Закрытие торгов во вторник

Как и полагали, на текущей неделе основными ньюсмейкерами стали американские монетарные политики, выступления которых уже несколько дней провоцируют повышенную внутридневную волатильность, при этом укладывающуюся в рамки технической коррекции многих валютных пар. Вчерашние замечания главы ФРБ Сент-Луиса Дж.Буллард и заместителя председателя ФРС У.Дадли несколько ослабили ожидания скорой реализации регулятора «стратегии выхода». Хотя, по сути, в их речи ничего нового не прозвучало, в том числе Дж.Буллард выразил неуверенность касательно следующего шага ФРС, а У.Дадли отметил, что без инфляции вряд ли стоит ждать снижения объемов QE. Несмотря на это у инвесторов так и не появилось ярко выраженного желания продавать доллар, который снизился за день против евро и австралийского доллара на 0,31% и 0,12%, но при этом укрепился относительно франка и фунта стерлингов на 0,19% и на 04,5%.

Однако напомним, что как мы не раз писали, ужесточение денежно-кредитной политики может начаться раньше, чем инфляция или уровень безработицы достигнут своих целевых отметок, поскольку отправным моментом для ФРС могут стать рынки активов, где отмечается формирование «пузырей». В частности, покупки ипотечных бумаг (MBS) приводят к спекуляциям на рынке недвижимости, тогда как программы количественного смягчения призваны создавать новые производственные мощности. В связи с этим не исключаем, что публикуемые сегодня «минутки» ФРС и выступление её главы Б.Бернанке могут пролить свет на дальнейшие намерения регулятора.

Что касается вчерашних продаж фунта, то они во многом были связаны с публикацией данных по инфляции Великобритании, сообщивших о снижении темпов роста базового индекса потребительских цен (без учета цен на продукты питания и энергоносители) до минимальных 2% с конца 2009 г. Таким образом, это усилило ожидания, что с приходом в июне нового главы Банка Англии М.Карни будут предприняты новые шаги по поддержанию экономического роста. В рамках этого мы не исключаем увидеть в ближайший месяц снижение пары GBPUSD в район мартовских минимумов – до 1,4832.

Вместе с тем, как мы полагали, в этом году продажи начались и франка во многом из-за того, что к доллару США постепенно возвращается интерес как к валюте страны с растущей экономикой, а также сохранения отрицательных ставок на отдельные банковские операции в Швейцарии. Заметим, что франк потерял к доллару за текущий год около 5,5%. В рамках этого, а также технических факторов ожидаем возвращения на паритет швейцарской валюты с долларом США уже в ближайшие месяцы. Ко всему прочему вчера негатива франку добавил отчет МВФ, в котором прозвучало несколько рекомендаций, в том числе призыв Швейцарского национального Банка продолжить держать «пол» по паре EURCHF в районе 1,2, а также совет рассмотреть вопрос о введении отрицательной процентной ставки по избыточным резервам банков.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечались смешанные настроения, в том числе Shanghai comp. снижался на 0,11%, Nikkei 225 рос - на 0,16%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2920, пара USDJPY подросла до 102,80, пара AUDUSD понизилась до 0,9750. Против иены сыграли данные по торговому балансу, сообщивших о его более высоком дефиците (764,4 млрд иен), чем ожидали. Австралийский доллар в свою очередь продавали на публикации индекса потребительских настроений в Австралии, значение которого продемонстрировало сильнейшее месячное падение с начала 2012 г. – на 7% 97,6 п.

События дня

Сегодняшний день не богат на макропубликации, но при этом насыщен на выступления политиков, которые состоятся по обе стороны Атлантики, в том числе министра финансов Германии В.Шойбле и, конечно, главы ФРС Б.Бернанке. Также американский регулятор представит «минутки» с последнего заседания. Что касается данных, то выделим публикацию розничных продаж в Канаде и Великобритании и в США объемов продаж на вторичном рынке жилья.

Российский валютный рынок

Дальнейшее поведение рубля, как мы полагаем, будет зависеть от исхода сегодняшних событий. При этом мы продолжаем ожидать в ближайшие недели повышение доллара против рубля до 32,80-33,15 руб. в ответ на вероятное движение евро ниже 1,28 и нефти Brent ниже $100 за барр.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,17 руб. и 31,13 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,35 и 31,53 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31300 и 31246 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31446 и 31526 п.