Экономические новости

Вчера РЖД опубликовало статистику по состоянию рынка грузоперевозок в октябре 2011 года. По большинству товарных групп фиксируется снижение грузоперевозок, кроме того в годовом исчислении усугубился спад перевозок кокса, удобрений, лесных грузов, цветной руды. Также отрицательной остается динамика перевозок железной руды и лома черных металлов. В результате совокупная погрузка РЖД в октябре к прошлому году выросла лишь 1,3%, в то время как ранее индикатор показывал рост на уровне 3%. Таким образом, слабые данные по грузоперевозкам противоречат сильным данным по PMI, вышедшим в октябре, и не позволяют рассчитывать существенное улучшение ситуации в российской промышленности.

Денежный рынок

Свободная ликвидность в банковском секторе осталась на уровне вчерашнего дня. Незначительное снижение остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ (на 30 млрд рублей) до 786 млрд рублей суммарно, частично (на 20 млрд рублей) объясняется снижением заимствований по РЕПО овернайт в ЦБ. Несмотря на относительно стабильные показатели свободных ресурсов в ЦБ, благодаря расходам Минфина ликвидность в секторе пополнилась за последние три дня более, чем на 160 млрд рублей. Мы ожидаем пополнения ликвидности в системе еще на 150-250 млрд рублей на следующей неделе.

Межбанковский рынок начал отыгрывать стабилизацию денежного рынка, MosPrimeRate o/n сегодня снизилась до 6,36% против 6,57% вчера. По мере продолжения пополнения рублевой ликвидности, ставки денежного рынка на следующей неделе опустятся в коридор 5,75-6,00%.

Валютный рынок

Европейская валюта продолжает умеренно корректироваться к доллару США по мере поступающих слабых финальных данных по PMI и умеренно негативных новостей по Греции. Так, пересмотренный индекс в производственном секторе в Испании вышел на уровне 43,5 пункта против 44,6, опубликованных ранее. В Италии оценка индекса также снижена до 45,5 пунктов с 45,7 пунктов. Чуть лучше прогноза вышла Франция, однако ее показатель был слабейшим среди крупных стран еврозоны, индекс остается на отметке 43,7 пункта. Порадовала пока только Германия, PMI в обрабатывающей промышлености которой пересмотрен до 46 пунктов, таким образом улучшив совокупный показатель по PMI еврозоны до 45,4 пунктов. Греция вновь разочаровывает международных инвесторов. На этот раз Конституционный суд страны угрожает наложить вето на законопроект по повышению пенсионного возраста в стране, которое согласно законопроекту пройдет пятый раз с мая 2010 года. В принципе парламентарии, которые будут голосовать по данному законопроекту в понедельник, могут игнорировать данное решение, однако впоследствии, неодобрение Конституционным судом страны данного законопроекта приведет к блокированию его вступления в силу даже несмотря на прохождение через парламент. Таким образом, европейская валюта пока испытывает на себе усиливающиеся давление, пара торгуется на отметке 1,289.

Российская валюта укрепилась, несмотря на коррекцию нефти ниже отметки 108 долларов за баррель. Бивалютная корзина торгуется на уровне 35,47 рублей, что на 5 копеек ниже вчерашних уровней.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов вчерашний торговый день не имел единой динамики, в моменте участники рынка приняли решение подсократить позиции из-за опасений получить неожиданный убыток под конец года, таким образом, под небольшим давлением оказались бумаги восьмилетнего 205-го выпуска, котировки которого снизились в пределах 0,10%, несущественно подросла доходность шестилетнего 208-го займа, которая достигла границы 7,22% годовых, что соответствует цене 102,1% от номинала. Основной спрос сконцентрировался в двух выпусках – в пятилетним 204-м выпуске, доходность которого снизилась до 7,03% годовых и самом длинном 207-м выпуске, чья доходность опустилась до 7,79% годовых. Немного подросли котировки облигаций семилетнего 209-го выпуска и трехлетнего 203-го выпуска. С доходностью 7,07% годовых, закрылся четырехлетний 206-й выпуск, что соответствует цене 101,7% от номинала; цена двухлетнего 75-го выпуска закрепилась чуть выше номинала, при доходности 6,92% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга преобладали разнонаправленные настроения, более короткие выпуски пользовались спросом, а более длинные с датами погашения от пяти лет и выше напротив продавались инвесторами, сейчас над рынками довлеет неопределенность вокруг президентских выборов в США и как следствие угроза финансового обрыва, которая по масштабам может превысить все взятые вместе долговые проблемы еврозоны. Доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 по итогам вчерашней торговой сессии подросла на 3,6 пункта до отметки 1,73% годовых; тридцатилетние государственные бонды закрылись с доходностью 2,907% годовых, показав рост доходности на 4,8 пункта. На рынках emerging markets российский внешний еврозайм Russia 30 показал небольшой рост цены, его доходность в ходе вчерашней торговой сессии опустилась на 1,6 пункта до отметки 2,8745 годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на пять пунктов до границы 114 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублевых корпоративных облигаций существенного изменения настроений не замечалось, боковик сохраняется, небольшая фиксация прибыли прошлась в бумагах седьмого биржевого выпуска Промсвязьбанка, четвертого и восьмого выпусков МТС, первого, третьго и четвертого займов ВымпелКома, 22-го выпуска Алросы, восьмого и девятого выпусков ВЭБа; четвертого и пятого выпусков Магнита, первого выпуска ЕвразХолнинга, второго биржевого долга Камаза, второго биржевого долга Новатэка. Незначительное проявление спроса было заметно на облигации четвертого биржевого выпуска Росбанка, четвертого выпуска ЕвразХолдинга, первого выпуска Металинвеста, 19-го выпуска АИЖК, первого биржевого долга МРСК- Центра, четвертого выпуска Акрона.