05.12.2011

УРАЛСИБ Кэпитал: МСП Банк размещает облигации на 5 млрд рублей, ориентиры привлекательны

МСП Банк в конце декабря намерен разместить дебютный выпуск рублевых облигаций объемом 5 млрд руб. Срок обращения составляет десять лет, предусмотрена оферта через два года.

 

Промсвязьбанк: У ФРС остается все меньше предлогов для реализации новых программ стимулирования, в то время как ЕЦБ на текущей неделе может заявить об агрессивных мерах

Что касается спекуляций на тему роли ЕЦБ в нынешнем кризисе, то он в отличие от ФРС находится в более сложной ситуации, и, возможно, на предстоящем 8 декабря заседании им будет сделан ряд важных заявлений, способных поддержать рынки, но оказать давление на евро.

 

НБ Траст: ЧТПЗ и ТМК: такие похожие и такие разные компании

Последние события на рынке труб большого диаметра, а именно резкое "сужение" российского рынка в 3К 2011 г., заставили в очередной раз убедиться, что трубная отрасль не только перенимает риски всей металлургической отрасли, но и имеет специфические риски, учет которых серьезно влияет на восприятие кредитного качества эмитентов облигаций.

 

Банк ГЛОБЭКС: Макроэкономический фон на текущей неделе будет "разреженным"

На текущей неделе мы ожидаем продолжения развития тенденции "risk-on" на мировых финансовых рынках (как минимум до пятницы) в первую очередь под влиянием позитивных новостей из европейского региона, касающихся смягчения кредитно-денежной политики регулятора, а также поддержки рынка суверенных долгов и банковского сектора со стороны ЕЦБ и МВФ.

 

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка

В настоящее время на долговом рынке присутствуют предложения от 8 российских эмитентов, при этом выбор инвесторам предоставлен более чем широкий: сохраняется "изобилие" субфедерального долга, займы банков различного уровня, из реального сектора – представители энергетический и добывающей отраслей.

 

Промсвязьбанк: На этой неделе ожидается консолидация долгового рынка после ралли на прошлой неделе

Активность инвесторов на рынке облигаций на прошлой неделе начала увеличиваться. Восстановлению спроса на корпоративные облигации послужило снижение ставок NDF/IRS на фоне ралли на внешних площадках и снижения кривой ОФЗ вслед за свопами.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

На фоне сравнительно сильных статданных пока не ожидается изменение программы выкупа бумаг ФРС.

 

Альфа-Банк: Комментарий к размещению нового выпуска рублевых облигаций

Размещение новых облигаций призвано обеспечить дальнейший рост масштабов бизнеса кредитной организации в условиях увеличивающегося спроса на рублевые кредитные ресурсы со стороны реального сектора российской экономики.

 

UFS Investment Company: Ежедневный обзор долговых рынков

Растущие на рынке надежды, связанные с положительным исходом предстоящего саммита ЕС в пятницу на этой неделе, а также сильные данные по рынку труда США, поддержали спрос на рисковые активы.

 

Райффайзенбанк: Банк Санкт-Петербург: сбалансированный, но медленный рост кредитования

Обращающиеся рублевые облигации Банка Санкт-Петербург имеют низкую торговую ликвидность и выглядят дороговато, торгуясь с доходностью менее YTW 9% при дюрации менее 1 года.

 

НОМОС-БАНК: Для динамики рублевых облигаций определяющей остается ситуация с ликвидностью, которую пока сложно назвать комфортной

Спрос на первичное предложение, как мы полагаем, будет определяться наличием премии ко вторичному рынку.

 

МДМ Банк: При позитивном внешнем фоне у выпуска облигаций Башнефть БО-01 существует дальнейший потенциал снижения доходности около 50 б.п.

Инвесторы проявили повышенный интерес к выпуску компании. Ставка купона была установлена на уровне 9,35% годовых к 2-х летней оферте, что соответствует доходности на уровне 9,57% годовых.

 

ИК РУСС-ИНВЕСТ: Российский долговой рынок: Рост в ОФЗ и коррекция в корпоративном сегменте

После нескольких дней уверенного роста рынок рублевых облигаций в пятницу продемонстрировал небольшую коррекцию.

 

НБ Траст: Еврооблигации в декабре: все внимание саммиту ЕС 9 декабря

До конца 2011 г. мы сохраняем наши рекомендации по еврооблигациям и советуем переждать неспокойное время в защитных выпусках. В случае существенного улучшения внешнего фона (например, после саммита ЕС 9 декабря), можно рассчитывать на короткое ралли в рисковых активах.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Улучшение кредитного профиля Ренова-СтройГруп может способствовать получению рейтинга

На публичном рынке долга РСГ представлена единственным рублевым выпуском – РСГ-Финанс-1 (Дюрация 1; YTM 15,2%), торгующимся со спредом около 860 б.п. к ОФЗ и 270 б.п. к бумагам ЛенСпецСМУ. На наш взгляд, текущая высокая доходность является чрезмерной и в большей степени связана с риском отрасли и отсутствием кредитных рейтингов у компании.

 

ОТКРЫТИЕ Капитал: Ожидается улучшение ситуации на денежном рынке РФ в течение недели - позитивно для рублевых бондов

Ждем ставки по овернайтам в пределах 4,75-5,25%; в среду (7 декабря) не исключаем рост ставок внутри дня до 5,50-5,75% под влиянием возврата большой суммы Минфину и ЦБ РФ.

 

Альфа-Банк: Предварительные результаты выборов представляют собой сигнал правительству о некотором изменении политических настроений населения

Слабые результаты проправительственной партии и высокая поддержка оппозиционных партий сигнализируют о некотором изменении политических предпочтений населения.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Внимание рынка, скорее всего, будет приковано к подготовке саммита ЕС 9 декабря и возможным решениям ФРС США 13 декабря

Внимание рынка, скорее всего, будет приковано к подготовке саммита ЕС 9 декабря и возможным решениям ФРС США 13 декабря – макроэкономические данные опять уступают место новостям из мира большой политики.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодня на долговом рынке, вероятно, сохранится положительная динамика благодаря новостям из Европы и высоким ценам на нефть

Сегодня на рынке, вероятно, сохранится положительная динамика благодаря новостям из Европы и высоким ценам на нефть. В то же время наблюдавшийся в пятницу подъем базовой кривой может оказать давление на котировки отечественных бумаг.

 

Газпромбанк: Спрос на инструменты рефинансирования сохранится

Стоимость заимствования на рынке МБК в течение недели колебалась преимущественно в диапазоне 4,5–5,5%. Сегодня утром кредитные организации выставляют котировки на уровне 4,75–5,25%, и в течение ближайших дней ставки o/n для банков первого круга, по всей видимости, существенно не изменятся.

 

АТОН: В случае стабилизации рыночной конъюнктуры ФСК будет предлагать новый долг и дальше

В пятницу ФСК начала премаркетинг очередного выпуска рублевых облигаций на 15 млрд руб. под оферту на сроке 2,5 года и доходностью 8,63-9,05%. Выпуск предлагает минимальную премию к недавно размещенному ФСК ЕЭС- 15, который торговался под 8,58% в пятницу.

 

Банк ГЛОБЭКС: Скорее всего на неделе мы увидим диапазонную торговлю без значительных тенденций на укрепление или ослабление валют

Возможные колебания евро к доллару : 1,3290 – 1,3460; доллара к рублю : 30,40 – 31,70.