21.11.2013

UFS Investment Company: Ничто не вечно, даже QE-3

В отношении рынка российских еврооблигаций мы не склонны драматизировать ситуацию. На наш взгляд, доходности UST 10 до середины декабря останутся в коридоре 2,5-2,8%, а колебания спреда Russia30-UST10 не выйдут за границы 120-140 базисных пунктов.

 

Промсвязьбанк: Новый выпуск облигаций "Вертолетов России" может быть интересен уже от уровня доходности в 8,9%

Компания предлагает рынку новый выпуск серии БО-01 с офертой через 3,5 года с диапазоном доходности 8,8%-9,1% годовых (купон 8,6-8,9%). На наш взгляд, выпуск может быть интересен уже от уровня доходности в 8,9%.

 

Унисон Капитал: "ТГК-2" БО-02: ставка на восстановление котировок

Считаем, что котировки облигаций ТГК-2 выпуска БО-02 в ближайшие три месяца (до марта 2014 г.) покажут восстановление, и текущая купонная доходность 18,1% годовых снизится до 16,4% годовых.

 

Промсвязьбанк: Рентабельность деятельности "Межтопэнергобанка" остается на высоком уровне

Рентабельность деятельности банка на прежнем высоком уровне: ROAA 1,3% и ROAE 11,3%.

 

Банк Санкт-Петербург: На следующей неделе можно ожидать роста ставок денежного рынка на фоне уплаты налогов

Ставки денежного рынка сохраняются вблизи 6%, основные индикативные ставки по итогам вчерашнего дня сложились на следующих уровнях: RUONIA – 6,01%, MosPRIME 3M – 6,87%.

 

Райффайзенбанк: В краткосрочном периоде ожидается дальнейший рост долговой нагрузки "Ростелекома", но у компании есть резерв для ее снижения

Весьма вероятно, что долговой профиль "Ростелекома" продолжит ухудшаться в течение ближайших кварталов, однако, у компании есть потенциал для снижения долга в будущем за счёт возможной продажи казначейских акций.

 

Банк ЗЕНИТ: Книга заявок на облигации "РЖД" серии 30 может быть закрыта по верхней границе на ожиданиях роста долговой нагрузки компании

Ожидания по росту долговой нагрузки РЖД, обусловленные заморозкой в 2014 г. тарифов при сохранении инвестпрограммы (по крайней мере, пока) на прежнем уровне, что вынудит компанию занимать больше, могут стать основанием для умеренного расширения спрэдов, и мы не исключаем, что, по результатам сбора заявок, книга может быть закрыта ближе к верхней границе заявленного ориентира.

 

Промсвязьбанк: Комментарий к размещению облигаций "Силовых Машин" серии 03

Можно ожидать, что размещение Силовых Машин пройдет в диапазоне доходности 8,8-8,9%, то есть с премией от 60-70 б.п. к бумагам ФСК и РЖД, что является достаточной, на наш взгляд, премией за отсутствие суверенного рейтинга.

 

Газпромбанк: ХК Финанс-01 - качественный дебют

Данная сделка является одним из исключительно редких для последних лет образцов секьюритизации неипотечных кредитов российскими банками. Для ХКФ Банка ее целесообразность объясняется прежде всего возможностью моментально привлечь средства на новые кредитные выдачи, не дожидаясь возврата процентов и основного долга по уже выданным кредитам.

 

Московский фондовый центр: Сегодня на поведение инвесторов, возможно, подействует статистика по экономике США

Возможно, на поведение инвесторов сегодня подействует статистика по экономике Штатов: вечером выйдут данные по заявкам за пособиями по безработице, а также индекс ожиданий бизнеса от ФРБ Филадельфии.

 

UFS Investment Company: После стабилизации ситуации на долговом рынке новые еврооблигации "Газпром нефти" могут показать опережающую динамику

Мы считаем, что после стабилизации ситуации на долговом рынке новый выпуск может показать опережающую динамику, учитывая значительную премию как к старому выпуску SIBNEF-22, так и относительно LUKOIL-23. Кроме того, старый выпуск SIBNEF-22, по нашему мнению, также может вернуться на прежние уровни, а его доходность снизиться на 10-15 б. п.

 

Альфа-Банк: Слабые индикаторы роста экономики РФ являются фундаментальной причиной негативного настроения на валютном рынке

Кроме того, на настроение рынка также негативно влияет вчерашний отзыв лицензии у Мастер-Банка, что усилило давление на курс рубля.

 

Газпромбанк: Вчерашняя уплата НДС не произвела значительного эффекта на стоимость краткосрочного финансирования

Вчерашняя уплата 1/3 НДС за 3-й квартал 2013 г. не произвела значительного эффекта на стоимость краткосрочного финансирования.

 

Банк ЗЕНИТ: Рубль может приостановить ослабление в пятницу и перейти к восстановлению на следующей неделе

Укрепление доллара на волне очередных сомнений относительно сохранения объемов стимулирующих программ Федрезерва провоцирует снижения интереса к рискованным активам. В то же время, рост номинального курса доллара к рублю повышает шансы на ощутимую поддержку российской валюты в пиковые периоды налоговых платежей, поскольку конвертация валютной выручки экспортерами в этом случае более выгодна.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня отечественные валютные займы продолжат снижение на возросших рисках сворачивания QE в декабре

В то же время во второй половине дня выйдут данные по числу заявок на пособие по безработице и индексу деловой активности ФРБ Филадельфии, что может внести коррективы в динамику рынка.

 

Промсвязьбанк: На глобальных долговых площадках вновь превалируют негативные настроения

Сегодня мы ждем сохранения негативных настроений у инвесторов.

 

ИГ "Норд-Капитал": Сегодня рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США

Национальная валюта и вчера не смогла переломить тренд к ослаблению, заметно просев по отношению к "американцу". Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос ни много ни мало на 20.15 коп. – до уровня 32.9475 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты снизился при этом на 5.5 коп. – до 44.23 рубль/евро.