Все комментарии:  ДВМП

Фильтр:  ДВМП

31.08.2016

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня ситуация на долговом рынке будет зависеть от поступающих данных со стороны сырьевых площадок

Ситуация на долговом рынке будет зависеть от поступающих данных со стороны сырьевых площадок – планируется публикация запасов нефти от Минэнерго.

 

11.07.2016

Газпромбанк: Регулирование ФАС тарифов стивидорных компаний окажет негативный эффект на облигации портовых компаний

Федеральная антимонопольная служба намерена снизить маржу стивидорных компаний до уровня других перевозчиков, таких как РЖД, с целью поддержать грузооборот в России.

 

05.05.2016

Промсвязьбанк: Нефть окажет сегодня поддержку российским еврооблигациям и позволит им удержать текущие позиции

Сегодня Brent с утра немного подрастает, закрепившись выше отметки в 45 долл. за барр., что окажет поддержку российским евробондам и позволит им удержать текущие позиции.

 

26.11.2015

Газпромбанк: Новость о возможном снижении суммы претензий к VimpelCom может вызвать оптимизм инвесторов

Начисленные резервы во многом уже отыграны рынком, при этом новость о возможном снижении суммы претензий может вызвать оптимизм инвесторов.

 

31.08.2015

UFS Investment Company: Сегодня курс рубля может стабилизироваться

Сегодня курс рубля может стабилизироваться, возможен рост волатильности.

 

28.08.2015

UFS Investment Company: FESCO и ТРАНСАЭРО: спекулятивный потенциал в бондах сохраняется

Мы хотим обратить внимание на некоторое улучшение и стабилизацию ситуации вокруг этих двух эмитентов, что найдет отражение в котировках бондов FESCO и Трансаэро, которые, в любом случае, подходят только для инвесторов с высокой толерантностью к риску.

 

02.06.2015

Банк ЗЕНИТ: Высокая долговая нагрузка FESCO все еще остается трудноразрешимой проблемой

Финансовое положение компании остаётся достаточно тяжелым, при этом, несмотря на определенные улучшения, высокая долговая нагрузка компании все так же остается трудноразрешимой проблемой, которая встанет перед FESCO в полный рост в перспективе 3-5 лет.

 

18.05.2015

UFS Investment Company: Сегодня российская валюта имеет шансы продолжить укрепление

Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 48,30-50,00 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 55,50-57,50 рубля за евро.

 

12.05.2015

UFS Investment Company: Греческий вопрос вновь выходит на первый план и становится драйвером, оказывающим сильное давление на рынки

Афины и кредиторы по-прежнему не могут прийти к согласию. Вопрос условий оказания Афинам финансовой помощи остается открытым, что продолжит сегодня оказывать негативное влияние на настроения игроков.

 

23.04.2015

UFS Investment Company: Новый выпуск облигаций "РусГидро" может быть интересен на долгосрочную перспективу

Новый выпуск РусГидро, 09 может быть интересен на долгосрочную перспективу в расчете на дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России.

 

03.04.2015

Промсвязьбанк: Сегодня оптимизм на рынке еврооблигаций в свете заявлений главы ЦБ РФ может поубавиться

На наш взгляд, нельзя исключать, что дальнейшие шаги ЦБ по ограничению валютного РЕПО, которые с учетом перегретости рынка вполне могут иметь место в ближайшее время, станут поводом для начала сдутия "пузыря" на евробондах.

 

01.04.2015

Банк ЗЕНИТ: Облигации FESCO смотрятся интересно в преддверии выкупов

Объявленные вчера планы FESCO по выкупу части евробондов обоих выпусков (не более 85 млн долл.) в виде модифицированного голландского аукциона, а также по выкупу рублевого выпуска ДВМП (не более 80% от общего объема) по цене 80% в сумме с достигнутым соглашением о реструктуризации облигации укрепляют позиции в глазах инвесторов.

 

12.02.2015

Промсвязьбанк: Сегодня у рубля есть все шансы продемонстрировать укрепление, в случае позитивных итогов минской встречи

Сегодня у рубля есть все шансы продемонстрировать укрепление, в случае позитивных итогов минской встречи.

 

01.12.2014

Банк ЗЕНИТ: Отчетность FESCO по итогам 9М14 нейтральна для рейтингов компании

Долговые бумаги FESCO находятся в почти непрерывном падении, начиная с конца августа этого года и окончательно освоились в статусе junk bonds.

