Все комментарии:  Кузбассэнерго-Финанс

Фильтр:  Кузбассэнерго-Финанс

05.03.2014

Промсвязьбанк: Кузбассэнерго-Финанс - Доходность привлекательна, риски умеренны

На наш взгляд, рынок переоценивает риски эмитента, начинающего генерировать значительный операционный денежный поток и имеющего сильного акционера в лице компании СУЭК.

 

14.06.2012

Промсвязьбанк: В преддверии важных событий в ближайшие дни инвесторы заняли выжидательную позицию

С утра на рынке сложились предпосылки для коррекции рисковых классов активов, падение может усилиться в случае неудачных результатов аукционов итальянских гособлигаций, которые пройдут днем.

 

17.05.2012

Промсвязьбанк: Внешние рынки подают слабые признаки оптимизма - ожидаем сегодня консолидацию рынков после падения

Сегодня внешний фон выглядит умеренно позитивным, в результате чего глобальные рынки могут продемонстрировать коррекционный отскок. По национальной валюте после стремительного взлета с начала месяца также напрашивается техническая коррекция.

 

03.05.2012

Промсвязьбанк: По завершении майских праздников можно ожидать некоторого роста активности игроков, однако нельзя исключать, что инвесторы начнут фиксировать прибыль

Мы по-прежнему рекомендуем придерживаться консервативной стратегии инвестирования, сконцентрировавшись на коротких ломбардных бумагах I-II эшелонов, а также доходных выпусках III эшелона в рамках стратегии buy&hold.

 

19.04.2012

Промсвязьбанк: На текущий момент явных факторов ни для роста, ни для продаж на рынке нет

Инвесторы продолжают ждать внешних триггеров для определения дальнейшего движения рынка. На текущий момент явных факторов ни для роста, ни для продаж на рынке нет, в результате чего котировки продолжают консолидироваться в боковом диапазоне вслед за рынком ОФЗ.

 

05.04.2012

Промсвязьбанк: Активизация первичных размещений вновь оттягивает на себя интерес инвесторов

В корпоративном сегменте рынка наблюдается преимущественно боковое движение бумаг при отсутствии явных стимулов как для роста, так и для падения. Кроме того, активизация первичных размещений вновь оттягивает на себя интерес инвесторов.

 

01.09.2011

НОМОС-БАНК: На глобальных рынках оптимизм последних дней августа создает задел на рост в сентябре

Вряд ли в текущем месяце может повториться сценарий августа, когда череда негативных новостей от Европы и США зашкаливала, вынуждая инвесторов в панике закрывать свои позиции. Мы считаем, что в сентябре мы увидим медленное восстановление покупок на мировых рынках, что позволит и локальным бумагам, которые показали одни самых негативных переоценок на фоне других emergin markets, восстановить свои позиции.

 

27.06.2011

НБ Траст: Ухудшение ряда кредитных метрик ММК не снижает общего кредитного качества компании, облигации непривлекательны

В целом кредитное качество ММК смотрится сильнее, чем у большинства остальных сталепроизводителей, хотя ряд фундаментальных факторов по-прежнему оказывает негативное влияние на компанию, чьи ключевые индикаторы до сих пор не оправились после кризиса.

 

22.06.2011

Промсвязьбанк: Сегодня ожидаются умеренно-позитивные настроения на долговом рынке

Сегодня в центре внимания будут итоги заседания ФРС и пресс-конференция Б.Бернанке – в преддверии данных события инвесторы воздержатся от активных действий на рынке.

 

17.06.2011

Банк Москвы: Промышленное производство вышло на докризисные уровни

По нашим расчетам, сезонно-сглаженный индекс промышленного производства достиг в мае докризисных максимумов, которые были зафиксированы в мае-июне 2008 года. Формально можно сказать, что промышленность преодолела кризис.

 

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

Центр-инвест: региональный и качественный, предложение интересно. Дельта Кредит – предложенный диапазон интересен. МКБ: новое предложение на уровне «рынка». Дебютные выпуски Теле2-Санкт-Петербург: интересно уже по нижней границе. Первичное предложение Кузбассэнерго: новое предложение не заставило себя ждать. КБ КЕДР: возвращение на долговой рынок. Буровая компания Евразия: опять рекламная доходность, интересно с 8,4%. Сэтл Групп: первичное предложение. Первичное предложение дебютных облигаций «Ренова-СтройГруп».

