Все комментарии:  Связь-Банк (ГЛОБЭКСБАНК)

Фильтр:  Связь-Банк (ГЛОБЭКСБАНК)

13.09.2016

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Спад в экономике ограничивает возможности роста банков

Активы российских банков во 2кв2016 г. сократились на 1,9%, а нарастающим итогом за 6м2016 г. сокращение составило 4,2%. Основным фактором такой динамики является укрепление рубля и переоценка валютных статей баланса.

 

18.04.2016

Промсвязьбанк: После серьезного падения нефти из-за неудачи в Дохе ОФЗ наверняка начнут корректироваться

Мы ждем, что гособлигации в доходности могут показать рост до 9,5-9,6%, если цены на "черное золото" в ближайшее время опустится к значениям в районе 38-40 долл. за барр. марки Brent.

 

29.01.2016

Промсвязьбанк: Оптимизм на рынке российских евробондов сегодня может продлиться

Сегодня с утра Brent торгуется выше отметки 34 долл. за барр., что в целом может продлить позитивный сантимент в адрес российских евробондов.

 

28.01.2016

Промсвязьбанк: Сегодня у рубля есть все шансы продемонстрировать дальнейшее укрепление

Сегодня, при поддержании нефтяных котировок вблизи достигнутого в рамках вчерашних торгов уровня (32,0-33,0 долл. за барр.), у рубля есть все шансы продемонстрировать дальнейшее укрепление.

 

26.01.2016

Промсвязьбанк: Рубль сегодня продолжит демонстрировать ослабление позиций относительно базовых валют

Мы полагаем, что курс рубля в рамках сегодняшних торгов может превысить уровни 82,0-82,5 руб.

 

23.11.2015

Промсвязьбанк: Банковский сектор за 9 месяцев 2015 года - Прибыльность восстанавливается неравномерно

За 9 месяцев 2015 г. чистая прибыль банковского сектора составила 127 млрд руб. В 3-м квартале банки заработали 76 млрд руб., что превышает результат всего первого полугодия. Улучшение прибыльности банков обеспечивает снижение стоимости фондирования, а также снижение темпов создания новых резервов на возможные потери.

 

12.05.2015

Промсвязьбанк: Банковский сектор: 1-й квартал 2015 года – проблемы позади?

В качестве торговых идей мы рекомендуем покупку ликвидных выпусков рублевых облигаций банков 1-2 эшелона и отдельных качественных эмитентов 3 эшелона с дюрацией 0,5 – 1,5 года.

 

19.03.2015

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Январь 2015 года - Месяц антирекордов

Качество кредитных портфелей ухудшается. В январе объем просроченной задолженности по кредитам увеличился на 220 млрд руб.

 

13.02.2015

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Декабрь 2014 года – Стресс-тесты стали реальностью

Девальвация рубля и резкое повышение ключевой ставки усилило давление на отрасль. Ключевым драйвером роста банков выступает корпоративный бизнес.

 

22.01.2015

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Ноябрь 2014 года - Отчисления в резервы на возможные потери "съедают" прибыль

Значительный рост ставок по кредитам для корпоративных клиентов и сокращение лимитов создает риски существенного ухудшения качества корпоративного портфеля.

 

04.12.2014

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Октябрь 2014 года - Прибыльность банков снижается

Ужесточение санкций в отношении госбанков стимулировало опережающий рост частных банков. Розничные банки и банки третьего эшелона находятся в зоне повышенного риска.

 

03.12.2014

Промсвязьбанк: На долговом рынке сегодня ожидается негативное движение

Сегодня на фоне текущей динамики цен на нефть шансов у российского сегмента нет.

 

01.10.2014

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Август 2014 года – Ухудшение операционной среды оказывает давление на отрасль

За январь-август 2014 г. кредитными организациями получена прибыль на 9,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Показатели рентабельности и обеспеченности собственным капиталом продолжают ухудшаться.

 

02.09.2014

Промсвязьбанк: Выход сильной отчетности Банка "ФК Открытие" будет оказывать поддержку его облигациям и еврооблигациям

Выход сильной отчетности будет оказывать поддержку облигациям и еврооблигациям Банка. В то же время, учитывая текущее давление геополитических новостей на рынок, ожидать роста котировок даже на фоне выхода сильной отчетности не приходится.

