Внешний рынок

Сегодняшняя статистика по рынку труда может повысить шансы на победу Б. Обамы. На глобальных площадках преобладали позитивные настроения. Европейские рынки, снижавшиеся днем ранее, в четверг отыгрывали нейтральное закрытие Штатов и утреннюю статистику из Китая. Америка на вечерней сессии продемонстрировала рост уже на собственных статданных. В первую очередь, участники обратили внимание на данные по рынку труда. Число рабочих мест, согласно отчету ADP, выросло в октябре на 158 тыс., что превзошло прогнозы на 18 тыс. Неплохо смотрелась и статистика по числу обращений за пособием по безработице – снижение на 9 тыс. до 363 тыс. шт. Немного позднее были опубликованы данные по деловой активности (ISM) в производственной сфере (51,7 пункт vs прогноз 51,5 пункт) и индекс потребительских настроений (72,2 пункта vs прогноз 73 пункта), что поддержало спрос на риск.

Сегодня в центре внимания вновь будет статистка по безработице в США. Минтруда опубликует официальные данные по числу новых рабочих мест и занятости, что в свете предстоящих на следующей неделе выборов может оказать существенное влияние на динамику американских индексов. Считается, что в случае улучшения на рынке труда, шансы на переизбрание действующего президента возрастают, что благоприятно скажется на спросе на риск, поскольку будет означать неизменность политического курса в стране. В отсутствие же сюрпризов со стороны макростатистики, мы ожидаем увидеть нейтральную сессию.

Европейские индексы накануне прибавили более 1%. Euro Stoxx 50 поднялся на 1,21%, DAX – на 1,03%. На европейском рынке госдолга ничего интересного не происходило. Доходность испанских и итальянских бумаг опустилась в пределах 5 б.п. Американские площадки выросли в четверг почти на 1%, а кривая UST осталась практически без изменений. Доходность UST5 составила 0,74%, UST10 –1,72%, UST30 – 2,9%.

Торги российскими евробондами прошли спокойно. Корпоративные выпуски, несмотря на улучшение настроений на западных площадках, оказались под давлением. Их котировки снизились в пределах 10‐20 б.п. Суверенные займы колебались около своих прежних значений. Лишь займы Россия‐20, ‐30 и ‐42 прибавили по 15‐25 б.п.

Сегодня мы вновь не ожидаем формирования ярко выраженной динамики, что связано с приближением голосования в США.

Внутренний рынок

В четверг банки продолжили погашать задолженность перед ЦБ. Объем задолженности по аукционному РЕПО и обеспеченным кредитам сократился в совокупности на 30,5 млрд руб. В то же время остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ снизились в объеме на сопоставимую сумму, и в результате отрицательное значение чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) не изменилось, составив 2,1 трлн руб.

Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n похоже также не спешит корректироваться: после снижения в среду вчера значение ставки вернулось на прежний уровень, составив 6,57% годовых.

Вчерашний депозитный аукцион Федерального казначейства пользовался высоким спросом: при объеме предложения в 25 млрд руб. спрос составил 32,2 млрд руб., и весь лимит был размещен. Ажиотаж на аукционе вполне объясним: сегодня банкам предстоит погасить 21 млрд руб. по старым депозитам Росказначейства.

Позитивные настроения на мировых торгов площадках в четверг позволили рублю укрепить свои позиции относительно корзины валют. Курс бивалютной корзины снизился на 10 коп. — до 35,43 руб.

Локальный рынок завершил день без серьезных ценовых изменений. ОФЗ торговались на уровне среды. В корпоративном сегменте спросом пользовались облигации Вымпелком‐1, ‐4, Металлинвест‐6, Росбанк БО‐4, Промсвязьбанк БО‐7, НЛМК БО‐7.

Мы не ожидаем перемен в конъюнктуре российского рынка. Торговая активность в последний торговых день, вероятно, останется невысокой ввиду приближения длинных выходных и выборов президента США на следующей неделе.