 

15.09.2014

UFS Investment Company: Понижение рейтинга FESCO негативно для облигаций компании

В пятницу Standard & Poor's понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента транспортной группы FESCO до "B" с "B+". Прогноз по рейтингам – "негативный".

 

10.09.2014

Fitch: Слабая конъюнктура российского рынка и девальвация рубля могут оказывать давление на рейтинги железнодорожных компаний

Fitch Ratings отмечает, что ослабление рыночной конъюнктуры в сочетании с дальнейшей девальвацией рубля может оказать давление на рейтинги российских операторов железнодорожного подвижного состава.

 

02.09.2014

UFS Investment Company: Облигации "Трансаэро" - лучшая идея отрасли

Лучшим, на наш взгляд, вариантом для вложений в бонды транспортных компаний являются Трансаэро, БО-03 (дюрация – 1,1 г, YTP – 13,47%, G-спред – 443 б. п.) в расчете на снижение доходности на 30-40 б. п.

 

Банк ЗЕНИТ: Монитор корпоративных событий

Монитор корпоративных событий: АЛРОСА, Группа FESCO, РусГидро, ХКФ Банк, НМТП, ТКС Банк.

 

01.09.2014

Промсвязьбанк: Кредитный комментарий: Лукойл, АЛРОСА, Черкизово, АФК Система, Nord Gold, Fesco, Газпромбанк, ХКФ-Банк, ТКС-Банк, Совкомбанк, АТБ

АФК Система: результаты 1 пол. 2014 г. по US GAAP. АЛРОСА: отчетность за 1 пол. 2014 г. по МСФО. Черкизово: результаты 1 пол. 2014 г. по US GAAP. FESCO: отчетность за первое полугодие 2014 года. Nord Gold: финансовые результаты 1 пол. 2014 г. Газпромбанк: отчетность по МСФО за 1 пол. 2014 г. ХКФ-Банк, ТКС-Банк, Совкомбанк и АТБ: итоги по МСФО за 1 полугодие 2014 года. ЛУКОЙЛ: результаты 1 пол. 2014 г. по US GAAP.

 

UFS Investment Company: Сегодня в рублевых облигациях ожидается сохранение негативной динамики

Сегодня мы ждем сохранения негативной динамики в рублевых облигациях. Рынки будут находиться под давлением неопределенности касательно введения новых санкций.

 

02.06.2014

Банк ЗЕНИТ: Евробонды FESCO окончательно освоились в статусе junk bonds

Доходность по FESHRU’18 составляет сейчас 13.73% годовых, а по FESHRU’20 – около 13% годовых. Видимо, это цена является равновесной для бондов компании, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, поскольку мы не ожидаем существенного усиления кредитного профиля FESCO на горизонте 2014 г.

 

UFS Investment Company: Динамику долгового рынка в начале недели определит ход переговоров по газовому вопросу

При отсутствии прогресса в переговорах между Россией, ЕС и Украиной снижение рынка может продолжиться в начале этой недели.

 

22.05.2014

UFS Investment Company: Сегодня ожидается небольшое снижение рынка еврооблигаций РФ на фоне роста рисков перед выборами президента Украины

В четверг ожидаем небольшого снижения рынка еврооблигаций на фоне роста рисков перед запланированными на воскресенье выборами президента Украины, после которых мы не исключаем появление ряда провокаций и усиления вооруженного конфликта.

 

16.04.2014

UFS Investment Company: Договоренности АЛРОСА с S&P и намерения изменения кредитного портфеля - позитивные события с точки зрения кредитного профиля

По сообщениям СМИ, компания АЛРОСА договорилась с агентством S&P об отсрочке до конца мая пересмотра рейтинга компании после срыва сроков сделки по продаже газовых активов "Роснефти".

 

08.04.2014

UFS Investment Company: Кредитный профиль FESCO в 4 квартале 2013 года продолжил ухудшаться

Мы не видим в вышедшей отчетности драйверов к снижению доходности сильно подешевевших в последние месяцы евробондов компании.

 

01.04.2014

Банк ЗЕНИТ: Достигнутого уровня долговой нагрузки Fesco уже потенциально достаточно для снижения рейтинга компании от S&P

С одной стороны, вряд ли стоит ожидать дальнейшего существенного увеличения долга Fesco, в то же время достигнутого уровня долговой нагрузки, на наш взгляд, уже потенциально достаточно для снижения рейтинга компании от S&P, что будет зависеть, в первую очередь, от того, насколько быстро Fesco сможет восстановить прибыльность ключевых для компании сегментов бизнеса.

