22.05.2013

UFS Investment Company: Объем размещения новых еврооблигаций КБ "Ренессанс Кредит" может составить $200-300 млн

Сегодня КБ "Ренессанс Кредит" открыл книгу заявок на размещение долларовых еврооблигаций. Ориентир по доходности составит 7,75-8,00%. Срок обращения – 3 года. На наш взгляд, ключевым мотивом размещения выпуска является желание сократить стоимость фондирования и укрепить ликвидность перед предстоящими офертами по рублевым облигациям.

 

UFS Investment Company: Банк Русский Стандарт может разместить еврооблигации на $750 млн под ставку 9,1-9,2%

Один из лидеров рынка кредитных карт России, банк "Русский стандарт", на этой неделе заканчивает роуд-шоу субординированного евробонда нового типа в долларах сроком на 10,5 лет с колл-опционом через 5,5 лет.

 

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Банк Зенит с 28 мая до 15:00 мск 3 июня планирует принимать заявки на облигации 9-й серии объемом 5 млрд. рублей. Альфа Укрфинанс 3 июня в 11:00 мск откроет книгу заявок на облигации 1-й серии объемом 3 млрд. рублей. Совкомбанк планирует в первой половине июня открыть книгу заявок на облигации 2-й серии объемом 2 млрд. рублей.

 

БИНБАНК: Рубль может не продемонстрировать существенных движений в ближайшие дни

Рубль никак не реагирует на нефть, подешевевшую до 103 долларов за баррель. Доллар подешевел до 31,18 рублей, бивалютная корзина стоит 35,30 рублей. В преддверии налоговых выплат и в целом возросшей вероятности боковика на рынке нефти российская валюта может не продемонстрировать существенных движений в ближайшие дни.

 

АК БАРС Финанс: Изменение суверенных рейтингов РФ в ближайшее время маловероятно

В настоящее время наблюдается некоторое ухудшение бюджетных финансов регионов, при сбалансированной в целом позиции федерального бюджета. При этом не наблюдаются положительные сдвиги по тем статьям, которые агентства традиционно критикуют.

 

Банк ЗЕНИТ: Спрос на ликвидность ЦБ растет

Текущая неделя для российского рынка обещает быть спокойной. Между тем, наиболее напряженной для рынка станет последняя неделя мая, когда пройдут сразу 3 крупных налоговых платежа – НДПИ, акцизы и налог на прибыль, которые потребуют от рынка сгенерировать порядка 450 млрд руб. за 2 дня.

 

Райффайзенбанк: Долговая нагрузка Ростелекома приближается к пику

Ростелеком опубликовал достаточно слабые финансовые показатели по МСФО за 1 кв. 2013 г. Долговая нагрузка незначительно увеличилась: Чистый долг/LTM OIBDA вырос с 1,72х в 4 кв. 2012 г. до 1,83х в 1 кв. 2013 г., в первую очередь, за счет снижения LTM OIBDA. Мы ожидаем дальнейшего роста долговой нагрузки за счет выкупа акций в рамках реорганизации.

 

Промсвязьбанк: Сегодня в центре внимания инвесторов "минутки" ФРС и выступление её главы Б.Бернанке

Как и полагали, на текущей неделе основными ньюсмейкерами стали американские монетарные политики, выступления которых уже несколько дней провоцируют повышенную внутридневную волатильность, при этом укладывающуюся в рамки технической коррекции многих валютных пар.

 

UFS Investment Company: По итогам сегодняшней торговой сессии на локальном долговом рынке не исключено снижение

Сегодня с утра азиатские фондовые индексы движутся разнонаправлено. Цены на нефть продолжают падать. Ожидаем выхода еженедельных данных по инфляции данных по запасам нефти в США.

 

Росбанк: Шансы на успех сегодняшнего аукциона Минфина таят на глазах

Несмотря на сдержанные темпы коррекции локального сегмента ОФЗ, в рамках вчерашних распродаж аукционная бумага ОФЗ 26210 все же вышла за пределы допустимой Минфином доходности (6.33-6.38%). Мы сомневаемся в том, что текущая рисковая неопределенность, продиктованная поздним выходом зарубежных новостей, позволит вернуть доходности аукционного выпуска в целевой диапазон.

 

Промсвязьбанк: Вчерашние продажи нерезидентов ОФЗ подтверждают беспокойство инвесторов относительно перспектив QE

Заявление монетарных властей США о скором свертывании программы QE может сильно ударить по долговым рынкам, которые демонстрировали рост на инъекциях ФРС с момента кризиса 2009 г. Вместе с тем неоднозначная статистика по США вкупе с первыми дефляционными признаками в экономике мы не ждем от ФРС кардинальных шагов по свертыванию программы выкупа активов.

 

Банк ГЛОБЭКС: Если будет сигнал о возможном сворачивании программы покупок ипотечных бумаг со стороны ФРС, следует ожидать резкого роста доллара США

Сегодня главным событием, как ожидается, будет выступление главы ФРС Бена Бернарке в 18:00 мск. Игроки будут искать в его словах хоть какие-нибудь намёки на ближайшие перспективы QE3. Пока статистка из США идёт неплохая, но негатива тоже достаточно.

 

Банк Санкт-Петербург: На текущей неделе динамика рублевого долгового рынка будет нейтрально-негативной

Рублевый долговой рынок по итогам вчерашних торгов вновь продемонстрировал рост доходности по всей кривой ОФЗ. На неделе Минфин РФ собирается доразместить ОФЗ 26210 с дюрацией 5,3 года и погашением в 2019 году. Диапазон доходности, объявленный Минфином к размещению составляет 6,33 – 6,38%%, что предполагает минимальную премию к текущему рынку.

 

Альфа-Банк: С увеличением на рынке доли иностранных держателей, сектор внутреннего госдолга стал более зависим от динамики международных рынков

Наблюдается значительное увеличение корреляции с динамикой КО США. Как следствие, вчерашнее движение ОФЗ было обусловлено поведением американского долга днем ранее.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: На денежном рынке сохраняется относительно стабильная ситуация

В результате того, что в последние дни лимитов ЦБ хватает всем участникам аукционов, индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n не меняется, обосновавшись на уровне 6,50% годовых.

 

Газпромбанк: Отсутствие премии на сегодняшнем аукционе ОФЗ не способствует спросу

Озвученные Минфином ориентиры выглядят довольно агрессивно, учитывая, что на прошлых аукционах, при более "воодушевленном" рынке, Минфин предлагал премию по среднесрочным выпускам порядка 2-4 б.п. к верхней границе.

 

ИГ "Норд-Капитал": Сегодня ажиотажа на аукционе ОФЗ не ожидается

Сегодняшний аукционный забег также может пройти в целом неплохо, однако ажиотажа на аукционе не ожидаем. Ждём реализации большей части плана, но до 100% она вряд ли дотянет.

 

UFS Investment Company: ТКС-банк: размещение рублевых облигаций с привлекательной премией ко вторичному рынку

Даже в случае размещения по нижней границе ориентира, мы ожидаем последующего сокращения доходности на 20-30 б.п. после включения в Ломбардный список.