Благоприятная текущая конъюнктура долгового рынка способствует росту активности на первичном рынке корпоративных облигаций. Ставки снижаются, интерес инвесторов к новым размещениям сохраняется. На прошлой неделе прошло доразмещение Московской области, а также book-building новых выпусков РН Банка и Икс 5 Финанс. Московская область доразместила выпуск 2017 года в объеме 12,5 млрд руб., увеличив номинальный объем выпуска в обращении до 25 млрд руб. В ходе маркетинга цена повышалась трижды, составив в финале 100,4% от номинала (доходность к погашению через 3 года 7,45% годовых) при ориентире цены не ниже 100% изначально (доходность 7,71%). Спрэд к G-кривой составил 77 б.п. Книги по выпускам РН Банка и Икс 5 Финанс также сформированы ниже заявленных эмитентами ориентиров ставки купона на 15 и 5 б.п. соответственно. 

На текущей неделе будут собирать книги заявок инвесторов: 17 сентября - Норильский никель, Тинькофф Банк и РСХБ, 18 сентября - Хоум Кредит энд Финанс Банк и СУЭК-Финанс, 19 сентября - ЕАБР. О планах по выходу на публичный рынок долга в сентябре также заявили Атомстройкомплекс – Строительство, Тинькофф Банк, Обувь России, Группа Ренессанс страхование, ЛК Европлан, Группа ЛСР, Международный Банк Экономического Сотрудничества и РОСНАНО. Про размещения Тинькофф Банка и Атомстройкомплекс – Строительство мы писали в Календаре первичного рынка от 05.09.2019г.

При этом последний аукцион по размещению ОФЗ прошел без особого спроса: Минфин РФ не смог в полном объеме разместить среднесрочный выпуск. (Более подробно в нашем комментарии "Заметки на полях. "Слабый" спрос на "средний" срок").