09.09.2013

UFS Investment Company: Россия размещает 5 траншей евробондов в долларах и евро с высокой премией

В связи с величиной предлагаемой премии, а также на фоне перетока части средств из уже обращающихся суверенных выпусков в новые, мы не исключаем небольшого снижения доходности размещаемых евробондов на вторичном рынке.

 

Промсвязьбанк: Мониторинг первичного рынка

На рублевом рынке в сегменте корпоративных заемщиков по-прежнему преобладают предложения эмитентов из банковской сферы. Среди интересных выпусков выделим облигации Татфондбанка, предлагающие неплохую премию к собственной кривой. Из других секторов на этой неделе с новыми бумагами обозначались только РЖД, которые планируют разместить 20-летние инфраструктурные облигации, потенциальным покупателем бумаг выступит ВЭБ.

 

UFS Investment Company: Рост экономики РФ "тянут" недвижимость и финансы

Росстат подтвердил оценку ВВП за II квартал 2013 года на уровне в 16 110,8 млрд руб., оставив также без изменений индекс физического объема в 101,2% относительно II квартала предыдущего года. Замедление темпов роста экономики продолжилось шестой квартал подряд, что, впрочем, по нашему мнению, не будет иметь на совет директоров Банка России в сентябре решающего влияния.

 

Банк ЗЕНИТ: Новый выпуск облигаций череповецкого Меткомбанка оценен справедливо

Сегодня Меткомбанк открывает книгу заявок на трехлетние облигации серии БО-06 объемом 1.5 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 10.75-11.25% годовых, что соответствует доходности к полуторалетней оферте в диапазоне 11.04-11.57% годовых на дюрации 1.42 г. Размещение займа запланировано на 12 сентября.

 

Росбанк: ОФЗ в пятницу получили стимулы к снижению доходностей

Пятничная динамика индикативных доходностей на внешних рынках облигаций позволила сегменту российских госбумаг наравне с некоторыми конкурентными рынками отступить от локальных пиков доходностей, хотя и движение лидеров выглядело маржинальным на фоне аутсайдеров азиатского региона.

 

Райффайзенбанк: Недавнее снижение прогнозов МЭР по росту экономики РФ выглядит все более обоснованно

Учитывая слабую промышленную активность ключевых отраслей в июле-августе 2013 г., можно предположить, что темпы роста ВВП в 3 кв. будут сопоставимы со средним темпом за 1П 2013 г.

 

Альфа-Банк: Инвесторы стали не столь уверенными в том, что ФРС начнет сокращение QE3 на ближайшем заседании

Цифры по количеству новых рабочих мест в экономике США оказались хуже ожиданий, более того, - показатель предыдущего месяца также был пересмотрен в сторону существенного понижения. В результате инвесторы стали не столь уверенными в том, что ФРС начнет сокращение программ количественного смягчения на ближайшем заседании, что вернуло доходности UST-10 к отметке в 2,93%.

 

Банк Санкт-Петербург: В этом году динамика оттока капитала из РФ может не позволить платежному балансу повторить сценарий 2012 года

С точки зрения внутренних для России факторов – в сентябре платежный баланс России сезонно улучшается относительно августа (рубль может укрепиться), однако, в этом году динамика оттока капитала (оценка за июль показала высокий отток капитала) может не позволить повторить 2012 г.

 

Банк ЗЕНИТ: Рынок труда США не в лучшей форме, но вряд ли способен изменить ожидания на ближайшее заседание ФРС

В целом данные по рынку труда, несмотря на некоторую слабость относительно прогноза, выглядят нейтрально и вполне согласуются с оценкой ФРС текущего состояния экономики, а потому вряд ли должны существенно менять ожидания действий регулятора на ближайшем заседании 17-18 сентября.

 

UFS Investment Company: Новость о планируемой продаже Керимовым акций "Уралкалия" умерено-позитивна для еврооблигаций компании

Мы оцениваем вышедшую новость как умеренно позитивную для еврооблигаций «Уралкалия», поскольку выход из состава акционеров персоны, недавно объявленной в международный розыск Интерполом, может способствовать росту уверенности инвесторов в перспективах компании после изменения стратегии в пользу максимизации объемов продаж.

 

Газпромбанк: Данные с рынка труда не изменят позицию ФРС: tapering объявят 18 сентября

Мы полагаем, что риск tapering по большей части заложен в рынки, однако не исключаем, что UST10 YTM может сделать краткосрочное движение наверх в случае объявления большего, чем ожидалось, объема сокращения выкупа.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Данные по занятости в США укрепили ожидания, что сворачивание QE будет отложено, но ситуация вокруг Сирии продолжает оказывать давление на рынки

На предстоящей неделе инвесторы будут следить за развитием ситуации вокруг Сирии, тогда как со стороны макростатистики поток новостей будет небольшим. Поэтому в отсутствии новостей по Ближнему Востоку волатильность может снизиться.

 

Промсвязьбанк: Сегодня рубль может проявить слабость на ожиданиях заседания ЦБ РФ и заявлениях Минфина о пересмотре сентябрьской инфляции

На наш взгляд, сегодня рубль может проявить слабость на ожиданиях заседания ЦБ РФ и заявлениях Минфина о пересмотре сентябрьской инфляции в сторону ее повышения.

 

ИГ "Норд-Капитал": Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня немного снизятся

Цены корпоративных рублёвых облигаций немного снизятся на фоне сохраняющегося на денежно-кредитном рынке напряжения.