Все комментарии:  ТГК-2

Фильтр:  ТГК-2

28.03.2014

Промсвязьбанк: Влияние публикации отчетности НЛМК, скорее, умеренно негативное для облигаций компании

Мы считаем, что НЛМК в состоянии самостоятельно реализовать инвестпрограмму 2014 г. без внешних заимствований, поэтому риски наращивания долга компании невысокие.

 

11.02.2014

Промсвязьбанк: Размещенные на аукционе ЦБ РФ 200 млрд рублей, вероятнее всего, не окажут существенного влияния на денежный рынок

С точки зрения ликвидности банковской системы и рыночных процентных ставок, мы не ждем принципиальных изменений. На наш взгляд, регулятор постарается изъять из системы 200 млрд руб. путем сокращение лимитов на аукционе прямого РЕПО.

 

30.01.2014

Промсвязьбанк: "ТГК-2" гасит долги, стараясь избежать банкротства

ТГК-2 пытается разобраться со своими долгами перед Газпромом, стараясь по возможности гасить задолженности перед "дочками", в надежде все же реструктуризировать свой облигационный займ. Однако крупнейшие держатели по-прежнему хотят получить деньги сейчас, отказываясь от предлагаемой схемы рефинансирования.

 

21.11.2013

Унисон Капитал: "ТГК-2" БО-02: ставка на восстановление котировок

Считаем, что котировки облигаций ТГК-2 выпуска БО-02 в ближайшие три месяца (до марта 2014 г.) покажут восстановление, и текущая купонная доходность 18,1% годовых снизится до 16,4% годовых.

 

19.11.2013

Промсвязьбанк: Изменения в структуре акционеров "Уралкалия" не повлияют на стратегический вектор развития компании

На наш взгляд, консорциум покупателей наиболее оптимален для дальнейших перспектив развития Уралкалия: Д. Мазепин обладает необходимыми знаниями и опытом работы в индустрии минеральных удобрений, в то время как М. Прохоров и его группа Онэксим всегда ориентировались на долгосрочные инвестиции и улучшение качества корпоративного управления.

 

12.11.2013

Промсвязьбанк: "ТГК-2" завалили судебными исками: инвесторы не верят, что компании нечем платить

На наш взгляд, ТГК-2 забрасывают исками в суд, надеясь привлечь внимание государства к проблеме, и, возможно, добиться возмещения средств как вариант за счет рефинансирования, полученного через длинные кредиты от гос. банков.

 

17.09.2013

"Унисон Капитал": На реструктуризацию облигаций ТГК-2 серии БО-01 может согласиться от 70 до 90% держателей

Напомним, реестр облигационеров закрыт 6 сентября. Задержка в объявлении официального предложения по реструктуризации говорит о том, что компании потребовалось больше времени, чтобы согласовать все вопросы с основными держателями облигационного долга.

 

04.09.2013

Промсвязьбанк: ТГК-2 объявляет условия реструктуризации

ТГК-2 объявила условия реструктуризации выпуска БО-01 на 5 млрд рублей. Как мы и ожидали, по новому выпуску на 4,7 млрд рублей с погашением в 2018 году была предложена амортизируемая структура погашения со ставкой купона 12% и выплатами по основному долгу с 2015 по 2018 гг.

 

03.09.2013

ИГ "Норд-Капитал": ТГК-2 озвучила план реструктуризации выпуска облигаций серии БО-01

Из торговых идей рекомендуем обратить на выпуски ОФЗ-46018-АД (24.11.2021, 5.3042 лет, 7.4882%), ОФЗ-26211-ПД (25.01.2023, 6.4623, 7.684%), которые относительно кривой доходности имеют потенциал укрепления в цене 50 – 100 б.п.

 

30.08.2013

Промсвязьбанк: ТГК-2 - первый "дефолт" в секторе электроэнергетики

ТГК-2 объявила о реструктуризации своего выпуска на 5 млрд рублей примерно за месяц до погашения, создав прецедент «дефолта» в сегменте облигаций электроэнергетики. Однако нельзя сказать, что это стало настоящим сюрпризом для рынка.

