17.04.2013

UFS Investment Company: "Лукойл" размещает 5- и 10-летние еврооблигации индикативного объема

При этом, исходя из озвученных компанией ориентиров, доходность составит 3,40-3,45% и 4,35-4,40% годовых соответственно.

 

Банк Санкт-Петербург: В апреле-мае ситуация в мировой экономике, скорее, продолжит ухудшаться

В связи с чем, ожидаем снижения до сих пор росших американских акций. Мы предполагаем, что в этих условиях цены на нефть продолжат снижаться и могут уйти ниже наших целевых уровней. Вместе с ценами на нефть продолжит дешеветь и рубль по отношению к доллару США.

 

S&P: Расходы на подготовку к Чемпионату мира по футболу 2018 года могут ухудшить кредитное качество принимающих российских регионов

Федеральному правительству, вероятно, придется играть гораздо бóльшую роль в подготовке регионов к Чемпионату мира, чем планируется в настоящее время.

 

S&P: Прямой долг российских РМОВ, вероятно, удвоится к 2015 году и достигнет почти 3 трлн рублей

В 2013-2015 гг. все большее число российских РМОВ не смогут удерживать показатели дефицита под контролем без дополнительной поддержки от федерального правительства.

 

Промсвязьбанк: Не исключено, что вчерашние продажи доллара были финальными

Увеличивающийся баланс ФРС США (накануне обновил исторические максимумы – $3,229 трлн.) сдерживает доллар от роста даже, несмотря на продолжающиеся в стане регулятора дебаты касательно того, когда Банк должен начать сокращение объемов ежемесячных покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг (MBS).

 

Райффайзенбанк: Бюджетные маневры, или сколько нужно занять Минфину в 2013 году?

В настоящее время в Правительстве идут активные дискуссии по поводу замедления российской экономики. Параллельно с этим бурно обсуждается стратегический вопрос, каков должен быть "предел" наполнения Резервного фонда, после которого нефтегазовые доходы будут направляться на стимулирование инвестиций для поддержания экономического роста.

 

Альфа-Банк: Российский банковский сектор: кредитные ставки могут снизиться

Позитивным моментом является то, что несмотря на негативные последствия для прибылей банков, более благоприятная ситуация с ликвидностью вероятно поддержит цены на облигации, особенно эмитентов небанковского сектора.

 

Росбанк: Денежный рынок сохранит комфортные условия до конца недели

Однако в числе рисков стоит отметить превышение объемом задолженности перед регулятором "критической" отметки в 1.6 трлн руб., за пределами которой нарастает интерес к вспомогательным инструментам регулятора, в частности, валютному свопу с ЦБ.

 

Банк ЗЕНИТ: Облигации Башнефти выглядят привлекательно в рамках сектора

В начале этой недели Башнефть опубликовала аудированную финансовую отчетность по МСФО за 2012 г. Мы оцениваем раскрытые показатели нейтрально. Размещенные в феврале этого года новые выпуски Башнефти (серии 06-09) торгуются сейчас со средним спрэдом около 250 бп к ОФЗ и, на наш взгляд, выглядят достаточно привлекательно в рамках сектора, предлагая лучшую доходность среди качественных эмитентов.

 

Райффайзенбанк: Участие в сегодняшних аукционах по ОФЗ не имеет спекулятивного интереса

Как мы неоднократно отмечали, увеличение доли нерезидентов на рынке (до 20%, по различным оценкам) заметно повысило его чувствительность к внешнему фону. Учитывая отсутствие позитива (вчерашний рост акций выглядит, скорее, как технический отскок), мы считаем, что участие в сегодняшних аукционах (особенно, по длинным ОФЗ) не представляет спекулятивного интереса.

 

Альфа-Банк: В случае слабых результатов аукционов Минфина, возможно возобновление продаж в длинном конце кривой ОФЗ

Несмотря на улучшение конъюнктуры и сегодняшнее позитивное открытие международных рынков, мы по-прежнему ожидаем достаточно слабых результатов аукционов по размещению ОФЗ. Предложенные Минфином доходности находятся на 15 б.п. ниже уровней предыдущего размещения 2 недели назад и не предполагают премии к рынку.

 

Банк Санкт-Петербург: Евро не демонстрирует склонности снижаться вместе с уменьшением спроса на риск

Весьма вероятно, что дополнительный спрос на евро и облигации европейских стран формируют иностранные инвесторы.

 

UFS Investment Company: На рынке российских еврооблигаций сегодня возможно небольшое укрепление

По ходу торгов среды ожидаем небольшого укрепления на рынке отечественных евробондов, поскольку большая часть локальной перекупленности рынка, на наш взгляд, уже снята, и для существенного снижения российских еврооблигаций теперь необходимо сильное увеличение глобального спроса на рисковые активы.

 

НОМОС-БАНК: Долговая нагрузка АФК снизилась, сложностей с погашением коротких долгов не предвидится

Долг корпорации по итогам 2012 г. снизился на 4,4% к 2011 г. до 15,7 млрд долл. в связи с уменьшением долговой нагрузки Башнефти и Shyam. Риски рефинансирования короткой части долга (20% кредитного портфеля или 3,2 млрд долл.) у АФК, на наш взгляд, невысокие и корпорация сможет самостоятельно ее погасить, учитывая способность генерировать солидный операционный денежный поток (5,8 млрд долл. в 2012 г.).

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Alliance Oil может разместить евроооблигации на $300-400 млн сроком на 3-5 лет

Сегодня Alliance Oil Company (АОС) начнет встречи с американскими и европейскими инвесторами, в ходе которых будет предлагать новый выпуск еврооблигаций. Параметры предстоящего размещения не сообщались.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Улучшение внешнего фона поддержит спрос на аукционах Минфина

Озвученные Минфином диапазоны доходности выглядят привлекательно, поэтому мы ожидаем успешного размещения обоих займов. При этом большим спросом, по всей видимости, будет пользоваться короткий заем по причине большей премии к вторичному рынку.

 

Газпромбанк: Аукционы Минфина – проверка спроса на тонком рынке

Учитывая более интересное соотношение рыночных и маркетируемых ценовых уровней по ОФЗ-25081, а также относительно меньший объем предложения (10 млрд руб.), мы ожидаем увидеть интерес к бумаге на аукционе.

 

ИГ "Норд-Капитал": Инвесторы могут воспользоваться локальной коррекцией в секторе ОФЗ для входа в бумаги

Несмотря на невеликую щедрость предложений Минфина по ОФЗ, сегодняшние размещения могут пройти достаточно успешно. Мы видим, что говорить о панике на рынках пока явно не приходится.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

Минфин предложит ОФЗ на 30 млрд рублей без премии. Ориентир по доходности ОФЗ 26211 находится в интервале 6.92–6.97% годовых, тогда как доходность выпуска вчера на закрытие составила 6.97% годовых (+5 б.п. за день). Ориентир по 5-летнему выпуску ОФЗ 25081 – 6.20–6.25% годовых предполагает незначительную премию к доходности на вчерашнее закрытие, составившей 6.23% годовых.

 

Банк ГЛОБЭКС: После ослабления во вторник доллар, возможно, попытается вернуть утраченные позиции

Среда, вероятнее всего, не преподнесет каких-либо сюрпризов. Экономические данные по еврозоне и США отсутствуют, стоит отметить лишь решение по процентной ставке от ЦБ Канады. В Англии будут опубликованы данные по безработице и в случае негативных цифр вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики возрастет.