16.04.2013

UFS Investment Company: Номос-Банк может разместить еврооблигации сроком на 5-7 лет объемом $300-500 млн

Мы оцениваем данный выпуск как интересный и рекомендуем инвесторам участие.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: В начале года крупнейшие банки удовлетворили свои потребности в финансировании, и к марту долговой рынок сбавил обороты

Объем размещений евробондов сократился до незначительных 0,3 млрд долл., что в немалой степени обусловлено кипрскими событиями.

 

Газпромбанк: Стратегия: Апрельское дежавю: еще один повод купить бонды

До последнего времени рынки старались не замечать слабой экономической статистики. Однако ситуация может поменяться уже в ближайшее время, когда накопится критическая масса слабых макроданных и/или финансовых отчетностей, что может стать поводом для коррекции в рисковых активах.

 

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Россельхозбанк планирует разместить облигации серии 20, Крайинвестбанк - серии БО-02, Связь-банк - серии БО-02.

 

Промсвязьбанк: Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Испании и Греции, а также за выступлениями политиков по обе стороны Атлантики

Что касается макроданных, то помимо уже вышедших европейских показателей важными станут публикации в США данных по инфляции, числу начатых строительств домов, количество разрешений на строительство и промышленному производству.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: В 2013 году роста долговой нагрузки "Башнефти" не ожидается

Размещение в феврале рублевых облигаций на 30 млрд руб. имело своей целью рефинансирование краткосрочной задолженности (доля 29% на начало года), так что в результате данных заимствований произошло лишь улучшение структуры долга, а его общий объем не увеличился.

 

Банк ЗЕНИТ: Мираторг: возвращение на рынок долга

По нижней границе ориентира новый выпуск предлагает солидную премию в 220-230 бп к своеобразному бенчмарку бондов потребительского сектора – выпуску Х5 Финанс БО-01 (+330 бп к ОФЗ; YTM 9.24/D 2.25 г.), при этом премия к более короткому, но не очень ликвидному Мираторг Финанс БО-01 (+502 бп к ОФЗ; YTM 10.79/D 1.22 г.) составляет более 50 бп, что выглядит адекватной платой за удлинение дюрации при потенциально большей ликвидности нового займа.

 

Райффайзенбанк: Выпуск суборда Банка Русский Стандарт по новым правилам не за горами

Несмотря на невысокий для розничного банка запас капитала, мы считаем, что БРС имеет достаточную гибкость для того, чтобы адаптироваться к новым требованиям регулятора (хотя и, возможно, в ущерб росту кредитования).

 

Банк ЗЕНИТ: Статистика из Китая сняла с рынков розовые очки, отчет Citi не помог

Настроения на глобальных площадках остаются депрессивными, что связано как с общим спекулятивным желанием полноценной коррекции после обновления исторических максимумов на фондовых рынках, так и со снижением цен на сырьевые товары и снижение их корреляции с динамикой акций и евро.

 

Росбанк: Падение Brent ниже $100/барр не повод для опасений за сегмент госбумаг РФ

Очевидно, что коррекционная динамика нефтяных котировок повышает бюджетные риски со стороны дополнительных нефтяных доходов и повышает значимость первичного предложения ОФЗ для покрытия формирующегося дефицита. Однако текущая бюджетная ситуация сохраняет определенный запас прочности на стороне бюджетных параметров.

 

UFS Investment Company: Сегодня долговой рынок продолжит отыгрывать негатив прошлой недели

Дополнительное давление окажет снижение котировок нефти. По итогам дня ждем негативной динамики рынка, в особенности бумаг второго и третьего эшелонов.

 

Альфа-Банк: Рост промпроизводства в РФ за март говорит в пользу того, что ухудшение настроений в реальном секторе прекратилось

Хотя мы все еще считаем, что ожидания жесткого исполнения бюджета в этом году по-прежнему будут сдерживать производственную активность, нулевой рост промпроизводства в 1К13, вероятно, был самым низким за этот год.

 

НОМОС-БАНК: Сегодня инвесторы будут активно покидать рисковые активы, российские бонды не станут исключением

Сегодня, на фоне Бостонской трагедии, инвесторы будут активно покидать рисковые активы, российские бонды не станут исключением. Ждем уверенных продаж. Рубль, вероятней всего, продолжит демонстрировать умеренное ослабление позиций.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Ставки МБК не ощутили начало налогового периода

Начало очередного налогового периода (в понедельник банки перечисляли обязательные страховые платежи) не оказало негативного эффекта на ставки МБК благодаря традиционной поддержке регулятора.

 

Банк Санкт-Петербург: На этой неделе лучшее, что ждет долговой рынок – сохранение вблизи уровней начала недели

На этой неделе в отсутствии позитивных факторов лучшее, что ждет рынок – это сохранение вблизи уровней начала недели при условии выхода инфляции на уровне 0,0% или 0,1%.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Нижняя точка спада промпроизводства в России, вероятно, пройдена

После крайне слабой динамики промпроизводства в первые два месяца года мартовское значение показателя (особенно очищенного от сезонности) позволяет надеяться, что "дно" уже пройдено. Вместе с тем мы считаем, что темпы роста будут очень умеренными, поскольку экономические проблемы Европы, по всей видимости, оказались более серьезными, чем предполагалось ранее.

 

Промсвязьбанк: Корпоративный сегмент долгового рынка выглядит достаточно сильно вопреки снижению цен на нефть

Корпоративные бумаги на фоне коррекции глобальных рынков выглядят весьма сильно – после снижения котировок в начале торгов в понедельник в длинных выпусках стали появляться крепкие биды, в результате чего котировки отскочили к уровню пятницы.

 

Газпромбанк: "Башнефть" имеет существенный запас по прямому увеличению долга без угрозы для рейтингового профиля

По нашим оценкам, по итогам отчетного периода компания имеет существенный запас по прямому увеличению долга без угрозы для рейтингового профиля – порядка 80-90 млрд руб. При этом исполнение инвестиционной программы в рамках заявленных ориентиров при сохранении сильных кредитных метрик может стать позитивным драйвером для рейтингов компании.

 

Росбанк: Снижения ключевых процентных ставок ЦБ РФ, вероятнее всего, следует ожидать в 3 квартале

Мы полагаем, что в мае-июне регулятор, скорее всего, снизит ставки по среднесрочным нестандартным (312-П) инструментам рефинансирования, а снижения ключевых процентных ставок, вероятнее всего, следует ожидать в 3к’13, когда наметится устойчивая тенденция к замедлению потребительской инфляции.

 

ИГ "Норд-Капитал": Сегодня рубль продолжит слабеть по отношению к доллару США под воздействием внешних раздражителей

Глобальные рынки попросту не оставили рублю шансов на укрепление. Мы видели очередные беды на нефтяном пространстве, баррель Brent потерял за день более 2%, подешевев почти до 100 долларов. Ничего хорошего не преподнесли и рынки капитала, существенно просели как американские, так и российские бенчмарки.