 

29.08.2014

Промсвязьбанк: Банковский сектор: Июль 2014 года – еще один непростой месяц…

Если в июне наблюдалось некоторое улучшение качественных метрик - снижение темпов роста просрочки, то по итогам июля просрочка снова взяла своё. Темпы роста прибыли заметно просели и перешли на отрицательную территорию (год-к-году).

 

04.08.2014

Промсвязьбанк: В целом июнь 2014 года довольно успешно сложился для российского банковского сектора

В текущей ситуации повышенных рисков в сегменте долговых бумаг российских эмитентов для консервативных инвесторов мы рекомендуем пока не входить в облигации со спекулятивной стратегией.

 

22.07.2014

Промсвязьбанк: Банковский сектор: 5 месяцев 2014 года – показатели банков под давлением

На показатели банков в первые 5 месяцев 2014 года существенное влияние оказывали колебания курсов валют, закрытие международных долговых рынков для российских эмитентов, стагнация в экономике и негативная ситуация в розничном секторе в связи с закредитованностью населения.

 

11.06.2014

ИК ВЕЛЕС Капитал: Изменения конъюнктуры отечественного рынка еврооблигаций сегодня не ожидается

Вероятно сохранение невысокой торговой активности и возможно продолжение коррекции.

 

11.04.2014

Промсвязьбанк: Банковский сектор РФ - Неоднозначное начало 2014 года

Начало 2014 года ознаменовалось ростом отдельных статей баланса, однако во многом это было вызвано ослаблением рубля и переоценкой валютных статей.

 

23.12.2013

Промсвязьбанк: Мониторинг первичного рынка

На этой неделе мы видим уже, наверное, последние размещения текущего года. Ряд из них, на наш взгляд, носит больше "технический" характер. Среди бумаг, на которые можно, по нашему мнению, обратить внимание, облигации Томской области.

 

20.12.2013

Промсвязьбанк: Долг "Уралкалия" за 3 квартал ощутимо вырос

По нашим оценкам, по сравнению с 1 пол. 2013 г., когда соотношение Чистый долг/EBITDA составляло 1,5х, метрика могла возрасти до верхней границы в 2х (или чуть выше).

 

27.11.2013

Промсвязьбанк: Рейтинговые действия S&P негативно скажутся на доходностях бумаг Глобэкс банка и Связь-Банка

На наш взгляд, предпринятые рейтинговые действия негативно скажутся на доходностях бумаг обоих банков. В первую очередь это затронет Глобэкс банк.

 

14.05.2013

НОМОС-БАНК: Глобэксбанк постепенно снижает зависимость от ВЭБа и госкомпаний, однако, остается несколько уязвимым с точки зрения капитала

В отчетности Глобэксбанка по МСФО за 2012 год видны основные тенденции отрасли: снижение маржинальности и рост NPL.

 

03.12.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Челябинская область может выйти на публичный рынок в 2013 году

Финансовое положение Челябинской области несколько лучше, чем у регионов с сопоставимым рейтингом, но сборы доходов ухудшаются. Исполнение бюджета за 9 мес. 2012 г. предполагает дефицит в размере примерно 6% доходов.

 

29.11.2012

Промсвязьбанк: Рынок продолжит консолидацию на достигнутых уровнях после сильного роста на прошлой неделе

При этом анализ по ключевым спрэдам говорит о достаточно комфортном уровне текущего положения кривой ОФЗ, в результате чего при улучшении внешней конъюнктуры покупки ОФЗ со стороны нерезидентов могут продолжиться.

 

27.11.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Свердловская область, Вологодская область, "Газпром нефть", "Банк Глобэкс", "ММК" и Life Consumer Finance B.V. проводят первичные размещения облигаций, "Мосэнерго" и "Росгосстрах" - вторичные.

