотах.

 

22.03.2005

Банк Зенит: Ежедневный обзор рынка облигаций

Сегодня в ожидании решения по ставке, конъюнктура рынка вряд ли претерпит изменение, и инвесторы сохранят осторожный настрой.

 

Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Сегодня активность инвесторов будет ограничена ожиданием заседания FOMC и реакцией рынков на последующие комментарии.

 

21.03.2005

Внешторгбанк: Еженедельный обзор рынка рублевых облигаций

Рынок внутреннего долга по итогам прошедшей недели скорректировался вниз на фоне агрессивных продаж в середине недели.

 

12.01.2005

БК "Резерв-Инвест": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

В ходе вчерашних торгов активность на рынке рублевых гособлигаций была невысокой. Первые в новом году торги в секторе рублевых корпоративных бумаг также сопровождались снижением цен.

 

07.12.2004

Банк Москвы: Ежедневный обзор рынка долговых инструментов

Стабильность на рынке us-treasuries после пятничного ралли, привела к снижению котировок на рынке долга развивающихся стран, лидерами среди которых стали еврооблигации России и Украины.

 

Внешторгбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Высокий объем предложения на первичном рынке несомненно скажется на ликвидности вторичного рынка, активность которого, в течение текущей недели, видимо, останется невысокой. Вследствие этого сегодня конъюнктура рынка не претерпит изменений, а котировки останутся стабильными.

 

Банк Зенит: Ежедневный обзор российского долгового рынка

Вторичный рынок рублевого долга пребывает во власти бокового тренда: основная игра на этой неделе происходит на первичном сегменте, что ограничивает ликвидность вторичных торгов, тогда как продолжающееся укрепление рубля, на прошлой неделе оказавшее поддержку рынку, похоже, вновь утратило влияние на настроения участников.

 

23.11.2004

ИБГ НИКойл: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Прошедшим днем активность на рынке вновь была очень низкой, что, впрочем, частично объяснялось фактором начала недели.

 

22.11.2004

ИБГ НИКойл: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Прошедшим днем активность на рынке заметно снизилась по сравнению с четвергом, когда мы наблюдали некоторое оживление из-за апгрейда рейтинга РФ агентством Fitch.

 

19.11.2004

ИБГ НИКойл: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Прошедшим днем активность на рынке была повыше, чем в среду, однако в целом никакого особого ажиотажа из-за апгрейда рейтинга РФ агентством Fitch не возникло.

 

12.11.2004

ИБГ НИКойл: Ежедневный обзор рынка еврооблигаций

Вчера в Америки праздновали день ветеранов, поэтому на рынке почти ничего не происходило.

 

ИБГ НИКойл: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

Прошедшим днем единственно относительно активным сектором на рынке стали выпуски Москвы, которые потеряли в цене в среднем 15-30 бп.

 

БК "Резерв-Инвест": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг

По итогам вчерашней сессии рублевые гособлигации снизились.

 

26.10.2004

РОСБАНК: Ежедневный обзор долгового рынка

Основным фактором, способствующим продолжению роста на рублевом долговом рынке в ближайшей перспективе, останется динамика курса национальной валюты.

 

24.09.2004

Росбанк: Рыночная ситуация

Во время вчерашних торгов рублевыми долговыми обязательствами цены корпоративного долга не претерпели значительных изменений, оборот торгов составил 1.97 млрд. руб.