 

10.06.2011

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

Центр-инвест: региональный и качественный, предложение интересно; Дельта Кредит – предложенный диапазон агрессивен; МКБ: новое предложение интересно, начиная с нижней границы; Дебютный выпуск Теле2-Санкт-Петербург: интересно уже по нижней границе; Первичное предложение Кузбассэнерго: новое предложение не заставило себя ждать; КБ КЕДР: первичное размещение; Буровая компания Евразия: опять рекламная доходность, интересно с 8,4%; Сэтл Групп: первичное предложение; «Ренова-СтройГруп»: пре-маркетинг дебютных облигаций; Бумаги Самарской области интересны, начиная с нижней границы, Чувашии – ближе к верхней границе.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Высокий спрос на новые облигации Мечела – повод для покупки уже обращающихся выпусков

Успех размещения говорит о высоком спросе на долговые обязательства компании со стороны инвесторов, принимая во внимание, что книга заявок по выпускам серий 17 и 18 была закрыта 7 июня. Ставка купона по всем выпускам сложилась на уровне 8,4%, что соответствует премии к ОФЗ в размере 130 б.п. при дюрации чуть более четырех лет.

 

НБ Траст: Сбербанк разместил 10-летние евробонды на $1 млрд, выпуск смотрится привлекательно

Премию, предложенную Сбербанком, можно оценить в 10-20 бп, что представляется нам вполне адекватным и в то же время делает выпуск достаточно привлекательным, учитывая появление нового имени на данной дюрации.

 

29.04.2011

НБ Траст: Кузбассэнерго крайне успешно размеcтило дебютный выпуск облигаций; потенциала роста в бумагах компании нет

Вчера проходило техническое размещение выпуска. Мы отмечаем, что более половины объема (около RUB3.2 млрд.) пришлось на две крупные заявки, хотя остальные лоты были сравнительно небольшими (не более RUB400 млн.), поэтому можно ожидать умеренной ликвидности бумаг на вторичном рынке.

 

27.04.2011

УРАЛСИБ Кэпитал: Отмена льгот на экспортные пошлины на нефть для Верхнечонского месторождения нейтральна для облигаций ТНК-BP

Премьер-министр России Владимир Путин подписал постановление об отмене льгот на экспортную пошлину для Верхнечонского месторождения. С 1 мая экспортная пошлина установлена в размере 453,7 долл./т.

 

26.04.2011

УРАЛСИБ Кэпитал: Кузбассэнерго: дебют без премии. Компания размещает дебютный выпуск рублевых облигаций

Несмотря на устойчивый кредитный профиль ТГК-12 и ТГК-13, премию в размере 30 б.п. к облигациям СУЭКа, которую размещаемый выпуск предлагает по верхней границе диапазона, едва ли можно считать достаточной компенсацией за более длинный срок обращения бумаг энергохолдинга, невозможность включения выпуска в ломбардный список и невысокий уровень финансовой открытости ТГК-12 и ТГК-13.

 

Банк Москвы: Правительство обсуждает варианты реформирования системы сбора газового НДПИ, в наибольшем выигрыше от данной инициативы может оказаться НОВАТЭК

Однако мы считаем, что рублевые облигации НОВАТЭКа в настоящий момент переоценены и не имеют потенциала для роста. На наш взгляд, справедливый уровень доходности НОВАТЭКа должен находиться как минимум не ниже кривой ЛУКОЙЛа.

 

МДМ Банк: Облигации "Кузбассэнерго" второй серии могут быть привлекательны и по минимальной ставке заявленного диапазона

У выходящего займа мало аналогов в своем секторе, тем не менее, мы считаем выпуск привлекательным и рекомендуем участвовать в размещении. Облигации могут быть привлекательны и по минимальной ставке заявленного диапазона.

