26.06.2014

UFS Investment Company: Участие в размещении еврооблигаций "Газпромбанка" интересно

Обозначенный первоначальный ориентир на уровне около 4,375% годовых, соответствующий премии к 5-летним свопам в 370 б.п., предполагает премию к справедливому уровню в размере 50-60 б.п.

 

Райффайзенбанк: Премия на первичном рынке евробондов для российских эмитентов стала обычным явлением

Рремия на первичном рынке евробондов для российских эмитентов (пока выходят только банки, так, позавчера были размещены бонды Сбербанка) - обычное явление (риск введения санкций сохраняется).

 

Банк ЗЕНИТ: Новый выпуск облигаций Альфа-Банка предлагает избыточную премию

Маркетируемый ориентир доходности по новому выпуску предлагает премию к ОФЗ в размере 270-300 бп., что нам кажется избыточно относительно собственной кривой.

 

Промсвязьбанк: Финальный купон по новым облигациям Якутии может быть установлен ниже индикатива

Сегодня закрывается книга по 7-летним облигациям Республики Саха (Якутия) серии 35006 объемом 2,5 млрд руб. Финальный купон по облигациям может быть установлен ниже индикатива, в том числе учитывая ограниченный объем предложения.

 

Банк ЗЕНИТ: Данные по ВВП США за 1К14 сегодня имеют негативное, но весьма ограниченное влияние на текущую конъюнктуру рынков

Разочаровывающие данные за 1К14 сегодня имеют хотя и негативное, но всё же весьма ограниченное влияние на текущую конъюнктуру рынков, настроения которых уже в большей степени связаны с неплохими оценками перспектив роста ближайших кварталов.

 

Альфа-Банк: Правительство РФ намерено решать краткосрочные проблемы бюджета за счет создания долгосрочных рисков

Мы считаем комментарий г-на Силуанова подтверждением того, что правительство намерено решать краткосрочные проблемы бюджета за счет создания долгосрочных рисков, так как использование пенсионных накоплений сегодня приведет к росту государственных пенсионных обязательств в будущем, что негативно.

 

Газпромбанк: Динамика инфляционных компонентов с начала июня говорит о достижении пика годовой инфляции в РФ

К концу месяца мы ожидаем увидеть годовую инфляцию на текущем уровне (7,7%). По мнению ЦБ, во втором полугодии 2014 г. ожидается замедление потребительской инфляции до 6,0%.

 

Банк Санкт-Петербург: В ближайшей перспективе на рынке ОФЗ продолжится боковое движение

Позитив от решения Путина отозвать мандат Парламента на введение войск сказался и на долговом рынке. Однако ожидать дальнейшего серьезного движения рынка вниз по доходности без изменения ожиданий по ставкам ЦБ РФ вряд ли стоит.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: В отсутствие свежих драйверов сегодня на долговом рынке, вероятно, будет спокойный день

Сегодня мы не ожидаем существенного изменения котировок отечественных евробондов. Отсутствие свежих драйверов и предстоящий саммит в ЕС, вероятно, приведут к спокойным торгам.

 

UFS Investment Company: Озвученные планы по SPO и аккумулированию средств для M&A улучшают перспективы кредитных метрик ЛУКОЙЛа

В этой связи озвученные вице-президентом ЛУКОЙЛа тезисы, по нашему мнению, должны оказать поддержку еврооблигациям компании.

 

Промсвязьбанк: На фоне снижения доходностей UST шансы на продолжение роста котировок евробондов ЕМ сегодня повышаются

Сегодня, на фоне снижения базовой кривой накануне, не исключаем увидеть осторожные покупки в евробондах ЕМ.