Все комментарии:  РОЛЬФ

Фильтр:  РОЛЬФ

19.02.2020

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Уралкалий, Магнит, Рольф

Корпоративные эмитенты активно выходят на первичный рынок. На этой недели были закрыты книги по облигациям МОЭСК , РНКБ (дебют) и Газпром нефти. В ближайшее время book-building проведут Магнит, РОЛЬФ, Уралкалий, МИБ, ГТЛК, Брусника (дебют), ИСК ПетроИнжениринг (дебют), ГК Самолет, Банк ФК Открытие.

 

Промсвязьбанк: Длинные ОФЗ с фиксированным купоном сохраняют потенциал роста котировок и смотрятся интересно для покупки

Сегодня на аукционах Минфин предложит комбинацию ОФЗ с постоянным купоном на срок 3 года и 10 лет, а также ОФЗ-ИН 52002 с погашением в феврале 2028 г. Мы считаем, что при реализации сценария снижения ключевой ставки до 5,5% длинные ОФЗ с фиксированным купоном сохраняют потенциал роста котировок и смотрятся интересно для покупки.

 

29.01.2020

Промсвязьбанк: Инвесторы продолжат внимательно следить за внешним фоном

Во вторник рынки скорректировались после резкого снижения накануне благодаря снижению опасений относительно скорости распространения вируса за пределами КНР. На этом фоне снижение котировок ОФЗ также приостановилось – доходность 5-летних ОФЗ осталась на уровне 5,87% годовых, 10-летних – 6,26% годовых.

 

20.01.2011

НБ Траст: Греция может получить деньги от EFSF на выкуп долгов, возможность реструктуризации напугала инвесторов

Правительство ФРГ рассматривает возможность предоставления Греции права выкупа своих суверенных облигаций за счет средств европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) в обмен на обещания Афин приложить больше усилий по снижению дефицита бюджета и госдолга.

 

12.01.2011

НБ Траст: Значительный приток бюджетных средств в декабре 2010 г. создал "навес" ликвидности, способствующий снижению коротких ставок денежного рынка

Значительный приток бюджетных средств в декабре 2010 г. создал "навес" ликвидности, способствующий снижению коротких ставок денежного рынка.

 

02.12.2010

НБ Траст: Сегодняшние аукционы по ОБР не способны серьезно повлиять на ликвидность

Из событий, которые сегодня смогут немного "оттянуть" ликвидность, отметим аукционы ОБР-15 и ОБР-16 суммарно на RUB10 млрд., однако принимая во внимание ограниченность ликвидности, участники рынка вряд ли сейчас продемонстрируют сильный спрос на данный инструмент.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Сегодняшний аукцион по облигациям Испании покажет, готовы ли инвесторы покупать облигации периферийных стран Европы и какую премию они потребуют за риски

Сегодняшний аукцион по облигациям Испании покажет, готовы ли инвесторы покупать облигации периферийных стран Европы и какую премию они потребуют за риски.

 

28.10.2010

НБ Траст: Доходность по CLN ЛенСпецСМУ привлекательна

Согласно ориентирам организаторов, доходность должна составить от 10.00% до 10.50%.

 

Газпромбанк: ОБР остается привлекательным инструментом с точки зрения соотношения риска, ликвидности и доходности, поэтому спрос на облигации будет достаточно высок

Мы полагаем, что ОБР остается привлекательным инструментом с точки зрения соотношения риска, ликвидности и доходности, поэтому спрос на облигации, вероятно, будет достаточно высок.

 

08.07.2010

Банк Москвы: Транскредитбанк отказывается от размещения еврооблигаций ради ВТБ

По нашим расчетам выпуск 5-летних еврооблигаций с ориентиром по доходности 8.5-8.9 % годовых позволил бы получить премию к рублевой кривой ВТБ в размере 70-110 б.п.

 

24.06.2010

Банк Москвы: Активность эмитентов, желающих разместить свои облигации, продолжает нарастать

Вчера Вимм-Билль-Данн, открывший в прошлую пятницу книгу заявок на приобретение облигаций серии БО-6 на 5 млрд руб., решил увеличить объем предложения в два раза.

