Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут расти;

- Доходности евробондов останутся вблизи текущих значений;

- Межбанковские ставки незначительно снизятся;

- Рубль вырастет по отношению к доллару США.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

В прошедший день на долговом рынке наблюдалась низкая активность, и по большинству как рублёвых выпусков, так и евробондов наблюдалась преимущественно нейтральная динамика. В секторе государственных облигаций наибольшие объёмы торгов прошли в выпусках ОФЗ-26207-ПД (погашение 03.02.2027, дюрация 7.8283 лет, доходность 7.9673% годовых), ОФЗ-26206-ПД (14.06.2017, 3.1117 лет, 6.8861%), ОФЗ-25076-ПД (13.03.2014, 0.4807 лет, 6.0118%). Из торговых идей рекомендуем обратить на выпуски ОФЗ-46018-АД (24.11.2021, 5.3042 лет, 7.4882%), ОФЗ-26211-ПД (25.01.2023, 6.4623, 7.684%), которые относительно кривой доходности имеют потенциал укрепления в цене 50 – 100 б.п.

На первичном рынке Минфин РФ анонсировал размещение 4 сентября нового выпуска ОФЗ-ПД серии 26215 объемом 150 млрд руб., говорится в сообщении ведомства. Окончание размещения - 19 декабря 2014 г. Номинальная стоимость каждой бумаги - 1000 руб. Срок обращения - 10 лет. Ставка купона определена на уровне 7% годовых. Дата погашения облигаций: 16 августа 2023 г.

Из корпоративных событий отметим озвучивание плана ТГК-2 реструктуризации выпуска серии БО-01 объемом 5 млрд руб. Компания планирует обменять биржевые облигации БО-01 на новый выпуск бондов. В момент подписания соглашения о реструктуризации будет выплачен первоначальный платеж в размере 522.4 млн рублей. Таким образом, объём размещения нового выпуска облигаций составит примерно 4.7 млрд рублей. По облигациям будут выплачиваться полугодовые купоны в размере 12% годовых. Бонды будут погашаться по 12.5% от номинала ежегодно в марте и сентябре, начиная с марта 2015 г. по сентябрь 2018 г. График погашения облигационного займа будет являться действительным только при условии положительного решения банков-кредиторов о реструктуризации кредитного портфеля. Так же компания готова рассматривать установление дополнительных ковенант в процессе реструктуризации: установление жестких условий кросс-дефолта, запрет на отчуждение значимых активов и поручительство по обязательствам третьих лиц, ограничения на привлечение нового долга и на общий объем задолженности компании, дополнительные обязательства по раскрытию информации и пр.

ООО "Русфинанс Банк" определил ставку 7 – 10 купонов на уровне 8.15% годовых по выпуску 40801792B. Общий размер выплат за каждый купонный период составляет 81.28 млн руб., в расчете на одну облигацию – 40.64 руб. Выпуск объёмом 2 млрд руб. был размещен 20.09.2010г. Ставка 1-4 купонов – 7.7% годовых, 5 - 6 купонов - 9,25% годовых. Дата погашения - 14.09.2015г.

В целом, на рынке рублёвых облигаций сегодня ожидаются погашения по 3 выпускам облигаций на общую сумму 3658.99 млн руб. и выплаты купонных доходов по 7 выпускам облигаций на общую сумму 2117.35 млн руб.