 

24.12.2013

Банк ЗЕНИТ: Стратегия 2014: Прогнозы в отношении российской экономики остаются удручающими

Надежных факторов для оживления темпов роста ВВП в 2014 г. не прослеживается, а временные точки опоры выглядят хрупкими. Мы ожидаем, что основой роста останутся потребительские расходы и предупреждаем, что этот путь к достижению даже скромных темпов роста ВВП выглядит опасным в долгосрочной перспективе из-за снижения и без того низкой конкурентоспособности российской экономики.

 

02.12.2013

UFS Investment Company: Российские еврооблигации покажут нейтральную динамику на этой неделе в ожидании ключевой статистики из США

Не исключаем возможности возникновения тенденции к сужению суверенных спредов в случае выхода данных по американской экономике хуже ожиданий.

 

29.11.2013

Банк ЗЕНИТ: Уже достигнутых уровней долговой нагрузки Fesco может быть потенциально достаточно для снижения рейтинга от S&P

Величина чистого долга Fesco на конец 3К13 выросла более чем в 1.5 раза по сравнению с началом года (до 1 096 млн. долл.), что, вместе с сокращением EBITDA за 9М13, привело к росту отношения чистого долга к EBITDA LTM до 4.3x, тогда как на начало года показатель составлял еще только 2.5x.

 

29.10.2013

UFS Investment Company: Улучшение деловых условий в РФ поддержит сегодня долговой рынок

Фактором поддержки роста российского долгового рынка может стать опубликованный в ночь на вторник Всемирным банком рейтинг благоприятности деловой среды "Doing Business", в котором Россия поднялась на 19 позиций до 92 места.

 

06.09.2013

UFS Investment Company: Отчетность FESCO за 1П13 по МСФО умеренно негативна с точки зрения кредитного профиля компании

Транспортная группа FESCO, чьи еврооблигации являются одними из наиболее высокодоходных среди российских долларовых бумаг, на прошлой неделе представила отчет за 1 полугодие 2013 года по МСФО. Вышедшую отчетность мы оцениваем как умеренно негативную с точки зрения кредитного профиля эмитента на фоне сильного роста долговой нагрузки, несмотря на улучшение структуры долга и сохранение сильной ликвидной позиции.

 

02.09.2013

Банк ЗЕНИТ: Масштабные дивидендные выплаты FESCO привели к заметному росту долговой нагрузки в 1П13

На прошлой неделе Группа Fesco, крупный частный логистический оператор, опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 1П13. Мы оцениваем раскрытые показатели как слабые.

 

05.08.2013

UFS Investment Company: Перспективы получения группой "Сумма" $330 млн за долю в "Трансконтейнере" окажут позитивное влияние на котировки евробондов FESCO

Если «Сумма» в действительности сможет получить за свой пакет эту сумму и в случае если эти средства пойдут в FESCO, долговая нагрузка компании может существенно сократиться.

 

24.07.2013

UFS Investment Company: Идеи для высокодоходного портфеля еврооблигаций: ВТБ, FESCO, Русский Стандарт

Несмотря на существенный рост большинства российских еврооблигаций в течение 8 торговых дней, на рынке по-прежнему остается ряд выпусков, которые соответствуют нашим критериям для включения в высокодоходный портфель. Ниже мы предлагаем инвесторам еще три идеи – две в банковском секторе и одну в транспортном.

 

17.06.2013

UFS Investment Company: Сегодня с утра на рублевом долговом рынке складываются все предпосылки для роста

Новостью, которая помогла подрасти суверенным бумагам, стало сообщение, что по итогам первых пяти месяцев текущего года федеральный бюджет вышел в профицит. Также важным фактором стало продолжающееся укрепление рубля против доллара и евро.

 

04.06.2013

Промсвязьбанк: Рынок российских госбумаг продолжает двигаться вслед за настроениями нерезидентов и динамикой рынка treasuries

Рынок российских госбумаг продолжает двигаться вслед за настроениями нерезидентов и динамикой рынка treasuries, реагирующего на ожидания относительно дальнейшей судьбы программы QEIII ФРС США.

 

29.05.2013

Банк ЗЕНИТ: Налоговый период завершен, реакция ставок МБК не заметна

Окончание налогового периода мая не принесет рынку быстрого восстановления. Высокий объем задолженности по операциям репо (2.17 трлн руб.) предстоит сокращать в ближайшие пару недель. Таким образом, мы не ожидаем снижения краткосрочных процентных ставок ниже текущего уровня в этой перспективе.