 

23.11.2012

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка облигаций

Укрепление рубля и ожидание либерализации российского долгового рынка привели к росту интереса к российскому долговому рынку, прежде всего к ОФЗ, которые «подтягивают» за собой и корпоративный сегмент. В результате только по рублевым облигациям на этой неделе открыто уже 5 книг на 21 млрд руб.

 

21.11.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Темпы роста ВВП России могут вновь снизиться в краткосрочной перспективе

Однако, если ключевые риски – ухудшение состояния экономики Европы и бюджетный обрыв в США – не материализуются, российская экономика, по нашему мнению, стабилизируется во 2 кв. 2013 г. и по итогам следующего года вырастет на 3,1%.

 

23.08.2012

НОМОС-БАНК: Предложение Нижегородской области по доходности новых облигаций выглядит достаточно щедрым

Индикатив доходности новых бондов Нижегородской области на фоне последних размещений регионов смотрится довольно щедрым предложением, поэтому, на наш взгляд, участие в выпуске представляет интерес от нижней границы – 9,9% годовых.

 

26.07.2012

НОМОС-БАНК: В ближайшее время не следует рассчитывать на принципиальное изменение отношения инвесторов к национальной валюте

Рубль сегодня при открытии торгов вновь укрепился на отметке 35,76 руб. по бивалютной корзине. И это дает основания полагать, что данный уровень выглядит вполне комфортным для участников рынка.

 

31.05.2012

НОМОС-БАНК: Рублевым облигациям не удастся вырваться из негативного тренда

Рублевым облигациям не удастся вырваться из негативного тренда - внутренний валютный рынок отражает продолжающееся бегство из рубля, что, безусловно, отразится на всех рублевых активах.

 

07.02.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Панорама первичного рынка облигаций: Банк Зенит, Санкт-Петербург Телеком, ЛК "УРАЛСИБ", КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК, Мечел, НОТА-Банк, МСП Банк, ГИДРОМАШСЕРВИС, Связь-Банк, Татфондбанк.

 

Промсвязьбанк: Эмитенты активно пользуются открывшимся окном на долговом рынке

Эмитенты, пользуясь высоким спросом, оперативно увеличивают объемы предложения, не рассчитывая, что столь благоприятная ситуация на рынке продлится долго.

 

06.02.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Рублевые облигации в процессе размещения: Санкт-Петербург Телеком, ЛК "УРАЛСИБ", КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК, Ипотечный агент АИЖК 2011-2, Мечел, ГИДРОМАШСЕРВИС, Связь-Банк, Татфондбанк.

 

03.02.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Рублевые облигации в процессе размещения: Банк Зенит, Россельхозбанк, ВЭБ-лизинг, Санкт-Петербург Телеком, ЛК "УРАЛСИБ", КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК, Ипотечный агент АИЖК 2011-2, ГИДРОМАШСЕРВИС.

 

02.02.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Рекомендуем участвовать в доразмещении выпуска Росбанк, 3 от середины маркетируемого диапазона, что позволит получить премию к ОФЗ от 230-240 б.п.

 

01.02.2012

Промсвязьбанк: Участие во вторичном размещении облигаций Росбанк А3 интересно от середины маркетируемого диапазона

Панорама первичного рынка облигаций. Росбанк открыл книгу заявок по вторичному размещению выпуска Росбанк, А3, по которому 16.05.2011 г. состоялась оферта.

 

30.01.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Рублевые облигации в процессе размещения и итоги последних размещений.

 

НОМОС-БАНК: Сегодня локальный валютный рынок займет выжидательную позицию до появления новостей как из ЕС, так и из США

Вместе с тем, утреннее ослабление рубля вряд ли удастся компенсировать в течение торговой сессии.

 

26.01.2012

Промсвязьбанк: Обострившиеся проблемы с ликвидностью будут нивелировать оптимизм, исходящий с внешних рынков

Подводя предварительные итоги января, можно констатировать, что практически весь эффект поступления бюджетных средств в банковскую систему в конце декабря 2011 г. уже нивелирован – для возвращения показателей ликвидности к стрессовым уровням второй половины прошлого года хватило менее месяца.