 

28.08.2013

АК БАРС Финанс: Реструктуризация облигаций ТГК-2 может привести к росту премии за риск для компаний III эшелона

ТГК-2 сообщила, что намерена реструктурировать бонды на 5 млрд руб. для избежание дефолта. Срок погашения единственного выпуска компании наступает 17 сентября. В этой связи на следующей неделе представители эмитента проведут встречу с держателями облигаций серии БО-01. Это первый случай реструктуризации после 2009 г.

 

Промсвязьбанк: На фоне нестабильной геополитической ситуации на Ближнем Востоке риск вновь не в почете у инвесторов

Инвесторы активно продавали суверенный долг на фоне осложнения ситуации вокруг Сирии не обращая внимания на высокую цену на нефть. Минфину сегодня будет сложно разместить 26211.

 

05.06.2013

UFS Investment Company: Сегодня российские евробонды могут получить небольшую поддержку на фоне укрепления нефти

По ходу торгов среды российские евробонды могут получить небольшую поддержку на фоне укрепления нефти после данных от API о сокращении запасов нефти в США на 7,8 млн баррелей за прошлую неделю. В течение дня на направление движения рынка окажут влияние данные о рынке труда в США за май от компании ADP перед официальными данными от Министерства труда в пятницу.

 

11.09.2012

ИФК МЕТРОПОЛЬ: Вероятность дефолта по облигациям ТГК-2 из-за невыплаты ближайших купонов низкая

По результатам встречи и заявлениям менеджмента, средства для выплаты купона в размере 225 млн. рублей компанией зарезервированы и будут перечислены вовремя.

 

09.08.2011

Промсвязьбанк: После обвального падения накануне сегодня ожидается консолидация рынков на достигнутых уровнях в преддверии публикации итогов заседания ФРС США

Суверенные евробонды развивающихся стран не оказались вчера исключением в рамках полномасштабной коррекции, накрывшей рынки после решения S&P. Сегодня мы ожидаем консолидацию рынка – бонды ЕМ на фоне широкого спрэда к UST выглядят перепроданными при попытках нефти и фьючерсов на индексы США оттолкнуться от локального дна в преддверии публикации итогов заседания ФРС США.

 

19.07.2011

НБ Траст: Разногласия между чиновниками усугубляют долговой кризис в еврозоне, CDS-спред Франции достиг исторического максимума

Отсутствие видимых подвижек в разрешении долгового кризиса в Европе ожидаемо негативно сказывается на настроениях инвесторов.

 

12.07.2011

Промсвязьбанк: Негативный внешний фон способствует продолжению коррекции на рынках развивающихся стран

Долговые проблемы еврозоны с новой силой вызвали турбулентность на рынках и уход из рискованных активов.

 

08.07.2011

Промсвязьбанк: Пока рыночные факторы способствуют сохранению покупок ОФЗ, однако ключевым фактором станет 10-летний аукцион на следующей неделе

На общем позитивном фоне вчера отмечались уверенные покупки российских госбумаг при повышении аппетита к риску – игроки перекладывались из коротких в более длинные, в результате чего наклон кривой госбумаг немного снизился.

 

28.06.2011

Промсвязьбанк: Отсутствие идей на вторичном рынке при сохраняющемся росте длинного конца ОФЗ вынуждает инвесторов идти в первичные размещения

На наш взгляд, уровень ставок по закрытым накануне книгам по ОГК-5 и БК Евразия демонстрирует, что и на первичном рынке ситуация дошла до критического уровня.

 

09.06.2011

Промсвязьбанк: Рост цен на нефть после заседания ОПЕК поддержит рост аппетита к риску на рынках ЕМ

Сегодня факторами поддержки рынка являются повышение цен на нефть, а также снижение кривой UST накануне.

 

06.06.2011

НБ Траст: Позиция ЕЦБ, Германии и Франции может помочь Афинам избежать реструктуризации

Учитывая резко негативное отношение к какой бы то ни было форме реструктуризации госдолга Афин со стороны Европейского Центробанка и Франции, а также в целом неодобрительные оклики по данному вопросу, звучащие из Берлина, мы полагаем, что урегулирование греческого долгового кризиса может обойтись и без участия частного сектора.