 

22.06.2010

Газпромбанк: Рынки готовы взять паузу

Во второй половине дня игроки на рынке после очередного напоминания со стороны рейтинговых агентств вновь "вспомнили" о долговых проблемах Европы, что совпало с необходимостью коррекции более чем полуторанедельного роста или, по меньшей мере, паузы.

 

21.06.2010

Газпромбанк: Рублевые облигации: на позитивной волне

Череда налоговых выплат должна пройти спокойно. Сбербанк обнадеживает удовлетворенностью сниженной ставкой по субординированному кредиту ЦБ.

 

11.03.2010

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

РСХБ со следующей надели начнет роад шоу по размещению рублевых облигаций. Организаторами выступят Citigroup и BNP Paribas. Пока ни срок, ни объем, ни тем более прайсинг не объявляются. Ожидается, что это будет меньше $1.0 млрд в рублевом эквиваленте.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

На общем спокойном новостном фоне вчера выделились данные по запасам нефти в США, свидетельствующие о сокращении запасов нефтепродуктов на НПЗ.

 

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Банк России вчера вновь был вынужден активно участвовать в торгах на валютном рынке, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление рубля.

 

Газпромбанк: Ежедневный обзор долговых рынков

Денежные рынки в мире характеризуются стабильностью: годовой LIBOR($) находится на уровне 0,86%, спред по процентным свопам на один год составляет 14 б. п.

 

25.11.2009

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Повышение ставок денежного рынка во второй половине дня не смогло нивелировать позитивный эффект, привнесенный решением ЦБ о снижении процентных ставок.

 

09.11.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

После срыва сделки по продаже Opel котировки ГАЗ-Финанс начали падать. В число наших самых очевидных и интересных торговых идей входит покупка еврооблигационной кривой ВТБ, в особенности выпусков VTB’ 18 и VTB’ 35, которые стоят на 80-100 б.п. выше кривой банка. Мы также считаем крайне привлекательной доходность, сложившуюся при размещении рублевых облигаций Росбанка.

 

19.10.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

В настоящее время проводится маркетинг по облигационным выпускам шести эмитентов на общую сумму 46 млрд руб. Самыми примечательными среди них являются облигации Мечела, ЮТК и Евраза на общую сумму 28 млрд руб., которые будут размещены на ММВБ уже на этой неделе. Из свежих выпусков мы отметим банковские выпуски ЕАБР и Росбанка, по которым в пятницу были открыты книги заявок на покупку.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Рублевый рынок продолжил взятую накануне паузу, несмотря на то что ставки однодневного РЕПО снизились на 1 п.п. до 5,5% годовых. Причинами консолидации на рублевом рынке являются как уплата налоговых платежей, так и ожидание новостей с «первички».

 

28.09.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Еще немного пессимизма на рынок привнесло выступление на Ялтинском ежегодном саммите миллиардера Джорджа Сороса, который, заявил, что, восстановление глобальной экономики будет довольно медленным и предупредил что ждет нового падения финансовых рынков в ближайшие год-два.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Как показывает пример Акрона, в настоящий момент высокий спрос распространился даже на выпуски за пределами списка РЕПО ЦБ, поэтому не исключено, что Мечелу удастся разместиться ближе к нижней границе указанного ориентира. Рекомендуем увеличивать позиции в еврооблигациях Евраза на снижении их котировок в результате ухудшения кредитных рейтингов.

 

25.09.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Основное внимание участников рублевого долгового рынка вот уже третью торговую сессию подряд сосредотачивается на размещениях новых выпусков облигаций. Сюрприз преподнес аукцион по облигациям Акрона, который вчера продал свой новый выпуск на сумму 3.5 млрд руб. под неожиданно низкую ставку – 14.05 %. Успех аукционов по доразмещению облигаций Москвы на сумму 30 млрд руб. был ожидаем, поскольку город традиционно предлагает участникам премию к вторичному рынку.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Вчера на рынке облигаций преобладали сдержанно оптимистические настроения. Большой объем первичных размещений снижает привлекательность обращающихся выпусков. Кроме того, повышению покупательской активности не способствуют ставки РЕПО, достигавшие вчера 9%.