 

24.01.2012

Промсвязьбанк: Предложение ГЛОБЭКСБАНКа по вторичному размещению биржевых облигаций БО-02 выглядит привлекательно

Параметры вторичного размещения выпуска биржевых облигаций ГЛОБЭКСа предполагают премию к кривой госбумаг на уровне 345-350 б.п. и 40-80 б.п. к облигациям банков II эшелона с рейтингом на уровне "BB".

 

17.01.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Рублевые еврооблигации РусГидро стали выглядеть еще более привлекательно

Номинированный в рублях евробонд RusHydro’15, по нашему мнению, выглядит очень привлекательно: при доходности к погашению около 9,6% его премия к локальным выпускам составляет около 80 б.п. Кроме того, выпуск является одним из самых доходных среди рублевых корпоративных евробондов.

 

Газпромбанк: Операцию "удлинение РЕПО" можно считать успешной

Ключевым событием вчерашнего дня стал аукцион 3-месячного РЕПО ЦБ, в рамках которого банки выбрали 124,8 млрд руб. из максимально возможных 130,0 млрд руб. Средневзвешенная ставка составила 6,94% годовых (против 6,75–6,9% на прошлых крупных аукционах в ноябре-декабре).

 

29.07.2011

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

Абсолют Банк: интересно уже на уровне нижней границы диапазона. Глобэксбанк: быстрый рост бизнеса и квазигосударственный статус. Облигации Мираторга – предложение интересно от 9% годовых. Банк Ренессанс Капитал: предложение практически без альтернатив на рынке. Новое размещение: Меткомбанк (Череповец). Выпуск еврооблигаций МКБ – интересно на обозначенных уровнях. "Седьмой континент": размещение CLN потребует дополнительную премию к индикативу по цене.

 

22.07.2011

НОМОС-БАНК: Специальный обзор долговых рынков: "Мониторинг первичного рынка"

Новое размещение ОТП Банка – интересно не ниже 8%. Банк Стройкредит: верхняя граница смотрится относительно интересной. ММК: если покупать, то с премией к рынку – судя по всему, продолжение следует. Абсолют Банк: интересно уже на уровне нижней границы диапазона. Глобэксбанк: быстрый рост бизнеса и квазигосударственный статус. Облигации Мираторга – предложение интересно от 9% годовых. Банк Ренессанс Капитал: предложение практически без альтернатив на рынке. Первичное предложение ЛСР – интересно с доходностью от 8,7% годовых. Новое размещение: Меткомбанк (Череповец). «Седьмой континент»: размещение CLN потребует дополнительную премию к индикативу по цене.

 

21.07.2011

Альфа-Банк: Комментарий к размещению облигаций Банка Глобэкс

На фоне проходящих в настоящее время первичных размещений, предложение новых серий биржевых облигаций от Банка Глобэкс привлекает наличием годовой оферты.

 

18.07.2011

MДМ Банк: Абсолют банк размещает облигации объемом 1.8 млрд рублей, выпуск выглядит привлекательно

Организаторы предлагают солидную премию к облигациям сравнимых банков, дочек иностранных банковских холдингов, обладающих схожими рейтингами: ОТП Банка (-/Ba1/BB) и Кредит Европа Банка (-/Ba3/BB-).

 

Промсвязьбанк: Судя по настроениям на рынках, инвесторы хотя и испытывают некоторые опасения, однако дефолта от США никто не ждет

Судя по настроениям на рынках, инвесторы хотя и испытывают некоторые опасения, однако дефолта от США никто не ждет – котировки CDS остаются существенно ниже уровней кризисного 2008 г.

 

НБ Траст: Европейская долговая проблематика на этой неделе уступит место американской, по крайней мере, до четверга

Дальнейшая переброска активов в "тихие гавани" представляется нам вполне вероятной – мы можем увидеть продолжение снижения курса евро и новые высоты по золоту.

 

Газпромбанк: Риски дефицита ликвидности в краткосрочной перспективе остаются низкими

Июльский период налоговых платежей начался в пятницу с перечисления страховых взносов в фонды.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Глобэксбанк продолжает следовать стратегии привлечения коротких денег

В пятницу Глобэксбанк открыл книги заявок на участие в размещении двух выпусков биржевых облигаций серий БО-04 и БО-06 объемом 3 млрд руб. и 2 млрд руб. соответственно.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Поскольку ни публикация стресс‐тестов, ни заседание конгресса в прошедшие выходные не принесли конкретики, российские инвесторы могут снова воздержаться от активных торгов

Да и период налоговых платежей не будет способствовать росту числа сделок.

