12.04.2013

UFS Investment Company: Evraz может разместить еврооблигации на $750-1000 млн

Мы оцениваем данный выпуск как интересный и рекомендуем инвесторам участие.

 

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций: Ленэнерго, БыстроБанк

Ленэнерго планирует 17 апреля начать размещение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 3 млрд. рублей. БыстроБанк планирует 22 апреля открыть книгу заявок на облигации 1-й серии объемом 1 млрд рублей.

 

Промсвязьбанк: Предстоящие выходные несут в себе риски, в том числе из-за Словении

Что касается европейских событий, то кроме публикации макроэкономических данных по еврозоне рынки практически ничего не тревожит за исключением опасений по поводу судьбы Словении, страны, которая также как Кипр нуждается в рекапитализации своих банков, в том числе из-за проблем на рынке недвижимости.

 

Росбанк: Нисходящая динамика нефти может развернуть рубль

Наиболее вероятно, охлаждение пыла инвесторов, желающих зафиксировать прибыль под завершение недели, а также нисходящая динамика нефтяных котировок обусловит снижение рубля на сегодняшних торгах.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

На внутреннем рынке в понедельник проводится уплата страховых взносов, что приведет к оттоку ликвидности в размере около 100 млрд руб. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ сегодня утром насчитывают 885 млрд руб., что перед началом периода налоговых платежей является весьма низким уровнем.

 

UFS Investment Company: Комментарий к размещению дебютных еврооблигаций РЖД

Сегодня одна из крупнейших транспортных компаний мира ОАО «РЖД» открыла книгу по размещению 8-летнего дебютного выпуска в евро. Средства будут направлены на рефинансирование и инвестиционную программу. Ориентир доходности был обозначен на уровне 220–230 б. п. к среднерыночным свопам, что соответствует доходности на уровне 3,4–3,5%.

 

Банк ЗЕНИТ: На внешних рынках сохраняется беззаботная эйфория

Движения на рынках носят нездоровый характер, поскольку привычные связи в динамике активов регулярно расходятся: так, например, евро вчера достиг уровня 31-ой "фигуры" по отношению к доллару, при этом котировки нефти снизились на 1.5% до 104 долл. за барр. Эйфорию на рынках питают стимулирующие политики ФРС и ЦБ Японии, которые остаются лидерами по объемам количественного смягчения.

 

Райффайзенбанк: Евраз вошел в режим повышенной долговой нагрузки

Положительным моментом по-прежнему остается то, что риски рефинансирования для компании несущественны - накопленные денежные средства и краткосрочные депозиты (~2 млрд долл.) полностью покрывают краткосрочный долг.

 

Газпромбанк: Фонды облигаций ЕМ за 10 апреля: Банк Японии поддержал притоки

Сужение спредов ЕМ на фоне решений Банка Японии побудило заемщиков воспользоваться крайне благоприятной конъюнктурой. Объем первичных размещений на ЕМ вырос с незначительного 1,0 до 15,75 млрд долл.

 

Альфа-Банк: Более резкое понижение официального прогноза по ВВП усиливает давление на правительство по нарушению бюджетного правила

Мы все еще считаем, что правительству удастся сохранить равновесную цену на нефть в диапазоне $110-115 за барр. Тем не менее, это также предполагает возникновение дополнительного давления по смягчению кредитно-денежной политики, испытывая на прочность приверженность ЦБ политике таргетирования инфляции. В то же время мы сомневаемся, что поддержка экономического роста через банковский сектор, а не с помощью инструментов бюджетной политики, будет эффективной, что указывает на необходимость коррекции бюджетного правила после 2013г.

 

Банк Санкт-Петербург: Если данные статистики в США продолжат ухудшаться, ФРС, скорее всего, подождет со сворачиванием QE

Президент ФРБ Филадельфии Плоссер высказался за сворачивание объема выкупа облигаций. Сейчас Плоссер не участвует в голосованиях относительно ключевых решений FOMC, однако, его позиция интересна тем, что отражает отсутствие серьезных опасений по поводу влияния секвестра расходов на экономику.

 

UFS Investment Company: На рынке по-прежнему нет явных идей как относительно роста спроса на рисковые активы, так и для его снижения

В этой связи инвесторы будут ждать сегодня данных по индексу розничных продаж в США и настроениям потребителей от университета Мичигана в 16.30 МСК. Позже на сцену выйдет глава ФРС США.

 

НОМОС-БАНК: В свете ухудшающихся макропрогнозов ситуация с поступлениями в бюджет РФ может ещё более ухудшиться

Мы ждем в ближайшие месяцы активизации дискуссии по поводу отмены бюджетного правила, предписывающего направлять дополнительные нефтегазовые доходы в резервный фонд.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: После небольшого отступления базовой кривой накануне, российские евробонды получили окно для нового подъема

Однако мы не ожидаем существенного роста котировок, поскольку спрэды по‐прежнему остаются узкими.

 

Промсвязьбанк: Спрос нерезидентов на ОФЗ ослаб, рынок перешел к консолидации

На текущий момент открывать короткие позиции по длинным бумагам может быть рискованно. Ближайшим сигналом может стать отсутствие спроса нерезидентов на аукционах Минфина – ближайший пройдет в следующую среду.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Плохая экономическая динамика в РФ вызвана, прежде всего, слабостью европейской экономики

Проблемы в Европе повлекли за собой массированный отток капитала (25,8 млрд долл. за 1 кв. 2013 г.) и фактическую стагнацию капитальных инвестиций, что, в свою очередь, привело к сокращению объемов выпуска в смежных обрабатывающих отраслях, включая производство машин, оборудования и транспортных средств.

 

БИНБАНК: Ежедневный обзор долговых рынков

В секторе федеральных займов вчерашний торговый день отметился консолидационными настроениями после ралли продолжавшегося последние три дня.

 

Газпромбанк: Несмотря на довольно существенный объем короткого долга, риски ликвидности Евраза минимальны

Вчера Евраз опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2012 г., показавшие ожидаемую "просадку" показателей во 2-м полугодии 2012 на фоне слабой конъюнктуры. При этом мы отмечаем, что компания продолжает придерживаться консервативной финансовой политики, сохраняя существенный запас денежных средств на балансе и отказавшись от выплаты финальных дивидендов за 2012 г.

 

НОМОС-БАНК: Комментарий к размещению облигаций Банка МФК серии 01

Во второй половине апреля ОАО АКБ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ" (МФК) планирует открыть книгу заявок на облигации серии 01 объемом 1,5 млрд руб. Ориентир по ставке купона 11-11,5%, что соответствует доходности к оферте через 1 год 11,3-11,83%. Срок обращения бумаг – 3 года.

 

ИГ "Норд-Капитал": Рубль сегодня, вероятнее всего, ослабнет по отношению к доллару США

Рубль, вероятнее всего, ослабнет по отношению к доллару США ввиду слабости своих основных драйверов (в т.ч. невыразительной нефти).