 

Альфа-Банк: Ежедневный обзор долгового рынка

Сохраняющийся на денежном рынке дефицит ликвидности способствовал продолжению плавного снижения котировок. Инвесторы сокращают позиции в бумагах, показавших наибольший рост с момента размещения – Система-2, ТГК-1-1, Газпромнефть-4, Газпром-11.

 

Газпромбанк: Ежедневный обзор долговых рынков

Мы полагаем, что до следующего понижения ставки рефинансирования ЦБ (которое может произойти в начале октября) индикативная ставка денежного рынка будет колебаться в интервале 10,5-11,0%.

 

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Результаты аукционов облигаций Москвы, на наш взгляд, можно признать успешными. Напомним, что ранее было объявлено, что Москомзайм намерен дополнительно занять на рынке облигаций около 47 млрд руб. в текущем году. Таким образом, половину этого объема эмитент уже разместил. При этом только у Москвы в этом году есть успешный опыт размещения семилетних облигаций.

 

14.08.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Белон-2 с купоном в 17%, или Оферта как интрига. Вторичные торги: передышка в середине недели. Для владельцев UST неделя завершается на мажорной ноте. Казаньоргсинтез: ситуация тяжелая, но прогресс очевиден. Rolf ведет переговоры о привлечении стратега и реструктуризации банковских долгов. На очереди – облигационеры. Opel стал ближе к ГАЗу: Magna согласовала с GM условия приобретения Opel.

 

10.07.2009

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Долги развивающихся стран вчера демонстрировали преимущественно позитивную ценовую динамику, результатом чего стало сужение спреда EMBI+ сразу на 13 б.п до 439 б.п. Рынок видит почти 100-процентную вероятность дефолта Рольфа. Второй волне кризиса быть?

 

03.07.2009

УРАЛСИБ Кэпитал: Группа Рольф: рисковая, но не безнадежная бумага

Годовой отчет группы компаний "Рольф" по МСФО, опубликованный 30 июня (ряд его показателей был известен и ранее), свидетельствует о значительно возросших кредитных рисках эмитента, что стало причиной неоднократного понижения агентствами S&P и Moody’s рейтинга компании в I полугодии 2009 г.

 

02.07.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Фон для внутреннего долгового рынка остается позитивным. Остатки на корсчетах и депозитах банков вчера перевалили за 1 трлн руб и достигли 1 070 млрд руб. Ставки денежного рынка не покидают зону 6-7 % годовых, а сальдо расчетов с ЦБ РФ устремилось к новым высотам. Сегодня регуляторы постараются изъять часть ликвидности посредством депозитных аукционов, но едва ли это найдет серьезный отклик у банков. Нефть вчера имела тенденцию к росту из-за хорошей статистики по складским запасам углеводородов в США. Сегодня рынок облигаций открывается без пессимизма.

 

01.07.2009

Газпромбанк: Ежедневный обзор долговых рынков

Размещение еврооблигаций ВТБ под вопросом. Облигации МДМ-банка будут конвертированы в новый выпуск облигаций УРСА-банка. На днях Вымпелком начал маркетинг нового выпуска рублевых облигаций на 10 млрд рублей с погашением через 5 лет и двухлетней офертой. Ориентир ставки купона составляет 15,5-16,5%.

 

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Традиционного для окончания квартала всплеска "технических сделок" вчера не наблюдалось – видимо потому, что отчетный период и без того заканчивается на "мажорной" ноте. Вчера Группа компаний Рольф опубликовала на своем сайте отчетность по международным стандартам за 2008 г.

 

11.06.2009

Газпромбанк: Ежедневный обзор долговых рынков

Со следующей недели изменяется механизм проведения беззалоговых аукционов. Банк Русский Стандарт объявил о том, что снова собирается выкупить с рынка свои еврооблигации. S&P снижает рейтинг Рольфа на опасениях по поводу ликвидности. Трансконтейнер: позитивные итоги 2008 г.