 

27.05.2013

Промсвязьбанк: Коррекция в ОФЗ дает шанс на покупку корпоративных бумаг с премией на первичных размещениях

На фоне коррекции на рынке ОФЗ активность инвесторов в корпоративных бумагах несколько снизилась при расширившихся спрэдах bid/offer. Вместе с тем ломбардные бумаги консервативной дюрации, как основной источник привлечения ликвидности в ЦБ, продолжают пользоваться спросом на рынке.

 

21.05.2013

UFS Investment Company: Сегодня на рублевом долговом рынке не ожидается существенной волатильности

Сегодня с утра азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Нефть, вновь обновив исторические максимумы, уходит на отрицательную территорию. Во вторник новостной фон ожидается достаточно скудным.

 

20.05.2013

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

ТКС банк с 20 по 23 мая проводит сбор заявок на облигации серии БО-12, Абсолют Банк - с 23 по 24 мая на облигации серии БО-03, ДВМП - с 29 по 30 мая на облигации серии БО-01.

 

Промсвязьбанк: В ближайшее время на рынке ОФЗ возможно сохранение бокового движения при росте вероятности возвращения покупателей на рынок

После коррекции на рынке ОФЗ в прошлый понедельник рынок встал в боковик при снижении торговой активности. Инвесторы продолжают ждать снижении инфляции; при этом фактором опасений остается сворачивание QE, что может негативно сказаться на настроениях нерезидентов.

 

24.04.2013

UFS Investment Company: Интерес инвесторов к рисковым активам по ходу сегодняшних торгов сохранится

Аппетит инвесторов к риску продолжает расти по ходу утренней части торгов среды благодаря серии неплохих отчетов американских компаний и данных о продажах на рынке жилья, несмотря на кратковременный провал индексов по ход торгов вторника из-за ошибочных сообщений о взрывах в Белом доме и ранении президента США Барака Обамы.

 

23.04.2013

НОМОС-БАНК: Глобальные инвесторы сохраняют умеренный позитив

Сегодня будут представлены предварительные данные об индексах деловой активности в ЕС, что может оказать существенное влияние на настроения инвесторов.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Изменение планов, связанных с консолидацией ФК "Открытие" и НОМОС-Банка, нейтрально для облигаций последнего

Насколько мы понимаем, на долговом рынке новостной фон уже отражен в динамике котировок бумаг эмитента. Среди евробондов мы обращаем внимание на новый NOMOS’18 (YTM 7,19%), сохраняющий потенциал снижения доходности на вторичном рынке до 30 б.п.

 

16.04.2013

UFS Investment Company: Сегодня долговой рынок продолжит отыгрывать негатив прошлой недели

Дополнительное давление окажет снижение котировок нефти. По итогам дня ждем негативной динамики рынка, в особенности бумаг второго и третьего эшелонов.

 

19.02.2013

УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к размещению дебютных облигаций Морского Банка

Банк Морской-01 предлагает премию относительно НФК Банк БО-1 порядка 40-90 б.п., что мы считаем более чем достойной компенсацией за дебютный характер выпуска.

 

22.05.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: ФСК может отреагировать на новые тарифы сокращением капзатрат, что смягчит негативные последствия для денежных потоков

Вследствие более низких, чем ожидалось, темпов роста тарифов EBITDA ФСК в 2012–2014 гг. может оказаться на 13% ниже нашего предыдущего прогноза, а выполнение инвестпрограммы компании в объеме 382 млрд руб. (12,7 млрд долл.) на период 2012–2015 гг. может оказаться под вопросом.

 

16.05.2011

НБ Траст: Федеральный бюджет по-прежнему в плюсе; потребность в ОФЗ устойчивая

Принципиальное отличие апрельских показателей федерального бюджета от статистики предшествующего месяца заключается в менее выраженном росте доходов - на 6.7% вместо 26.6% в марте, при внушительном скачке его расходной части – прирост на 25.8% против 2.3% месяцем ранее.

 

20.04.2010

Банк Москвы: Вчера российские еврооблигации ожидаемо отреагировали на негатив связанный с Goldman Sachs умеренным падением

Индикативный евробонд Россия’30 торгуется стабильно с доходностью 4.85 – 4.9 %, спрэд к UST’10 находится в узком диапазоне 100 – 105 б.п.