Все комментарии:  Т Плюс (ТГК-5)

Фильтр:  Т Плюс (ТГК-5)

23.07.2012

Промсвязьбанк: Усиление внешнего негатива может сформировать окончание фазы роста котировок ОФЗ

Возвращаясь к сценарию 2011 г., напомним, что вследствие августовской коррекции, котировки госбумаг упали почти на 7 фигур, обновив минимумы с конца кризиса.

 

11.07.2012

Промсвязьбанк: Аппетит к риску остается под давлением

В результате ожидаем сохранения бокового движения на долговом рынке при невысокой активности инвесторов.

 

14.06.2012

Промсвязьбанк: В преддверии важных событий в ближайшие дни инвесторы заняли выжидательную позицию

С утра на рынке сложились предпосылки для коррекции рисковых классов активов, падение может усилиться в случае неудачных результатов аукционов итальянских гособлигаций, которые пройдут днем.

 

20.02.2012

НОМОС-БАНК: Экономика в январе: прогнозы замедления экономического роста не подтверждаются

Судя по данным Росстата, российская экономика начала год весьма бодро. В январе мы наблюдали ускорение промышленного роста и некоторое снижение потребительской активности с устранением сезонности.

 

19.01.2012

Газпромбанк: Ажиотаж при размещении среднесрочных ОФЗ подогрел интерес к длинным выпускам на вторичных торгах

Котировки наиболее ликвидной серии 26204, снижавшиеся в начале дня, после аукциона начали рост, и в итоге выпуск закрылся на уровнях выше предыдущего закрытия (+5 б.п.).

 

09.08.2011

Промсвязьбанк: После обвального падения накануне сегодня ожидается консолидация рынков на достигнутых уровнях в преддверии публикации итогов заседания ФРС США

Суверенные евробонды развивающихся стран не оказались вчера исключением в рамках полномасштабной коррекции, накрывшей рынки после решения S&P. Сегодня мы ожидаем консолидацию рынка – бонды ЕМ на фоне широкого спрэда к UST выглядят перепроданными при попытках нефти и фьючерсов на индексы США оттолкнуться от локального дна в преддверии публикации итогов заседания ФРС США.

 

05.08.2011

НОМОС-БАНК: Рубль при текущем ухудшении глобальной конъюнктуры выглядит крайне слабым, что усиливает давление и на рублевые бонды

Мы ожидаем, что участники рынка постараются по возможности не допускать серьезного обвала котировок, но избежать коррекции фактически невозможно.

 

13.07.2011

НБ Траст: Протокол заседания ФРС 21-22 июня: уже не столь уверенно о выходе из состояния мягкой монетарной политики

Вчера был обнародован протокол последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (которое прошло 21-22 июня). Инопланетных взглядов на состояние денежно-кредитной политики в сравнении с прошлым заседанием стало меньше – видимо, ястребиный настрой сторонников скорейшего выхода из состояния мягкой монетарной политики остановила статистика по занятости за май.

 

12.07.2011

Промсвязьбанк: Негативный внешний фон способствует продолжению коррекции на рынках развивающихся стран

Долговые проблемы еврозоны с новой силой вызвали турбулентность на рынках и уход из рискованных активов.

 

08.07.2011

Банк Москвы: Доходности выпусков ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9 в среднесрочной перспективе могут опуститься на кривую Мосэнерго

Не исключено также, что облигации Мосэнерго могут подрасти в цене. Поскольку объединенная компания по масштабу превзойдет РусГидро, и без того узкий спрэд Мосэнерго к ФСК может продолжить сужаться.

 

Промсвязьбанк: Пока рыночные факторы способствуют сохранению покупок ОФЗ, однако ключевым фактором станет 10-летний аукцион на следующей неделе

На общем позитивном фоне вчера отмечались уверенные покупки российских госбумаг при повышении аппетита к риску – игроки перекладывались из коротких в более длинные, в результате чего наклон кривой госбумаг немного снизился.

 

Газпромбанк: ОФЗ растут опережающими темпами по сравнению с корпоративными выпусками облигаций

В случае преобладания оптимизма на рынке мы не исключаем, что инвесторы рано или поздно переключат свое внимание на корпоративный сегмент.

