17.10.2012

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций: Европлан

Европлан планирует 29-30 октября провести сбор заявок инвесторов на приобретение облигаций 3-й серии номинальным объемом 5 млрд. рублей. К размещению будет предложена часть выпуска на 3 млрд рублей.

 

Банк Санкт-Петербург: Перспективы движения процентных ставок

Минфин своей политикой «придерживания» расходов продолжает способствовать сохранению уровня ставок у верхней границы процентного коридора.

 

UFS Investment Company: Комментарий к размещению облигаций Юникредит Банка серии БО-4

Ориентир по ставке 1-го купона находится в диапазоне 9,2,9,5% годовых, доходность к 2-летней оферте – 9,41-9,73% годовых. Участие в размещении банка привлекательно от нижней границы диапазона по доходности.

 

АТОН: Минфин удачно выбрал время для размещения большого объема ОФЗ

Благоприятная конъюнктура внешних рынков, укрепление рубля (почти на 1,0% к доллару с начала недели), а также приток средств от сегодняшнего погашения выпуска 25067 на сумму 45 млрд. руб. обусловили успех аукционов.

 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков

Ставки на межбанковском рынке, благодаря вливанию ликвидности со стороны регулятора, незначительно снижаются. MosPrimeRate снизилась сегодня до 6,30% по сравнению 6,34% вчера.

 

UFS Investment Company: Ежедневный обзор долговых рынков

Ситуация на внутреннем долговом рынке остается без изменений. Навес первичных размещений, а также ожидаемое сжатие ликвидности на фоне налогового периода не способствуют активизации покупателей.

 

АК БАРС Финанс: Ежедневный обзор долгового рынка

Завтра, 18 октября, начнется двухдневная встреча лидеров стран ЕС, на которой в очередной раз они обсудят меры по борьбе с кризисом. Ожидается, что они продвинутся в согласовании вопросов о едином банковском надзоре в еврозоне.

 

Банк ЗЕНИТ: Риск остается в цене на фоне статистики, корпоративных отчетов и ожиданий саммита ЕС

Помимо статистики, спрос на риск толкает вверх сезон корпоративных отчетов. Вчера два отчета были опубликованы в хайтек секторе (IBM и Intel), они были восприняты инвесторами позитивно.

 

Промсвязьбанк: Высокий спрос на долларовые евробонды EM сохраняется

Котировки продолжают расти на фоне рекордных притоков в облигационные фонды после введения QE3.

 

НОМОС-БАНК: Предложенная доходность 11% годовых по субординированным еврооблигациям Банка Санкт-Петербург оправдана и компенсирует слабые финансовые результаты

Учитывая спрэды еврооблигаций Банка Санкт-Петербург на вторичном рынке и ориентиры доходности по проходящим размещениям бумаг сопоставимых банков, мы считаем, что доходность на уровне 11% годовых вполне компенсирует довольно слабые финансовые результаты эмитента в текущем году.

 

Росбанк: Американские потребители поддержали рисковые активы

Сегодня на статистическом фронте предстоит относительно спокойный день, а из важных данных стоит лишь отметь свежие цифры по американскому рынку недвижимости, которые, вероятно, засвидетельствуют дальнейшее восстановление деловой активности в секторе.

 

Альфа-Банк: Сегодня интерес инвесторов будет сосредоточен на аукционах Минфина

В случае, если игроки продолжат демонстрировать высокий интерес к гособлигациям на аукционах, это станет триггером для усиления ралли в ближайшие дни.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Покупка Alliance Oil газовых активов не должна ухудшить кредитное качество

Alliance Oil объявила о приобретении газовых активов в Томской области. Компания купит 100% ООО «СН-Газодобыча» за 128 млн долл. В результате существенно вырастут запасы компании: категории 3Р – на 26% до 1,256 млрд барр. н.э., категории 2Р – на 17% до 760 млн барр. н.э. Инфраструктура на месторождении практически готова, в ближайшее время должно быть завершено бурение четырех скважин и подключение к газотранспортной системе Газпрома.

 

URSA Capital: На рынке рублевых корпоративных бондов сегодня можно ожидать преобладания позитивных переоценок

Вместе с поддержанием оптимизма на мировых финансовых рынках и стабильным курсом рубля на рынке рублевых корпоративных бондов можно ожидать преобладания позитивных переоценок.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Укрепление рубля подталкивает нерезидентов к покупке рублевых бумаг

При этом общее ощущения перегретости внутреннего рынка госбумаг сдерживает отечественных участников.

 

Райффайзенбанк: Приближение либерализации рынка вызвало ралли в ОФЗ

По нашему мнению, сегодняшний аукцион привлечет высокий спекулятивный спрос, который позволит Минфину провести размещение 15-летних бумаг по нижней границе ориентира (или даже ниже).

 

Газпромбанк: Выплата ЛУКОЙЛом промежуточных дивидендов не окажет существенного влияния на кредитный профиль компании

Совокупный размер промежуточных дивидендов оценивается в сумму порядка 1,1 млрд долл., в то время как объем денежных средств на балансе по итогам 1 полугодия 2012 г. оценивается в 3,4 млрд долл. при свободном денежном потоке в 1,7 млрд долл.

 

Промсвязьбанк: Сегодняшие аукционы ОФЗ подтвердят наличие спроса на бумаги со стороны нерезидентов

В целом мы не видим причин для неудачного размещения бондов – внешний фон выглядит весьма позитивным при высоких ценах на нефть и укрепляющемся рубле, кроме того сегодня пройдет погашение выпуска ОФЗ 25067 на 45 млрд. руб.

 

ИГ "Норд-Капитал": Минфин, вероятно, успешно разместит 5- и 15-летние ОФЗ на сегодняшнем аукционе

На текущий день мы видим довольно лояльное отношение инвесторов к риску, сохраняющиеся на высоких уровнях нефтяные котировки, так что стратегия подобного «снимания сливок» сегодня может вполне сработать.

 

АТОН: Размещение ОФЗ сегодня имеет все шансы на успех

Оба преложенных Минфином выпуска обладают неплохой ликвидностью (объем в обращении выпуска 26207 составляет 95,8 млрд руб., выпуска 25080 – 90,7 млрд руб.), а рубль с начала недели отыграл у доллара около 0,75%. Эти факторы, на наш взгляд, могут поддержать интерес инвесторов к рынку рублевого долга.