 

22.04.2011

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

Новое предложение УБРиР - интересно по нижней границе; Комос Групп и РАЗГУЛЯЙ: оживление на первичном рынке компаний АПК; новое предложение ХКФ-Банка: интересно по нижней границе; Магнит: новые бумаги серии БО-6 интересны начиная с нижней границы; первичное предложение Кузбассэнерго: интересно по нижней границе; новое предложение Кредит Европа Банка: интересно, начиная с 8,2%; ГСС открывает книгу на биржевые облигации: интересно по нижней границе; Сэтл Групп: первичное предложение – пока только пре-маркетинг; субординированные облигации ЛОКО-Банка – долгосрочная, но привлекательная инвестиция.

 

21.04.2011

Банк Открытие: Озвученный диапазон доходности облигаций "Кузбассэнерго" не выглядит привлекательным, предложение "Комос Групп" интересно начиная от середины предложенного диапазона

На наш взгляд, с учетом уровней, на которых сейчас торгуются другие эмитенты электроэнергетического сектора и непосредственно сама материнская компания (СУЭК), сложной структуры выпуска "Кузбассэнерго" и его длинной дюрации, предлагаемые ориентиры смотрятся не интересно. "Комос Групп" предлагает трехлетние бумаги с ориентиром по купону 9,5-10,5% годовых, предложение интересно начиная от середины предложенного диапазона.

 

18.04.2011

Банк Петрокоммерц: Первичное размещение облигаций ООО "Кузбассэнерго-Финанс"

Предлагаемый ориентир по ставке полугодового купона в размере 8,85-9,10% соответствует YTP 9,05-9,31% (дюрация до оферты – 4,15/4,13). Данный ориентир соответствует премии над кривой синтетической ОФЗ в размере 194-221 б.п.

 

15.04.2011

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

Мониторинг первичного рынка

 

НОМОС-БАНК: Новое предложение рублевых облигаций набирает в весе на форвардах даже при активном репрайсинге

Отметим, что еще до выхода на биржу, на форварде, выпуски, находящиеся в процессе размещения уверенно прибавляют в цене в пределах 30-50 б.п. При этом нельзя оставить без внимания и процесс весьма активного репрайсинга в меньшую сторону по остальным бумагам, где пока еще не обозначена конечная стоимость заимствования. Судя по всему, такая динамика ощущает сильную поддержку сохраняющегося запаса ликвидности у участников.

 

НБ Траст: IPO ЛенСпецСМУ даже по нижней границе ценового диапазона можно считать успешным, перспективы роста цен у рублевых бондов еще есть

Мы считаем, что новость позитивна для ЛенСпецСМУ, даже несмотря на то, что книга была закрыта по нижней границе. Рынок акций в 2011 году очень волатилен, а неудачные размещения российских компаний начала года (Кокс, ЧТПЗ, Nord Gold) и даже последнего времени (сегодня Евросеть отменила IPO) показали, что рынок открыт далеко не для всех.

 

14.04.2011

Промсвязьбанк: Доходности treasuries вчера продолжили снижение – инвесторов обрадовали перспективы сокращения дефицита бюджета США, а также умеренный оптимизм ФРС относительно экономики страны

Доходности treasuries вчера продолжили снижение – инвесторов обрадовали перспективы сокращения дефицита бюджета США, а также умеренным оптимизмом ФРС относительно экономики страны, что позволит в полном объеме выполнить программу QEII.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Кредитный профиль "Распадской" выглядит очень устойчивым, чистый долг отрицательный

Несмотря на то, что кредитное качество Распадской не вызывает сомнений, а перспективы 2011 г. весьма благоприятны, мы не ожидаем роста котировок в выпуске еврооблигаций Raspadskaya Mine’12.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня поддержку рублевым облигациям будет оказывать нефть, коррекция цен которой оказалась неглубокой

Внешний фон на открытии сложился нейтральным, поэтому, по всей видимости, нас ждет очередная спокойная торговая сессия. Поддержку рублевым облигациям будет оказывать нефть, коррекция цен которой оказалась неглубокой. Кроме того, в четверг на внутреннем рынке пройдет размещение сразу 4-х выпусков облигаций, что может отвлечь на себя внимание инвесторов.

 

04.03.2011

НБ Траст: Акрон планирует приобрести газовые активы; подобный сценарий негативен для кредитного качества компании

Сохраняющиеся высокие цены на нефть могут вновь обеспечить рост российскому долговому рынку, но темпы будут уже не такими высокими.