 

07.07.2011

UFS Investment Company: Торговые идеи в облигациях ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9. Потенциал роста очевиден!

Мы рекомендуем покупать выпуски облигаций ТГК-5, 01; ТГК-6; 01 и ТГК-9, 1., с потенциалом снижения доходности в районе 60-80 б.п.

 

НБ Траст: Минэкономразвития предлагает новый план повышения цен естественных монополий, более мягкий план и снижение неопределенности в секторе позитивны для генерирующих и сетевых компаний

Минэкономики предложило 2 варианта повышения тарифов: первый подразумевает привязку к инфляции (то есть в точности соответствует предложению премьер-министра), а второй предполагает превышение тарифов над инфляцией на несколько процентных пунктов.

 

НОМОС-БАНК: На первичном рынке российских еврооблигаций формируется "конкуренция" нового предложения

"Конкурирующее" новое предложение Северстали, могло бы быть оценено более агрессивно – без каких-либо дополнительных премий к рынку, однако бумаг в обращении уже достаточно много, и здесь, вероятно, речь будет идти об увеличении дюрации долга, а в этом случае премии избежать не удастся.

 

Промсвязьбанк: Сегодня тон торгам будут задавать итоги заседания ЕЦБ и статистика по рынку труда США

Повышение ставки ЦБ Китая, а также понижение рейтинга Португалии накануне, оказали кратковременный негативный эффект на рынки. Задать настроения инвесторам должны будут данные по рынку труда США.

 

Газпромбанк: КЭС и Газпром могут объединить свои активы в электроэнергетике, повод обратить внимание на выпуски облигаций ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9

На наш взгляд, создание крупнейшей генерирующей компании России, скорее всего, будет воспринято инвесторами позитивно. В связи с этим возможен рост интереса к облигациям генкомпаний КЭС – ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-9, которые торгуются с премией к кривой доходности Мосэнерго на уровне порядка 100-125 б.п., и с премией 75 б.п. к Якутскэнерго БО-1, которая в скором времени в рамках присоединения РАО ЭС Востока станет частью группы "РусГидро".

 

28.06.2011

Промсвязьбанк: Отсутствие идей на вторичном рынке при сохраняющемся росте длинного конца ОФЗ вынуждает инвесторов идти в первичные размещения

На наш взгляд, уровень ставок по закрытым накануне книгам по ОГК-5 и БК Евразия демонстрирует, что и на первичном рынке ситуация дошла до критического уровня.

 

25.05.2011

НОМОС-Банк: Опасения глубины долгового кризиса в Европе усугубляются, доходности UST устанавливают минимумы текущего года

Общие опасения относительно непредсказуемости дальнейшего развития событий продолжили усиливаться после того, как последовала серия сообщений о пересмотре рейтинговыми агентствами в худшую сторону прогнозов по представителям финансового сектора в Великобритании и в Италии.

 

17.05.2011

НБ Траст: Истощение запаса ликвидности на фоне налогов к концу месяца чревато заметным удорожанием фондирования

Короткие ставки МБК к концу следующей недели рискуют возрасти до 4.0-4.25%, а стоимость междилерского РЕПО подняться до 4.5-5.5%, и это безотносительно возможного повышения ключевых ставок со стороны ЦБ на заседании совета директоров в конце мая.

 

15.02.2011

Газпромбанк: Рынки перестали верить, что с инфляцией будут бороться повышением ставок

Соответственно, главным фактором, определяющим рыночные ожидания по процентным ставкам, снова становится не политика ЦБ и не ожидания в отношении будущих действий регулятора, а прогнозы рынка по номинальному объему ликвидности в банковской системе, которые благодаря валютным интервенциям ЦБ, дефициту бюджета и депозитным аукционам Минфина остаются исключительно благоприятными.

 

29.12.2010

Банк Москвы: Ставки на денежном рынке могут остаться высокими, так как overnight, по сути, превратится в недельную ставку из-за длинных выходных

Появление сильного стратегического инвестора в лице ИнтерРАО позитивно для владельцев облигаций ТГК, входящих в КЭС-Холдинг.

 

02.11.2010

ИК ВЕЛЕС Капитал: Подорожавшая нефть может добавить оптимизма внутреннему долговому рынку, и, возможно, мы увидим некоторый рост котировок

Во вторник мы ожидаем сохранения низкой активности на внутреннем долговом рынке. Ограничивает объемы торгов как короткая рабочая неделя, так и знаковое событие этой недели – заседание ФРС.