 

13.04.2011

Газпромбанк: Минфину, скорее всего, удастся разместить большую часть заявленного объема ОФЗ 26205

Несмотря на ажиотажный спрос на предыдущих аукционах и общую все еще хорошую конъюнктуру рынка, доходность по итогам сегодняшнего размещения может сложиться ближе к верхней границе прогнозного диапазона.

 

04.04.2011

Промсвязьбанк: Потенциал снижения доходностей для рублевых облигаций все еще сохраняется, однако игроки, вероятно, сделают передышку

Пока рыночная конъюнктура способствуют продолжению роста котировок при сохранении потенциала снижения доходностей, однако, не исключаем, что игрокам потребуется небольшая передышка для переоценки ситуации.

 

23.03.2011

Промсвязьбанк: Сегодня на рынках наблюдается умеренно негативный фон, однако высокие цены на нефть остаются "подушкой безопасности" для сырьевых евробондов

Облигации проблемных европейских стран продолжают демонстрировать негативную динамику, что может усугубить долговой кризис – доходность 10-летних бондов Греции выросла до 12,5%, Ирландии – 9,8%, Португалии – до 7,5%.

 

18.03.2011

МДМ Банк: Испания успешно разместила 10- и 30-летние гособлигации

Внешний фон стабилизировался на фоне решения стран большой семерки по совместным валютным интервенциям для стабилизации курса иены.

 

11.03.2011

Промсвязьбанк: На рынке рублевого долга ожидается продолжение умеренной коррекции

На денежном рынке объем свободной рублевой ликвидности в ЦБ остается на уровне 1,3 трлн. руб. Индикативная ставка MosPrime Rate o/n также находится у отметки чуть выше 3,1% годовых. В целом, на МБК мы пока не ожидаем роста ставок, однако коррекция рубля оказывает давление на долговой рынок.

 

28.02.2011

Промсвязьбанк: Предпосылок для сильной коррекции на рынке рублевого долга нет, в среднесрочной перспективе ожидается боковое движение котировок

Предпосылок для сильной коррекции на рынке нет, и мы ожидаем бокового движения котировок в среднесрочной перспективе. Скорее всего, ЦБ предпримет очередной этап повышения ставок не ранее чем через 2 месяца, при этом, продолжит пристально следить за ключевыми индикаторами: инфляцией, курсом рубля и ценами на нефть. Осторожность регулятора объясняется необходимостью лавировать между нарастающей инфляцией, укреплением рубля и поддержанием роста кредитования реального сектора.

 

15.02.2011

Промсвязьбанк: Корпоративные облигации и облигации РиМОВ дрейфуют вблизи минимумов по доходности, достигнутых в сентябре-октябре 2010 г.

Корпоративные облигации и облигации РиМОВ дрейфуют вблизи минимумов по доходности, достигнутых в сентябре-октябре 2010 г. – пока избыточная ликвидность давит на рынок, а до очередного заседания ЦБ еще далеко спрос на бумаги сохраняется на высоком уровне. В ближайшее время мы не ожидаем значительного изменения ситуации на рынке.

 

27.12.2010

Промсвязьбанк: Повышение стаки ЦБ Китая может вызвать краткосрочный рост котировок treasuries

Котировки treasuries с начала декабря демонстрируют наиболее глубокое падение за месяц в течение 2010 г. – на фоне восстановления экономики инвесторы выходят из низкодоходных активов при росте ожиданий разгона инфляции.

 

14.12.2010

НБ Траст: Рынок скептически смотрит на перспективы укрепления рубля, реагируя некоторым повышением ставок NDF

Несмотря на хотя и медленное, но продолжающееся укрепление национальной валюты, настроения игроков в отношении рублевого риска достаточно переменчивы.