 

21.05.2009

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Ключевым событием вчерашнего дня стала публикация стенограммы апрельского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС.

 

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вчерашняя торговая сессия отличалась высокой активностью – совокупный оборот по нашей выборке превысил 15 млрд руб.

 

14.05.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Глобальные инвесторы по-прежнему считают российский риск одним из наиболее уязвимых элементов в сегменте emerging markets.

 

30.03.2009

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Скорее всего, продажи на финансовых рынках в ближайшее время будут преобладать – насыщенная событиями неделя создает высокий уровень неопределенности. В центре внимания вновь будут американские производители и новый план спасения этой отрасли.

 

20.03.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Событий фундаментально влияющих на внутренний долговой рынок вчера произошло очень много.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Рост рублевой ликвидности и снижение ставок по валютным фьючерсам повысили интерес к рублевым облигациям, приемлемого кредитного качества с дюрацией до полутора лет.

 

11.03.2009

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Намечающееся изменение настроений на валютном рынке позволяет с существенно большим оптимизмом смотреть на рынок рублевых облигаций. Отсутствие ожиданий девальвации, скорее всего, означает завершение периода повышения процентных ставок – необходимость в этом для сдерживания оттока капитала отпадает.

 

06.03.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Котировки рублевых облигаций продолжают испытывать давление со стороны продавцов. На рынке царят довольно пессимистичные настроения. Несмотря на некоторое улучшение ситуации с ликвидностью, спрос на рублевые облигации остается низким.

 

Альфа-Банк: Ежедневный обзор долгового рынка

Торговая активность в четверг оставалась на минимальных уровнях при разнонаправленной динамике цен.

 

16.02.2009

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Активность покупателей в рублевых облигациях продолжает расти. Практически каждый день "выстреливают" один-два выпуска.

 

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

К продажам валюты участников рынка подталкивает как жесткая позиция Банка России по предоставлению рублевой ликвидности, так и приближение налоговых платежей, которые потребуют дополнительной мобилизации рублевых ресурсов.

 

13.02.2009

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Девальвационные ожидания продолжают смещаться в сторону меньшей девальвации рубля.

 

19.12.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

В рублевых облигациях ничего интересного не происходит. Большинство инвесторов по-прежнему заняты, главным образом, поиском относительно "недооцененных" бумаг из Списка репо ЦБ.

 

10.12.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Внутренний рынок нуждается в существенных преобразованиях и, как представляется, условия для них могут сложиться уже в первом квартале 2009 г., по мере либерализации курсовой политики.

 

08.09.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Рынок облигаций рухнул вслед за рынком акций. Доходности ОФЗ достигли уровней, на которых они были….3 года назад.

 

19.08.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вчера в корпоративном секторе рублевых облигаций мы наблюдали продажи в основных голубых фишках.

 

31.07.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Нормализация ситуации на денежном рынке способствовала некоторому повышению активности в сегменте рублевых облигаций.

 

24.07.2008

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор по рынку облигаций

На рынке рублевых корпоративных облигаций в среду отмечались разнонаправленные колебания котировок во всех эшелонах выпусков, причем число выросших и снизившихся в цене выпусков было приблизительно одинаковым, а доходности в 1-3 эшелонах изменились незначительно.

 

15.07.2008

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор по рынку облигаций

На рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник отмечалось преимущественное повышение доходностей облигаций во 2-3 эшелонах выпусков.

 

03.07.2008

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор по рынку облигаций

На рынке рублевых корпоративных облигаций в среду отмечались разнонаправленные колебания котировок облигаций во всех эшелонах выпусков, причем в 1 и 3 эшелонах выпусков наблюдался преимущественный рост цен на облигации.

 

17.06.2008

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор по рынку облигаций

На рынке рублевых корпоративных облигаций в понедельник отмечалось преимущественное повышение доходности облигаций в 1-3 эшелонах выпусков.

