02.11.2012

УРАЛСИБ Кэпитал: Успех размещения дебютных облигаций О'КЕЙ будет зависеть от восприятия инвесторами всего сектора

В целом мы оцениваем финансовый профиль О'КЕЙ как устойчивый: долговая нагрузка компании умеренная, несмотря на довольно высокие темпы роста, а рентабельность соответствует уровню конкурентов. Единственным видимым недостатком О'КЕЙ является неблагоприятная структура долга.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Комментарий к первичному размещению облигаций Краснодарского края

Краснодарский край предлагает к размещению амортизационный облигационный заем со снижающимся купоном. Объем выпуска – 12 млрд руб., дюрация – 2,42 года. Индикативная доходность объявлена на уровне 8,93–9,25% годовых.

 

НОМОС-БАНК: Мониторинг первичного рынка облигаций

УБРиР, Кредит Европа Банк, О’КЕЙ, МРСК Центра и Приволжья.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Выпуск облигаций "РСГ-Финанс" серии 02 выглядит спекулятивно привлекательно

Новый выпуск мы считаем спекулятивно привлекательным: облигации, удовлетворяющие критериям включения в ломбардный список ЦБ РФ, с модифицированной дюрацией 1,2 г. и доходностью выше 13,5% достаточно редки на российском рынке.

 

Промсвязьбанк: Американская статистика и саммит глав ЦБ и министров финансов G20 зададут тон торгов на будущей неделе

Сегодня и в ближайшие недели состоятся многочисленные выступления монетарных политиков из США. Причем ряд их последних комментариев продолжает поддерживать нашу идею касательно того, что на предстоящем заседании ЦБ США (24 ноя.) могут быть рассмотрены либо озвучены конкретные цели, при которых ФРС будет «отлаживать» свою монетарную политику.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Покупка Роснефтью ТНК-ВР приведет к росту долговой нагрузки и необходимости выхода на первичный рынок

Мы не исключаем, что в случае сохранения благоприятной конъюнктуры Роснефть постарается до конца года привлечь средств с рынка капитала за счет размещения еврооблигаций на сумму от 1 млрд долл.

 

БИНБАНК: Ставки денежного рынка на следующей неделе опустятся в коридор 5,75-6%

Межбанковский рынок начал отыгрывать стабилизацию денежного рынка, MosPrimeRate o/n сегодня снизилась до 6,36% против 6,57% вчера. По мере продолжения пополнения рублевой ликвидности, ставки денежно рынка на следующей неделе опустятся в коридор 5,75-6,00%.

 

UFS Investment Company: Статистика по рынку труда США во многом определит динамику рынков в начале следующей недели

Помимо ежемесячной статистики по рынку труда США, сегодня будут опубликованы индексы PMI в Германии, Франции, Италии и Великобритании. В начале дня, на большинстве рынках рисковых активов будет наблюдаться небольшая коррекция. Во второй половине дня динамика будет зависеть от статистики по США.

 

АК БАРС Финанс: Минфин предлагает расширить возможности инвестирования ВЭБом пенсионных средств в облигации

Минфин предлагает расширить возможности инвестирования ВЭБом пенсионных средств в облигации эмитентов с рейтингом не ниже суверенного рейтинга Российской Федерации (ВВВ/Ваа1/ВВВ). Изменения позитивно скажутся на ВТБ, РЖД, РСХБ, Роснефти и ФСК.

 

Банк ЗЕНИТ: В евробондах расширились корпоративные спрэды

Суверенные выпуски инерционно сузили спрэды на фоне слабого роста доходностей UST, бенчмарки прибавили в ценах в пределах 20 бп, "тридцатка" завершала день на отметке 126.75%, дальний Россия’42 в конце дня торговался выше уровня 120.75%.

 

НОМОС-БАНК: Новость о покупке "Верофарма" АФК "Система" на данном этапе нейтральна для облигаций

В целом, «Верофарм» является довольно привлекательным активом для фармацевтического направления АФК «Система». Больше вопросов возникает относительно техники сделки, учитывая, что акции «Верофарма» заложены по кредиту в Сбербанке.