 

07.12.2010

НБ Траст: ТМК увеличивает дюрацию долгового портфеля; позитивно, но уже заложено в цену бумаг

В цену нового рублевого бонда ТМК БО-1, на наш взгляд, уже заложен чрезмерный оптимизм рынка относительно перспектив трубной компании.

 

01.12.2010

Банк Петрокоммерц: Новые облигации ГЛОБЭКСБАНКа с ориентиром доходности 7,64-8,37% - щедрое предложение, учитывая дочернее положение эмитента по отношению к ВЭБу

ГЛОБЭКСБАНК планирует разместить 2 выпуска биржевых облигаций. Мы рекомендуем участвовать в размещении при ставке купона не ниже 7.5%.

 

25.11.2010

НОМОС-БАНК: Сегодня участникам рынка придется сосредоточиться на расчетах по НДПИ и акцизам, что будет выступать ограничителем для увеличения покупательской активности

Сегодня участникам рынка придется сосредоточиться на расчетах по НДПИ и акцизам, что будет выступать ограничителем для увеличения покупательской активности, особенно при текущих условиях, когда актуальной для рынка стала тема роста стоимости ресурсов на МБК по причине того, что запас ликвидности на счетах в ЦБ пока не пополняется.

 

Промсвязьбанк: UST упали на оптимистичной макростатистике и слабых итогах размещения госбумаг

Волна аппетита к риску была также связана с ожиданиями скорого завершения переговоров Ирландии с ЕС и МВФ по предоставлению международной финансовой помощи, в рамках которых правительство страны предложило сократить расходную часть бюджета примерно на 20% и повысить налоги в течение ближайших 4 лет.

 

НБ Траст: Короткие ставки денежного рынка достигли очередных высот из-за аукционов, погашений и налоговых выплат

На фоне напряженности на денежном рынке чистый запас ликвидности вчера ожидаемо снизился.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Участие в размещении новых биржевых облигаций ГЛОБЭКСБАНКа интересно на уровне, не ниже верхней границы озвученного диапазона (7,5-8,2% годовых)

Банк "ГЛОБЭКС" открыл книгу заявок на приобретение биржевых облигаций 3-й и 5-й серии на сумму 3 млрд. руб. и 2 млрд. руб. соответственно. Диапазон индикативной ставки 1-го купона обоих выпусков составляет 7,5-8,2% годовых.

 

06.10.2010

НОМОС-БАНК: Госбумаги в финансовом секторе: есть возможность заработать?

Бумаги государственных финансовых корпораций традиционно рассматриваются игроками рынка в первую очередь как инструмент ликвидности, на котором заработать проблематично, а привлечь «живые» деньги можно в любой момент. Тем не менее, это не совсем так, по крайне мере в первом случае, на чем мы и остановимся в нашем обзоре.

 

28.07.2010

ИК ВЕЛЕС Капитал: ГЛОБЭКС – Новый банк под прежней вывеской

Краткий кредитный профиль.

 

16.07.2010

ИБ Открытие: Под присмотром. Комментарий к размещению банка Глобэкс

Полагаем, что справедливая доходность нового выпуска Глобэкс БО-2, должна составлять 7.9%-8.2% годовых к оферте через 1,5 года.

 

14.07.2010

ИФК "МЕТРОПОЛЬ": Мировой рынок очень чутко реагирует как на позитивный, так и на негативный новостной фон

В целом рынки сейчас находятся в положительном тренде.

 

09.07.2010

Газпромбанк: Положительные новости из Европы и США вернули инвесторам уверенность

Положительные новости, вышедшие за последние пару дней, похоже, заставили инвесторов в очередной раз скорректировать свои ожидания касательно темпов роста мировой экономики, устойчивости европейской экономики, а также отчетностей компаний за 2-й кв.

 

07.05.2010

НОМОС-БАНК: Внешний негатив вкупе с продолжающимся ослаблением национальной валюты явно не способствуют повышению интереса к рублевым долговым бумагам

Несмотря на весьма неблагоприятную конъюнктуру, российские компании продолжают анонсировать планы по выходу на первичный долговой рынок, реализация которых может "разбиться" о рыночные реалии.