 

19.05.2011

Промсвязьбанк: Протоколы ФРС указали на продолжение обсуждения exit strategy, однако, ужесточение вряд ли будет резким

После достижения доходностями treasuries минимумов текущего года вчера последовал ожидаемый отскок – поводом послужило общее улучшение настроений инвесторов и публикация протоколов с последнего заседания ФРС, где продолжилось обсуждение exit strategy.

 

05.05.2011

Промсвязьбанк: Напряженность на денежном рынке РФ постепенно спадает, что должно благоприятно сказаться на рублевых облигациях

На денежном рынке объем свободной рублевой ликвидности в ЦБ сегодня увеличился еще на 66 млрд. руб. после 100 млрд. руб. накануне – до 1,05 трлн. руб.

 

03.05.2011

НБ Траст: ЕвроХим хочет купить Минудобрения; лидерство компании в азотном сегменте еще больше упрочится, но кредитные метрики могут пострадать

ЕвроХим хочет купить Минудобрения; лидерство компании в азотном сегменте еще больше упрочится, но кредитные метрики могут пострадать

 

22.04.2011

Промсвязьбанк: Отсутствие идей и "свежих" денег является существенным препятствием для возобновления роста на долговом рынке

Объем торгов в секторе корпоративных облигаций и облигаций РиМОВ вчера восстановился до нормального уровня, вместе с тем, рынок продолжил двигаться в боковом диапазоне, сегодня открывшись на уровне предыдущего дня.

 

12.04.2011

Промсвязьбанк: Сегодня ожидается рост котировок UST при ослаблении аппетита к риску на рынке

После начала коррекции на рынке нефти инфляционные ожидания на рынке немного снизились, а представители ФРС по-прежнему заявляют, что не видят необходимости для изменения текущего курса регулятора. Доходность UST’10 вчера выросла на 1 б.п. – до 3,59%, UST’30 – на 2 б.п. – до 4,66%. Сегодня на фоне снижения аппетита к риску не исключаем небольшого роста UST. Также влияние на рынок окажут данные по индексу PPI и итогам аукциона по UST’3.

 

31.03.2011

НОМОС-БАНК: Доходность оправдывает риски?

При этом мы считаем, что в условиях высокого уровня ликвидности в финансовом секторе, а также постепенного восстановления экономики страны, риски для бумаг высокодоходных эмитентов снижаются.

 

05.03.2011

Промсвязьбанк: Цены на нефть оказались сильнее хорошей макростатистики по США

Вероятность военной операции в Ливии, на наш взгляд, очень велика, что может еще сильнее дестабилизировать ситуация и еще выше взвинтить цены на нефть. Отметим, что Ливия с ее запасами нефти является лакомым кусочком для США, и сейчас для установления «контроля» в стране предоставляется хорошая возможность. В результате рынок treasuries продолжит очень чутко реагировать на все новости, поступающие из региона конфликта.

 

22.02.2011

Промсвязьбанк: Сегодня на долговом рынке, в преддверии выходного дня, ожидается боковое движение

В целом, сегодня ожидаем бокового движения в преддверии выходного дня; пристальное внимание рынка по-прежнему будет направлено на новые размещения.

 

10.02.2011

Промсвязьбанк: Выступление главы ФРС Б. Бернанке оказало позитивное влияние на treasuries

Глава ФРС Б.Бернанке в своем вчерашнем выступлении пытался убедить конгрессменов, что инфляция в стране находится под контролем и регулятор не допустит ее ускорения. Это вкупе с неплохими результатами аукциона по размещению UST’10 на $24 млрд. поддержало котировки treasuries.

 

16.11.2010

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня на рынке рублевых облигаций наиболее вероятно боковое движение цен

Мы с осторожностью смотрим на перспективы грядущего торгового дня для внутреннего долгового рынка. Наиболее вероятным на наш взгляд, является боковое движение цен на рынке. Объемы торгов, скорее всего, подрастут.

