В пятницу на российском рынке корпоративных облигаций вновь отсутствовал единый тренд. Давление растущих ставок на денежно-кредитном рынке, отсутствие поддержки со стороны сектора ОФЗ и рубля, несмотря на более чем благоприятную конъюнктуру на рынке энергоносителей, не позволили в полной мере ощутить влияние роста спроса на риск на фоне благоприятной статистики из США и Китая.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.02%, составив 105.19 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.05% до уровня в 340.10 пунктов. Торговая активность понизилась, но осталась выше среднедневных значений – суммарный объем составил 20.8 млрд. руб., из которых 5.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.

Спираль роста рисковых активов продолжила раскручиваться после выхода благоприятных данных из Китая (ВВП, объем промпроизводства, инвестиции в основной капитал), которые подтвердили ускорение второй экономики мира в конце 2012 года благодаря наращиванию госрасходов. Европейские проблемы (рост проблемных кредитов при замедлении кредитования в Испании, прогнозы МВФ о необходимости дальнейших «списаний» греческого госдолга и ухудшение прогноза ВВП ЦБ Италии) остались в тени. Разочарование от слабого индекса потребительских настроений Мичиганского университета после завершения торгов в России также продлилось недолго. Причиной этому являлись предположения о том, что республиканцы готовы пойти на временное повышение лимита госдолга США на 3 месяца ради того, чтобы вынудить президента Барака Обаму согласиться на более резкое сокращение госрасходов, тем самым отложив угрозу «фискального обрыва» и дефолта США, по крайней мере, на какое-то время.

К концу дня в пятницу подобные мысли нашли конкретное воплощение. Спикер «слонов» в нижней палате Конгресса Эрик Кантор сообщил, что на следующей неделе на голосование будет вынесен законопроект, который отложит «час икс» для американской и всей мировой экономики на три месяца. Мысли об этом на финансовых рынках после выходных поддерживают статус-кво. Нефть после завершения операции по спасению заложников в Алжире немного корректируются вниз, однако рубль получает поддержку благодаря спросу со стороны налогоплательщиков: USDRUB_TOM 30.31 (+0.04), EURRUB_TOM 40.35 (0.00).

Перед последними расчетами с бюджетом по трети НДС за IV квартал cитуация с рублевой ликвидностью в пятницу ухудшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 60.5 млрд. руб. до 868.1 млрд. руб. В пятницу в рамках аукциона прямого РЕПО на один день при лимите в 60 млрд. руб. спрос составил 124.7 млрд. руб., сделки прошли по средневзвешенной ставке в 5.61% и 5.78% годовых. На этом фоне на денежном рынке ставки продолжили рост – индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 6 б. п. до 5.76%, столько же составила и ставка междилерского РЕПО (+1 б. п.)