 

Райффайзенбанк: Роснефть - рост денежных потоков в преддверии покупки ТНК-BP

В 3 кв. 2012 г. компания продемонстрировала существенный рост свободного денежного потока до 55 млрд руб. за счет роста операционного денежного потока (+10% кв./кв. до 160 млрд руб.) и сокращения капвложений на 13% кв./кв. до 105 млрд руб. Однако мы ожидаем его снижения в 4 кв. 2012 г. На 2012 г.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Перспектива продажи доли Telenor в VimpelCom умеренно позитивна для держателей облигаций

В настоящий момент мы не видим особых спекулятивных возможностей в еврооблигациях VimpelCom. Среди рублевых бумаг компании интерес для инвесторов могут представлять выпуски с дюрацией два-три года.

 

Росбанк: Экономические релизы поддержали рисковые аппетиты

Сегодня в фокусе «архиважный» отчет о росте занятости в несельскохозяйственном секторе США, а также оставшийся пакет индексов деловой активности в промышленном секторе стран Еврозоны.

 

Альфа-Банк: Сегодня торги на рынке рублевого долга будут малоактивны накануне длинных выходных

Рынок рублевого долга остается в боковом тренде без выраженного движения цен. Объем первичного предложения также постепенно сокращается в ожидании формирования новой динамики или возобновления спроса в рамках ожидания допуска Euroclear на внутренний российский рынок.

 

URSA Capital: На денежном рынке в пятницу можно ожидать некоторого смягчения напряженности

Сегодня Банк России выставил лимит однодневного РЕПО на уровне в 350 млрд. руб., банки должны будут вернуть депозиты казначейству в размере 21 млрд. руб., в финансовую систему поступят 42 млрд. руб. от погашения ОФЗ.

 

Промсвязьбанк: Неделя на рынке рублевого долга должна завершиться на мажорной ноте

Активность в корпоративном сегменте рынка вчера немного увеличилась – котировки по новым выпускам немного подросли в пределе 10 б.п., отойдя от своих минимумов. Закрытие недели, учитывая позитивный внешний фон, обещает быть на мажорной ноте, и неагрессивный рост может продолжиться.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Сегодняшняя статистика по рынку труда может повысить шансы на победу Б. Обамы

Считается, что в случае улучшения на рынке труда, шансы на переизбрание действующего президента возрастают, что благоприятно скажется на спросе на риск, поскольку будет означать неизменность политического курса в стране. В отсутствие же сюрпризов со стороны макростатистики, мы ожидаем увидеть нейтральную сессию.

 

Газпромбанк: Данные Минтруда США могут оказать существенное влияние на исход голосования 6 ноября

Однако влияние поступающих в последние недели макроданных на исход выборов может быть частично нивелировано тем фактом, что доля голосующих досрочно в этом году предположительно составит 35-40% против 30% в среднем в предыдущие выборные годы.

 

АТОН: Производственная активность в РФ растет, несмотря ни на что

Ситуация в обрабатывающих отраслях РФ в октябре улучшилась на фоне рекордного за последние полтора года увеличения объема новых заказов и выпуска конечной продукции. Индекс PMI, по данным Markit Economics, в октябре вырос до 52,9 пункта (максимум за последние пять месяцев).

 

ИГ "Норд-Капитал": Рубль сегодня, вероятнее всего, ослабнет к доллару США

Российский рубль сегодня, вероятнее всего, ослабнет к доллару США на фоне выжидательных настроений «черного золота», а также ослабления позиций евро на рынке Forex.

 

UFS Investment Company: Участие в размещении облигаций О’КЕЙ привлекательно начиная от середины маркетируемого диапазона и выше

Участие в размещении новых выпусков О’КЕЙ привлекательно начиная от середины маркетируемого диапазона и выше – от 10,4-10,45% годовых.