 

27.09.2010

Банк Москвы: АИЖК восстановило резервы в 1-м полугодии, облигации привлекательны

Что касается новостей всей предстоящей недели, то главным событием станет публикация индексов PMI промышленного сектора в пятницу.

 

22.09.2010

ИК ВЕЛЕС Капитал: До завершения допэмиссии ТГК-2 может испытывать определенные трудности с обслуживанием и рефинансированием своего текущего кредитного портфеля

Мы ожидаем, что после подведения итогов допэмиссии размещаемый заем отыграет большую часть текущего спрэда к ТГК-6 и ТГК-9.

 

Альфа-Банк: На вторичный долговой рынок сегодня может оказать воздействие возросшая волатильность валютного рынка

После вчерашнего обвала доллара к основным валютам по итогам заседания ФРС мы ожидаем реакции внутреннего валютного рынка.

 

15.09.2010

ИФК "Метрополь": С учетом наплыва первичных размещений энергетики, вероятно, что ТГК-2 БО-01 закроется на уровне 8,60%–8,75%

Проблема ТГК-2 с акционерами и нестабильное финансовое положение (отрицательный EBITDA в 2008 года и долговая нагрузка на уровне 7.7 в 2009) являются серьезными факторами, за которые инвесторы потребуют премию к рынку.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: В настоящий момент поддержка со стороны госбанков является ключевым фактором стабильности операционной деятельности ТГК-2

Завтра закрывается книга заявок на приобретение биржевых облигаций генерирующей компании ТГК-2.

 

31.08.2010

Промсвязьбанк: Российский рынок дрейфует в боковике, хотя риски снижения сохраняются

На рынке рублевого долга сохраняется боковое движение при отсутствии каких-либо идей.

 

ИБ Открытие: Четкого направления торгов на долговом рынке сегодня не ожидается

Мы рекомендуем обращать внимание на "неправильно" стоящие бумаги, которые находятся выше и ниже соответствующих кривых.

 

18.03.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Рублевые облигации качественных эмитентов привлекательны для покупки при спреде к ставкам РЕПО и/или NDF, равном более 300 б.п. Таковыми облигациями являются среднесрочные выпуски ОФЗ, ВТБ24-1, РЖД-10, а также Акрон-3, ЛК Уралсиб-2.

 

21.12.2009

УРАЛСИБ Кэпитал: Ежедневный обзор долгового рынка

Рублевые облигации качественных эмитентов привлекательны для покупки при спреде к ставкам РЕПО более 250 б.п. Среди таких облигаций – среднесрочные выпуски ОФЗ, Газпром-13, Газпром-11, РЖД-10, а также АФК Система-3, СЗТ-6, Акрон-3, ЛК Уралсиб-2.

 

26.10.2009

НОМОС-БАНК: Ежедневный обзор денежного и долгового рынков

Основное внимание участников локального рынка в начале новой недели будет сконцентрировано на налоговых расчетах. В связи с чем ближайшие дни вряд ли будут характеризоваться высокой активностью покупателей.

 

16.04.2009

Газпромбанк: Электроэнергетика. Частным энергокомпаниям послаблений ждать не стоит

В среду, 15 апреля, прошло совещание по проблемам электроэнергетики с участием премьер-министра В. Путина и министра энергетики С. Шматко. Одновременно с этим НП «Совет рынка», объединяющее крупнейших производителей и потребителей электроэнергии в России, провело свою первую конференцию по проблемам и перспективам сектора.

 

04.02.2009

Банк Москвы: СТРАТЕГИЯ ФЕВРАЛЬ 2009: Проблески оптимизма

Первый месяц года принес нам ряд позитивных сигналов, среди которых мы обращаем внимание на некоторое улучшение конъюнктуры сырьевых рынков, ралли в сегменте еврооблигаций emerging markets, улучшение ситуации на глобальном денежном рынке, снижение дефляционных ожиданий, признаки достижения дна в глобальном промышленном секторе, рост в отдельных секторах российской промышленности.

 

28.01.2009

Промсвязьбанк: Обзор эмитентов облигаций электроэнергетической отрасли (генерация)

Оценка кредитного риска эмитентов облигаций генерирующего сектора.

