10.04.2013

UFS Investment Company: Комментарий к размещению еврооблигаций "Металлоинвеста"

"Металлоинвест" в сегодня вечером разместит 7-летние евробонды в долларах индикативного объема под ориентировочную доходность в 5,875% годовых. Выпуск будет осуществлен по правилам Reg S и 144А с листингом на Ирландской фондовой бирже.

 

Альфа-Банк: Бюджетное правило в РФ под угрозой

Исполнение бюджета в период 2M13 говорит о том, что бюджетная поддержка не исчезла так быстро, как ожидалось. Рост расходов составил 8% г/г – выше годового роста на 2% по бюджетному правилу. Одной из причин тому могли быть расходы на оборону – Министерство обороны израсходовало почти 30% своего годового плана за 2M13. Поэтому мы ожидаем, что в ближайшие несколько месяцев рост расходов замедлится.

 

UFS Investment Company: Eurasia Drilling может разместить еврооблигации объемом $400-500 млн сроком на 5-7 лет

Мы ждем высокого интереса рынка к дебютному выпуску еврооблигаций Eurasia Drilling и рекомендуем инвесторам участие в размещении.

 

БИНБАНК: Ежедневный обзор долговых рынков

На рынке рублёвого корпоративного долга участники рынка продолжают концентрировать свое внимание на облигациях наиболее надежных заёмщиков, котировки которых по итогам вчерашней торговой сессии прибавили порядка 0,15 - 0,25 процентных пункта.

 

Промсвязьбанк: Не исключено, что коррекция по доллару находится в финальной стадии

Коррекционные настроения в отношении доллара сохранились и вчера, позволив многим его конкурентам отыграть у него еще часть ранее отданных ему позиций во многом благодаря техническим факторам, а также в рамках фиксации прибыли накануне публикации сегодня «минуток» ФРС.

 

Промсвязьбанк: Комментарий к размещению облигаций УБРиР серии БО-05

УБРИР планирует 19 апреля 2013 года размещение нового выпуска облигации серии БО-5. Далее мы приводим анализ ключевых финансовых показателей Банка по итогам 2012 г., а также оценку привлекательности облигаций эмитента для покупки.

 

Промсвязьбанк: Панорама первичного рынка облигаций

Кредит Европа банк с 15 апреля 17 апреля проведет сбор заявок на серии БО-05 объемом 5 млрд. рублей. Мираторг Финанс с 15 по 19 апреля проведет сбор заявок инвесторов на биржевые облигации серии БО-03 на сумму 5 млрд. рублей со сроком обращения 3 года. Воронежская область в апреле планирует провести доразмещение облигаций серии 34005 в объеме до 4,775 млрд. рублей.

 

Банк ЗЕНИТ: Позитивный старт сезона отчетностей укрепил оптимизм на рынках

На глобальных площадках сохраняется повсеместный оптимизм, который генерируют ожидания успешного для рискованных активов сезона корпоративных отчетов. Вторник начался с оптимизма вокруг цифр, свидетельствующих о более слабом инфляционном давлении в Китае, которое, однако, пока не позволяет говорить об ответных мерах Центробанка страны на эти данные.

 

АК БАРС Финанс: Снижение ставок, скорее всего, произойдет уже до вступления Э. Набиуллиной в должность главы ЦБ

В целом, мы ожидаем преемственности в политике ЦБ по ограничению инфляции, что в среднесрочном плане позитивно для долгового рынка.

 

Росбанк: Ослабление натиска покупателей замедлило рост госбумаг, но не ограничило перспектив сегодняшних аукционов

Мы полагаем, что первичная реакция нерезидентов на улучшенный внешний фон исчерпала себя в течение пятницы и понедельника, однако это не исключило продолжения покупок со стороны иностранных "охотников за доходностями" в свете продолжающегося перетока японских инвесторов в более твердые валюты, а также имеющегося, по нашему мнению, потенциала снижения доходностей наиболее длинных бенчмарков (ОФЗ 26207, ОФЗ 26212) до уровня 6.70%.

 

UFS Investment Company: На рынке отмечается оживление спроса на рисковые активы

Хорошим индикатором здесь стал рост доходности американских десятилеток и тридцатилеток после достижения годовых минимумов, а также рост российских акций и курса рубля. Новостной фон в целом остается негативным.

