22.04.2013

Газпромбанк: Комментарий к размещению облигаций АИЖК серии А25

В настоящее время проходит сбор заявок на облигации серии А25. Ориентир ставки ежеквартальных купонов находится на уровне 8,1-8,3% годовых, что соответствует YTP 8,34–8,55% при дюрации 3,4 года.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Отчетность Связного Банка по МСФО за 2012 год - высокие темпы роста сохраняются

Банк представил результаты по МСФО, которые произвели двоякое впечатление. С одной стороны, банк продолжил стремительно наращивать кредитный портфель, финансируя данный рост за счет депозитов клиентов. С другой стороны, качество активов Связного продолжило ухудшаться, что потребовало от банка увеличения отчислений в резервы, а это, в свою очередь, привело к получению незначительного убытка в отчетном периоде.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

АИЖК 23–25 апреля проводит book-building бондов серии А25 на 6 млрд руб. с погашением 1 октября 2026 г. Ориентир по доходности находится в интервале 8.34–8.55% годовых к оферте через 4 года. Это предполагает до 50 б.п. премии к кривой АИЖК, поэтому мы полагаем, что ориентир в процессе размещения будет понижен.

 

Росбанк: Ослабление внешних факторов поддержки не ухудшило позиционирования длинных ОФЗ

Мы не видим серьезных рисков со стороны предложения ОФЗ в свете текущей коррекции нефтяных котировок и полагаем, что привлекательные уровни доходности ОФЗ на фоне обилия валютной ликвидности на внешних рынках должны сохранить настрой иностранных покупателей на длинный суверенный риск. В этой связи, целью для ОФЗ 26207 мы по-прежнему считаем доходность 6.70%.

 

Промсвязьбанк: Сегодня инвесторы будут следить за многочисленными выступлениями политиков по обе стороны Атлантики

В том числе одной из ключевых фигур ФРС В.Дадли и председателя Европейской комиссии Жозе Мануэл Баррозу. Что касается макроданных, то выделим публикацию в еврозоне индекса потребительского доверия и соотношение дефицита бюджета к ВВП. При этом в США представят индекс экономической активности ФРБ Чикаго и продажи домов на вторичном рынке.

 

Банк Санкт-Петербург: Потенциал снижения цен на нефть по большей части исчерпан

Хотя в ближайшее время (на горизонте 1 месяц) снижение цен на нефть может продолжиться.

 

Банк ЗЕНИТ: Совокупный отток ликвидности на налоговые платежи на текущей неделе составит порядка 410 млрд рублей

На текущей неделе пройдут основные налоговые платежи: сегодня – НДС (около 130 млрд руб.), а до четверга предстоит заплатить по НДПИ и акцизам (еще около 280 млрд руб.). При текущем состоянии рынка это может вывести краткосрочные процентные ставки на уровень 7% годовых в моменты пиковых платежей.

 

Промсвязьбанк: В корпоративном сегменте долгового рынка все внимание инвесторов сосредоточено на первичных размещениях

Отметим, что ближе к концу недели инвесторы могут начать готовиться к длинным майским праздником, что может быть выражено в повышении волатильности, как на рынке акций, так и на долговом рынке.

 

UFS Investment Company: Лидеры G20 и Италия поддержали интерес к риску

Интерес к рисковым активам в понедельник утром растет на фоне позитивных для Японии итогов саммита "Большой двадцатки" и улучшения ситуации в правительстве Италии.

 

НОМОС-БАНК: Понижение S&P рейтинга Группы Кокс было довольно ожидаемым событием

Действия S&P были ожидаемы, учитывая ситуацию с инвестициями компании, ее долгом и слабой конъюнктурой на рынках кокса и чугуна. Реакция в котировках бумаг Кокса может последовать, хотя уровни их доходности уже во многом учитывают риски группы.

 

Альфа-Банк: Дополнительным фактором поддержки российских активов сегодня могут стать слухи о возможном приходе Алексея Кудрина в администрацию президента

Данная новость, в случае если информация подтвердится, резко нарастит интерес иностранных инвесторов к инвестициям в рублевые активы, способствуя также и внутренним покупкам.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Предстоящие крупные налоговые платежи будут негативно сказываться на активности участников рынка рублевого долга

Пятница не принесла свежих торговых идей, поэтому мы ожидаем нейтрального начала недели. Предстоящие крупные налоговые платежи будут негативно сказываться на активности участников, что также будет мешать формированию внятной динамики.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Норникель может разместить еврооблигации на $500 млн сроком на 5-7 лет

Встречи с инвесторами начинаются уже сегодня. Решение о выходе на публичный долговой рынок объясняется необходимостью привлечения средств для выплаты дивидендов и реализации инвестиционной программы.

 

Газпромбанк: Планируемая выплата дивидендов НЛМК не окажет существенного давления на денежный поток компании в 2013 году

Совет директоров НЛМК рекомендовал годовому общему собранию акционеров объявить дивиденды за 2012 год по обыкновенным акциям в размере 62 коп. на 1 акцию. Новость нейтральна для торгующихся выпусков рублевых бондов и еврооблигаций компании.

 

Райффайзенбанк: На рынке рублевых евробондов дешево могут занимать лишь эмитенты инвестиционной категории

Новые евробонды Альфа-Банка могут и не продемонстрировать опережающий ценовой рост на вторичном рынке.

 

ИГ "Норд-Капитал": Рубль сегодня, вероятнее всего, возьмет реванш и отыграет часть своих предшествующих растрат у доллара США

Высокая волатильность в российском рубле сохраняется. В пятницу глобальные рынки выглядели в целом достаточно неплохо, но инвесторам, во всей видимости, этого оказалось мало, и перед выходными они решили лишний раз не рисковать. Сегодня рубль может попробовать взять реванш и отыграть часть своих растрат у доллара США.