 

10.10.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Котировки рублевых облигаций продолжают подвергаться давлению со стороны продаж отдельных участников. Ликвидность на рынке очень низка, котировки бумаг гуляют, как хотят.

 

25.09.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

На рынке рублевого долга по-прежнему царит хаос. Расширившиеся в период кризиса bid/ask спрэды привели к резкому росту волатильности – каждый день мы видим целую обойму бумаг, по которым происходят гигантские ценовые скачки по итогам 1-4 достаточно крупных сделок.

 

22.09.2008

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Отчаянные продажи на рынке облигаций продолжаются.

 

08.09.2008

УК "Ингосстрах - Инвестиции": Ежедневный обзор рынка облигаций

Предполагаем, что к середине следующей недели ситуация несколько стабилизируется.

 

03.09.2008

УК "Ингосстрах - Инвестиции": Ежедневный обзор рынка облигаций

Достаточно резкие движения доллара стали одной из возможных причин закрытия позиций крупным игроком и локального "пролива" в бумагах первого эшелона.

 

Банк "Спурт": Ежедневный обзор финансовых рынков

Мы полагаем, что сегодня рыночная конъюнктура существенно не изменятся – активность на рынке рублевых долгов будет низкой в связи с дефицитом ликвидности.

 

ИГ КапиталЪ: КапиталЪный взгляд – облигации

Российский рынок рублевых облигаций продолжает вяло стагнировать.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

Ликвидность: в час по чайной ложке.

 

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Торговая активность вчера была очень низкой, а котировки большинства облигаций продолжают снижаться.

 

Связь-Банк: Комментарий по рынку внутренних долгов

По-прежнему напряженной остается ситуация на денежно-кредитном рынке.

 

02.09.2008

УК "Ингосстрах - Инвестиции": Ежедневный обзор рынка облигаций

На сегодня запланировано размещение дебютного выпуска ТГК-2. На фоне постепенного роста активности на рынке, предполагаем, что размер премии к обращающимся выпускам других ТГК не превысит 60 б.п.

 

Райффайзенбанк: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

ТГК-2: комментарий к размещению. Транскредитбанк – итоги полугодия по МСФО.

 

Связь-Банк: Комментарий по рынку внутренних долгов

Как и ожидалось с наступлением нового месяца ОФЗ развернулись вниз и практически весь ценовой рост госбумаг, зафиксированный за последние дни, был "убит".

 

ТРАСТ: Навигатор долгового рынка

Рынок пришел в норму после пятничной переоценки.

 

МДМ-Банк: Утренний комментарий по рынку облигаций

Мы полагаем, что доходность облигаций ТГК-2-1 должна быть ближе к 12.0-12.5%.

 

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Понедельник по традиции отличался низкой инвестиционной активностью.

 

01.09.2008

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Мы отмечаем заметный навес предстоящих оферт и погашений как по всему рынку корпоративных облигаций, так и для компаний третьего эшелона в частности. Так же мы не исключаем, что рынок будет переживать по 4-5 дефолтов в месяц.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

На внутреннем рынке во вторник ТГК-2 предложит инвесторам свой дебютный выпуск облигаций объемом 4 млрд руб. на 3 года. Ориентир ставки купона составляет 10.95% годовых, что предполагает доходность к годовой оферте 11.25% годовых.

 

24.07.2008

Альфа-Банк: Ежедневный обзор рынка облигаций

Сегодня все внимание инвесторов будет сосредоточено на первичном секторе.

 

14.01.2008

Финансовая корпорация "ОТКРЫТИЕ": Еженедельный обзор по рынку облигаций

Первая торговая неделя в новом году прошла при низкой активности участников торгов, т.к. большинство инвесторов до конца недели находились в отпусках.

 

23.08.2007

Ренессанс капитал: Ежедневный обзор рынка долговых обязательств

Несмотря на некоторое улучшение настроений инвесторов на развивающемся долговом рынке, в среду продажи рублевых облигаций продолжились.

 

24.07.2007

Банк Москвы: Ежедневный обзор долговых рынков

Вчера на внутреннем долговом рынке торги проходили на фоне средней активности.