 

Райффайзенбанк: Более приоритетным в среднесрочной перспективе для РФ является именно продолжение четкого курса на таргетирование инфляции

Позитивные эффекты продолжительной антиинфляционной политики скажутся на стоимости кредитов не сразу, но они будут более устойчивыми и обеспечат более качественный рост экономики, тогда как временное снижение ставок все же может создать инфляционные риски.

 

НОМОС-БАНК: В котировках облигаций Магнита рынком уже заложены улучшения его кредитного профиля

S&P подняло рейтинг Магнита на 1 ступень. Новость, безусловно, позитивная для Магнита, но мы не ждем яркой реакции в котировках бондов компании. Апсайд бумаг ограничен текущим уровнем доходности, который во многом отражает улучшения кредитного профиля ритейлера.

 

Альфа-Банк: Э. Набиуллина подтвердила свою приверженность политике таргетирования, и это позитивный сигнал

На наш взгляд, это заявление – позитивный сигнал, который подтверждает наши ожидания, что новый руководитель ЦБ не будет серьезно смягчать процентную политику и сосредоточит внимание на укреплении доверия к ЦБ как к органу, проводящему политику таргетирования инфляции.

 

Промсвязьбанк: Аукционы по ОФЗ сегодня протестируют силу спроса нерезидентов на госбумаги

Отметим, что наблюдавшийся резкий возврат котировок госбумаг к уровням февраля был обусловлен, как закрытием коротких позиций по длинным ОФЗ, так и недостаточной ликвидностью рынка при сделках на большие объемы.

 

Банк Санкт-Петербург: Стенограмма последнего заседания FOMC может дать понять при каких условиях управляющие готовы замедлить объемы выкупа

Сегодня публикуется протокол последнего заседания FOMC ФРС США. Мы предполагаем, что «ястребиная» риторика относительно изменения объема выкупа активов может усилиться, однако, это вопрос – насколько это повлияет на рынки, т.к. ухудшение данных статистики с рынка труда произошло уже после заседания FOMC.

 

УРАЛСИБ Кэпитал: Рост потребительской уверенности в РФ окажет поддержку ритейлерам и банкам

С нашей точки зрения, рост потребительской уверенности в ближайшие пару месяцев окажет поддержку секторам, ориентированным на внутренний рынок, прежде всего ритейлерам и банкам. Мы ожидаем дальнейшего роста потребительской уверенности во 2 п/г, при условии что ситуация в экономике начнет постепенно улучшаться.

 

ИК ВЕЛЕС Капитал: Прохождению рублем отметки 31 рубль мешают только нефтяные котировки

Вслед за умеренным позитивом на внешних рынках, восстановлением цен на нефть и возросшим спросом на рублевую ликвидность в связи с окончанием периода усреднения резервов банков в ЦБ отечественная валюта продолжила свой рост к американской. По итогам вчерашних торгов рубль вплотную приблизился к отметке в 31 против доллара.

 

Газпромбанк: Аукционы Минфина – акцент на длине в обмен на небольшую премию

Наблюдаемый в течение последних дней рост на локальном рынке делает текущий момент удачным для размещения длинной бумаги. Так, риторика ЦБ, формирующая ожидания по смягчению монетарной политики, и сокращение предложения в длинной дюрации на фоне замедления инфляции должны оказать поддержку выпуску 26212.

 

Банк ГЛОБЭКС: Сегодня драйверов для сильных движений на валютном рынке нет

Во время европейской сессии будут опубликованы данные по промышленному производству во Франции и Италии. А поздно вечером выйдет отчёт по исполнению госбюджета США. Слабые данные могут притормозить рост евро, но, похоже ненадолго. Если не будет ещё какого-нибудь сюрприза, то рост продолжится выше 31-ой фигуры.

 

ИГ "Норд-Капитал": Минфин сегодня успешно справится со своими аукционами по размещению ОФЗ

В целом, в последние дни смог выправиться курс рубля, который восполнил свои силы и смог вновь "прижать" доллар к 31-рублевой отметке. Также в последнее время мы видим хороший спрос на ОФЗ, что продиктовано как улучшившимися инфляционными данными, так и стартом нового отчетного периода.