 

17.02.2010

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Событием дня сегодня станет аукцион по размещению ОФЗ 25073 (погашение в августе 2010 г.) на 20 млрд руб. На наш взгляд, время для аукциона выбрано удачно и у эмитента есть отличные шансы разместить выпуск в полном объеме.

 

15.02.2010

МДМ Банк: Банк Глобэкс: комментарий к размещению

На 16 февраля запланировано размещение биржевых облигаций ГЛОБЭКСБАНКа объемом 5 млрд. с годовой офертой и погашением через 3 года. На наш взгляд, участие в данном выпуске может обернуться неприятным сюрпризом для инвесторов.

 

12.02.2010

НОМОС-БАНК: Рынки и Эмитенты: Факты и комментарии

Для сохранения положительной динамики локального рублевого рынка в завершении рабочей недели есть довольно много оснований, при этом мы не ожидаем какого-либо серьезного давления на сегодняшние торги фактора приходящихся на понедельник очередных расчетов по ЕСН.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

ГЛОБЭКС-БАНК может быть продан. В столь неопределенной ситуации мы рекомендуем по возможности воздержаться от покупки нового выпуска, тем более что в банковском секторе на этой дюрации есть целый ряд альтернатив.

 

11.02.2010

НОМОС-БАНК: Глобэксбанк - статус решает все?

Поскольку у бумаги есть все шансы войти в ломбард (заем серии 01 включен в Ломбардный список 29 января текущего года), мы рекомендуем участвовать в размещении. На горизонте до 1 года (до оферты) прогнозируем сохранение высокой финансовой устойчивости Эмитента и, соответственно, качества выпуска.

 

08.02.2010

Промсвязьбанк: Новый выпуск ЗАО "ГЛОБЭКСБАНК" БО-01, 5 млрд. руб., оферта 1 год, доходность 9,99-10,25% годовых

Ставка купона на уровне 9,75-10,00% годовых (что соответствует доходности 9,99-10,25%), короткая годовая оферта, наряду с низким кредитным риском благодаря поддержке материнской компании в лице ВЭБа делают участие в новом займе ГЛОБЭКСБАНКа привлекательным для широкого круга инвесторов.

 

04.02.2010

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

В последние дни инвесторы также обратили внимание на выпуски РЖД БО-01 и Система-3, которые продолжают показывать опережающую рынок динамику.

 

28.01.2010

Райффайзенбанк: Комментарий по рынку облигаций

Макроэкономическая статистика за декабрь показала неожиданно резкий рост спроса (с исключением сезонности), как потребительского, так и инвестиционного.

 

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Ценовые колебания котировок негосударственных рублевых облигаций в среду были минимальны. Динамику хуже рынка продемонстрировали долговые инструменты эмитентов, объявивших о планах по размещению облигаций уже в ближайшее время.

 

19.08.2009

Банк ГЛОБЭКС: Позиционирование выпусков облигаций Банка Петрокоммерц

Новые выпуски предполагают премию в 120-150 б.п. к доходности облигаций Банка "Петрокоммерц" на вторичном рынке, что должно быть достаточно интересно инвесторам.

 

13.08.2009

Банк ГЛОБЭКС: Позиционирование нового выпуска АФК "Система"

На наш взгляд, в первом приближении столь большой заем АФК "Система" с 3-х летней офертой мог бы сейчас найти рыночный спрос с доходностью не ниже 15% годовых, что соответствует купону в 14,5% и предоставляет хотя бы 100 б.п. премии над визуально перекупленным МТС-5 (13,8%), учитывая фактор "просадки" его нынешних котировок на фоне размещения Системы. Текущий ориентир организатора по ставке купона (не более 14,95%) в принципе близок к нашей справедливой оценке кредитного риска Системы.

 

03.08.2009

Банк ГЛОБЭКС: Аналитический обзор по ЛУКОЙЛу перед размещением

По итогам размещения биржевых облигаций Лукойла серии 1,2,3 доходность не превысит 13,96%, что соответствует ставке купона 13,5%. Данный ориентир дает премию за первичное размещение в размере 100 б.п.
Учитывая высокое кредитное качество эмитента и премию около 100 б.п. к вторичному рынку, мы прогнозируем высокий интерес к новому выпуску биржевых облигаций Лукойла и размещение ближе к нижней границе объявленного диапазона.

