В четверг на российском рынке корпоративных облигаций наблюдались смешанные настроения с некоторым преимуществом на стороне пессимистов. Отсутствие убедительных сигналов смены конъюнктуры на внешних площадках, новые размещения на первичном рынке и высокие ставки на денежном рынке поддерживают давление в котировках бондов.

Ценовой индекс IFX-CBonds уменьшился на 0.03% до уровня в 104.59 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds показал нулевое изменение, составив 331.99 пунктов. Торговая активность понизилась, оставшись выше средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 30.3 млрд. руб., из которых 4.4 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.

Минувший день для рисковых активов сложился неоднозначно. Вначале дня под влиянием продаж на возобновившихся после урагана Сэнди в США торгах котировки переписали свои локальные минимумы, после чего благодаря положительной макростатистике смогли восстановить утраченные позиции. Восстановлению уверенности оптимистов способствовали данные по количеству созданных рабочих мест в частном секторе (+158 000) и заявкам на получение пособий по безработице (363 000), что привело к переоценке ожиданий от сегодняшней публикаций ключевых данных по рынку труда. Также свой вклад в копилку положительных новостей внес и индекс деловой активности в производственном секторе (51.7 п.), который свидетельствовал о продолжении экспансии в экономике, хотя составляющая занятости понизилась по сравнению с предыдущим месяцем, но осталась также выше 50 п.

В пятницу финансовые рынки перешли в боковой дрейф в преддверии выхода американской макростатистики. Рубль теряет позиции по отношению к доллару USDRUB_TOM 31.39 (+0.13) и продолжает наращивать их по отношению к евро EURRUB_TOM 40.50 (-0.02).

Ситуация с рублевой ликвидностью немного ухудшилась по сравнению с предыдущих днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 30.9 млрд. руб. до 786.4 млрд. руб. На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность составил 332.7 млрд. руб. при лимите в 330 млрд. руб. (349.6 млрд. руб. в среду), средневзвешенные ставки составили 5.58% и 5.60%. Ставки на рынке межбанковского кредитования остались на крайне высоких уровнях - ставка Mosprime O/N увеличилась на 10 б. п. до 6.57%. Ставка междилерского РЕПО с облигациями уменьшилась на 1 б. п. до 6.38%.

Сегодня Банк России выставил лимит однодневного РЕПО на уровне в 350 млрд. руб., банки должны будут вернуть депозиты казначейству в размере 21 млрд. руб., в финансовую систему поступят 42 млрд. руб. от погашения ОФЗ. На денежном рынке в пятницу можно ожидать некоторого смягчения напряженности, на рынке рублевого корпоративного долга – сохранения боковой ценовой динамики.