 

28.05.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

На рынке рублевых облигаций вчера был еще один спокойный день, хотя объем торгов несколько повысился по сравнению с показателем понедельника (до 13 млрд руб.), и сегодня мы не ожидаем существенного восстановления инвестиционной активности в связи с выплатой последнего налога в этом месяце.

 

23.04.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Большую часть торговой сессии во вторник на рынке преобладали позитивные настроения, и инвесторы в основном проявляли интерес к покупке долговых инструментов.

 

17.04.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

В среду на рынке рублевых облигаций преобладали покупки.

 

06.03.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вторичный рынок двигался в боковом тренде, в то время как центром внимания инвесторов был первичный рынок.

 

05.03.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Активность на вторичном рынке по-прежнему невысока.

 

03.03.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

В связи с "закрытием" месяца, потребность банков в рублевой ликвидности в пятницу была достаточно велика.

 

27.02.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Во вторник на рынке рублевых облигаций вновь преобладали продажи.

 

22.02.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Котировки рублевых облигаций продолжают падать. За эту неделю цены выпусков 1-го эшелона и ОФЗ снизились еще примерно на 1.0-1.5 п.п.

 

20.02.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Вектор движения котировок рублевых облигаций вчера не изменился.

 

30.01.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Вчерашний день на рынке рублевых облигаций не был отмечен какими-либо интересными событиями.

 

16.01.2008

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Вчера рост котировок в 1-м эшелоне приостановился.

 

20.11.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Ситуация на денежном рынке заметно улучшилась, но несмотря на это, характер торгов на рынке рублевых облигаций в понедельник не изменился.

 

01.11.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Характер торгов на рынке рублевых облигаций в среду не изменился: в течение дня вновь преобладали покупки.

 

29.10.2007

Ренессанс Капитал: Рынок еврооблигаций. А если рейтинг повысят завтра?

Настроения инвесторов на развивающихся рынках в течение последнего месяца постепенно улучшались.

 

16.10.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Ралли котировок рублевых облигаций в понедельник продолжилось.

 

15.10.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Осторожные покупки рублевых облигаций, происходившие в течение прошедшей недели, в пятницу переросли в полноценное ралли.

 

03.10.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Рынок рублевых облигаций во вторник открылся покупками.

 

02.10.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Розничная сеть 7 Континент (NR) опубликовала финансовые итоги 1 полугодия 2007 г. по МСФО. Первым, что бросается в глаза, является снижение показателя EBITDA margin до 9.9%, в то время как исторически, а, если быть точным, последние 2 года, не опускалась ниже 10.5%.

 

01.10.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Торговая активность в пятницу была достаточно низкой, что закономерно для последнего дня квартала.

 

08.08.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

На рынке рублевого долга вчера мы видели осторожные покупки как в blue chips, так и во 2м эшелоне.

 

03.08.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Настроение на рынке рублевых облигаций царило умеренно оптимистичное.

 

30.07.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Внешняя волатильность оказала свое влияние, нерезиденты продают бумаги (пусть и в умеренных объемах).

 

25.07.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Внутренний рынок постепенно начинает следовать за внешним - после двухмесячного ралли в российских бондах мы замечаем продажи в наиболее ликвидных и качественных бумагах.

 

23.07.2007

Ренессанс Капитал: Перебалансировка индексов Ренессанс Капитала

Перебалансировка индекса рублевых облигаций отражает изменения их уровня ликвидности.

 

16.07.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

В пятницу на рублевом рынке облигаций продолжались довольно активные торги.

 

13.07.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

В четверг торговля на рынке рублевых облигаций носила более спокойный характер по сравнению с предыдущими сессиями

 

12.07.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Сильный покупательный спрос и относительная стабильность локального рынка относительно внешнего приятно удивляют.

 

29.06.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

На рынке рублевых облигаций в течение всей недели происходило ценовое ралли, и котировки большинства обязательств первого эшелона обновили исторические максимумы.

 

22.06.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Несмотря на насыщенный график первичных размещений, в четверг торги на рублевом рынке облигаций были довольно интенсивными.