 

23.07.2009

Банк ГЛОБЭКС: МТС – результаты I квартала 2009 г. Перспективы в будущем.

Ситуация на рынке российских облигаций остается благоприятной для новых выпусков, поскольку спрос остается по-прежнему ненасыщенным. Однако, эмитенты уже не столь щедры в рыночных премиях, а параметры выпусков становятся все более жесткими. Новый выпуск МТС-05 будет иметь 3-х летнюю оферту и ставку купона, выплачиваемую один раз в год. При таких параметрах, размер рыночной премии, на наш взгляд, должен быть не менее 55 б.п.

 

17.10.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

В четверг картина рынка рублевого долга изменилась слабо: мы по-прежнему наблюдаем низкую активность (вчера активность упала еще сильнее – торги буквально еле теплились), преобладание продаж и редкие покупки.

 

12.05.2008

Финансовая корпорация "ОТКРЫТИЕ": Еженедельный обзор по рынку облигаций

На прошедшей неделе активность на рынке рублевых облигаций была на среднем уровне.

 

29.04.2008

Связь-Банк: Ежедневный обзор рынка облигаций

Несомненно ключевым событием для внутреннего долгового рынка вчера стало сообщение из ЦБ, суть которого сводилась к тому, что в целях сдерживания инфляции и дальнейшего замедления динамики денежного предложения 28 апреля 2008 г. Совет директоров ЦБ принял решение о повышении уровня ставки рефинансирования ЦБ и процентных ставок по операциям, проводимым ЦБ.

 

15.04.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вчера четкой тенденции в движении котировок рублевых облигаций не наблюдалось.

 

24.03.2008

ИК ВЕЛЕС Капитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Что касается корпоративных бумаг, то по большому счету все оставалось на прежних уровнях.

 

14.03.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

В четверг четкой тенденции в движении котировок рублевых облигаций не наблюдалось.

 

Промсвязьбанк: Ежедневный обзор по рынку облигаций

На рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг отмечались незначительные и разнонаправленные изменения доходности в 1-2 эшелонах выпусков.

 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков

Торги на вторичном рынке носили консолидационный характер.

 

28.12.2007

Связь-Банк: Ежедневный обзор рынка облигаций

В корпоративном сегменте рынка рублевых облигаций в четверг можно было наблюдать плавный рост котировок.

 

27.12.2007

Связь-Банк: Ежедневный обзор рынка облигаций

На внутреннем долговом рынке в среду ничего нового не происходило. В секторе госбумаг вчера колебания цен были незначительными.

 

17.05.2007

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Основным событием вчерашнего дня стало доразмещение выпуска ОФЗ 46021 на 15 млрд. рублей.

 

ТРАСТ: Навигатор долгового рынка

Аукционы прошли при ажиотажном спросе. Русфинанс Банк: 4-й выпуск интересен. Комментарии к размещениям. Сегодня – еще 3 выпуска.

 

14.03.2007

ГК "РЕГИОН": Ежедневный обзор долгового рынка

Во вторник на рынке рублевых облигаций единой в тенденции в движении цен вновь не наблюдалось.

 

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вчера на рынке рублевого долга активность участников торгов была низкой, а высокие обороты были достигнуты в основном за счет крупных единичных сделок.

 

13.03.2007

Банк Москвы: Ежедневный комментарий по долговому рынку

Во вторник на рынке рублевого долга активность участников торгов была низкой, а высокие обороты были достигнуты в основном за счет крупных единичных сделок.

 

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Незначительное улучшение конъюнктуры денежного рынка привело вчера к неагрессивным покупкам в длинных выпусках ОФЗ, Москвы и первого эшелона.

 

ТРАСТ: Навигатор долгового рынка

Рынок замер в ожидании аукционов ОФЗ. К концу недели возможно улучшение.

 

12.03.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

В пятницу день оказался очень спокойным, торговая активность была практически нулевая.