 

18.10.2010

НБ Траст: Учитывая неопределенность на внешних рынках и ограниченность внутреннего спроса, которые будут сдерживать рост производства, по итогам года ожидается рост лишь на 7%

Ввиду сильного спроса на валюту на внутреннем рынке, рубль в пятницу подешевел с RUB35.6 до RUB35.79 за бивалютную корзину. Тенденция ослабления рубля привела к расширению диапазона трехмесячных ставок NDF в основном по верхней границе - до 2.73-2.99% (2.75-2.93% накануне). Давление на рубль может продолжиться и сегодня.

 

12.10.2010

Газпромбанк: Активность на первичном рынке российских еврооблигаций продолжает нарастать

Тем не менее мы пока сохраняем позитивный взгляд на российские евробонды, по крайней мере, до конца октября. Далее не исключена фиксация прибыли, связанная с итогами заседания ФРС.

 

08.10.2010

ИК ВЕЛЕС Капитал: Комментарий к размещению: ТГК-5 - все дело в финансовых вложениях

Мы считаем возможным участие в размещении ТГК-5 инвесторам со стратегией "купить и держать" с целью получения купонного дохода.

 

05.10.2010

Газпромбанк: Монитор первичных размещений: Вимм-Билль-Данн, ТГК-5

Линейка первичных размещений пополняется новыми (или хорошо забытыми старыми) именами. О планах выйти на рынок заявили банки Номос, Глобэкс, НФК, Уралсиб и СБ Банк.

 

30.09.2010

УРАЛСИБ Кэпитал: Участвовать во вторичном размещении облигаций Банка "Русский Стандарт" имеет смысл, если доходность сложится по верхней границе объявленного диапазона

Банк "Русский Стандарт" проводит вторичное размещение 7-го выпуска облигаций. Объем размещения – 3 млрд руб., погашение через год.

 

27.09.2010

Банк Москвы: АИЖК восстановило резервы в 1-м полугодии, облигации привлекательны

Что касается новостей всей предстоящей недели, то главным событием станет публикация индексов PMI промышленного сектора в пятницу.

 

23.09.2010

ИБ Открытие: Сегодня на долговом рынке ожидается стабилизация с небольшой тенденцией к росту цен

В настоящий момент основной фактор, формирующий курс рубля к корзине валют на валютном рынке – баланс спроса и предложения на валюту, остальные драйверы, такие как ситуация на внешнем рынке, динамика цен на нефть, курс доллара к основным валютам, имеют второстепенное значение.

 

Промсвязьбанк: Котировки treasuries остаются перегретами на фоне слабой статистики и ожидания новых мер количественного смягчени

Инвесторы продолжают подбирать на рынке недооцененные облигации, основное внимание по-прежнему концентрируя на первичных размещениях, где все больше появляется доходных бумаг II – III эшелонов. Вместе с тем, определенную настороженность вызывает рост доходностей по базовой кривой ОФЗ на фоне ослабления рубля – пока данное движение незначительно, однако тенденция негативна для рынка.

 

Газпромбанк: В ближайшее время рынок рублевого долга останется в равновесии

Мы ожидаем, что в ближайшее время рынок рублевого долга останется в равновесии. Динамика курса рубля, ускорение инфляции и планы Минфина беспокоят участников, однако все эти факторы по-прежнему уравновешиваются избыточной рублевой ликвидностью и дешевым фондированием, которые, вероятно, в ближайшие месяцы сохранятся.

 

16.04.2009

Газпромбанк: Электроэнергетика. Частным энергокомпаниям послаблений ждать не стоит

В среду, 15 апреля, прошло совещание по проблемам электроэнергетики с участием премьер-министра В. Путина и министра энергетики С. Шматко. Одновременно с этим НП «Совет рынка», объединяющее крупнейших производителей и потребителей электроэнергии в России, провело свою первую конференцию по проблемам и перспективам сектора.

 

26.04.2007

АТОН Брокер: Ежедневный обзор долгового рынка

Ситуация на вторичном рынке рублевых облигаций может характеризоваться словом - "полный штиль".