19.02.2013

UFS Investment Company: Торговые идеи на рынке российских еврооблигаций в валютах, отличных от доллара США

На рублевом рынке евробондов привлекательным кажется выпуск РСХБ-18, в юанях по-прежнему интересно выглядит выпуск Русский Стандарт-15, среди евробондов, номинированных во франках, сильно недооценен РСХБ-15, на рынке евро интересны недавно размещенные выпуски ВЭБ-18 и ВЭБ-20.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к размещению дебютных облигаций Морского Банка

Банк Морской-01 предлагает премию относительно НФК Банк БО-1 порядка 40-90 б.п., что мы считаем более чем достойной компенсацией за дебютный характер выпуска.

 

Газпромбанк: Субординированный долг банков в рублях – двухзначная доходность и перспективы льгот для капитала

Вчера стало известно о том, что в период с 19 по 25 февраля 2013 г. будет проходить сбор заявок инвесторов на субординированные облигации МКБ серии 12. Мы хотели бы использовать факт данного размещения для привлечения внимания инвесторов к данной категории активов, в том числе с учетом грядущих регулятивных изменений для российских банков.

 

АТОН: Российская экономика: прогноз 2013

В свете нынешнего состояния мировой экономики внешний спрос вряд ли послужит основным стимулом укрепления российской экономики. Вместе с тем, основные факторы роста потребления со стороны населения явно теряют силу, а компании не спешат инвестировать в развитие бизнеса.

 

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Юникредит банк планирует разместить облигации серий БО-08 и БО-09, Альфа-Банк - серии БО-08, МКБ - серии 12, ХКФ Банк - серии БО-02, Лента - серии 03.

 

БИНБАНК: Начало крупных налоговых платежей в бюджет способно дополнительно спровоцировать укрепление рубля

Интересным на рублевом рынке может стать конец текущей недели - начало крупных налоговых платежей в бюджет способно дополнительно спровоцировать укрепление рубля.

 

Росбанк: Выходной в США приостановил продажи еврооблигаций конца прошлой недели

Мы полагаем, что сопоставимая вяло текущая динамика продлится до момента, когда станут известны результаты выборов в Парламент Италии (24-25 февраля), а также принято решение европейских политиков (24 февраля) по мерам поддержки Кипра и его банковской системы.

 

Райффайзенбанк: Новый "суборд" от МКБ - в надежде успеть до 1 марта

По-видимому, эмитент рассчитывает менее чем за месяц получить одобрение от ЦБ РФ для включения своих выпусков в капитал. С 1 марта новый субординированный долг (без специальных условий конвертации в обыкновенные акции), согласно проекту обновленного 215-П (Базель 3), не будет включаться в расчет собственного капитала.

 

Промсвязьбанк: Специальный комментарий к размещению облигаций Банка Русский Стандарт

Участие в займе выглядит интересно для широкого круга инвесторов.

 

Банк ЗЕНИТ: Рубль нейтрален, спекулятивных идей не добавилось

Валютные торги понедельника завершились нейтрально для российской валюты, курс бивалютной корзины остается на отметке 34.70 руб. Внутренние условия денежного рынка пока не предоставляют поддержку рублю, поскольку дефицит ликвидности пока не обрел угрожающие формы.

 

Банк Санкт-Петербург: Ставки денежного рынка имеют все шансы закрепиться в диапазоне 5,5-6,0%, начиная с завтрашнего дня

Уровень ставок денежного рынка, как мы и ожидали, поднялся до 6%. Объем ликвидности в системе стабилизировался близи уровня в 850 млрд. и на сегодняшнее утро составляет 856 млрд. рублей. В среду предстоит уплата трети НДС за 4 квартал 2012 года.

 

Альфа-Банк: Годовая инфляция, скорее всего, достигнет пика в апреле-мае, сдерживая действия ЦБ в ближайшие месяцы

Понижение прогноза инфляции МЭР подтверждает опасения в отношении роста и указывает на желание правительства добиться от ЦБ скорого снижения ставок.

 

НОМОС-БАНК: В отсутствии американских инвесторов российский сегмент евробондов замер

Большинство бумаг сохранили ценовые уровни.

 

Промсвязьбанк: Сегодня инвесторы будут следить за аукционами испанских бондов и выступлениями европолитиков

Что касается макроданных, то важными станут публикации индексов ZEW, европейские индикаторы строительного сектора, а также индексы рынка жилья США.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Новый заем Магнита вряд ли вызовет ажиотажный интерес из-за потенциально низкой ликвидности выпуска на вторичном рынке

Новый заем Магнита, вряд ли, вызовет ажиотажный интерес вследствие потенциально низкой ликвидности выпуска на вторичном рынке и небольшой премии к вторичному рынку за участие в размещении классического выпуска (не более 20 б.п.). В то же время, выпуск может быть интересен с целью долгосрочного вложения средств.

 

Промсвязьбанк: Сползание котировок длинных ОФЗ продолжится еще какое-то время при расширении спрэдов к среднесрочным выпускам

Имеет смысл искать точки для начала игры на снижение угла наклона кривой ОФЗ по достижению локальных максимумов по доходности в среднесрочной перспективе через открытие короткой позиции по фьючерсу на корзину 6-летних ОФЗ и покупке ОФЗ 26207/26212.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Новое предложение ЮниКредит Банка выглядит привлекательным по всему предложенному диапазону

Банк начал маркетинг еще двух выпусков биржевых облигаций серий БО-08 и БО-09 объемом 5 млрд руб. каждый. Ориентиры по ставке купона находятся в диапазоне 8,1–8,3%, что соответствует доходности к погашению в размере 8,26–8,47%.

 

UFS Investment Company: Роснефть увеличивает присутствие в Азии - нейтрально для еврооблигаций компании

Новость для кредитного профиля компании пока, скорее, нейтральная, учитывая то, что переговоры пока находятся на ранней стадии.

 

Газпромбанк: Рынок UST может не получить поддержки со стороны Токио

Министр финансов Японии заявил об отсутствии намерений выкупа иностранных гособлигаций, что привело к укреплению иены и негативной динамике на биржах региона.

 

АТОН: Потребность в краткосрочном рефинансировании в очередной раз превысила лимит

Совокупный объем поданных заявок на вчерашних аукционах однодневного РЕПО составил почти 253 млрд руб. при лимите 150 млрд руб., а на трехмесячном аукционе, напротив, было привлечено лишь немногим больше 10 млрд руб. при лимите 50 млрд руб. По всей видимости, ограниченный спрос на данный инструмент вчера был обусловлен нежеланием кредитных организаций надолго замораживать ценные бумаги в залоге у ЦБ РФ.

 

ИГ "Норд-Капитал": Ставки денежно-кредитного рынка продолжат свой рост

Ликвидности в системе сейчас далеко не в переизбытке, так что ставки денежно-кредитного рынка продолжат свой рост. В частности, Mosprime O/N в скором времени может закрепиться выше 6-процентного рубежа.