Внутренний рынок:

Активность на российском рынке облигаций во вторник возросла. Большинство ликвидных бумаг смогло продемонстрировать умеренный рост котировок, благодаря стабилизации внешнего фона, цен на нефть и укреплению рубля. Внутренняя конъюнктура, а именно избыточная ликвидность и низкие процентные ставки, также могут оказать дополнительную поддержку в случае дальнейшей стабилизации внешнего фона. Наибольшая активность покупателей во вторник была сосредоточена в бумагах МРСК Юга-2 (+0,32% от цены открытия), Газпромнефть-3(+0,31%), Карелия-12(+0,28%), СевСтБО-1(+0,23%), Татфондбанк-5(+0,18%), РЖД-16(+0,17%), Зенит-3(+0,15%), РСХБ-8(+0,14%), Кедр-3(+0,1%), Москва62(+0,08%). На хороших торговых оборотах снижались котировки следующих бумаг – ВТБ-6(-0,02%), акрон-2(-0,09%), Автоваз-3(-0,15%), ВТБ24-1(-0,28%), Ютейр-3(-0,29%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника снизился на 27,5 млрд. руб. и составил 1 419,4 млрд. руб. «Кривая» Mosprime выглядят весьма комфортно: O/N – 3,08%, 1M – 3,87%, 3M – 4,32%. «Кривая» NDF немного снизилась: 1M – 3,44%, 3M – 3,7%, 1Y – 4,65%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подешевел» на 1,3% до 30,258 руб., евро снизился на 0,45% до 37,57 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник снизился на 0,83% и составил 33,543 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Принятый странами Евросоюза пакет мер по поддержке экономики Греции, и ожидаемое в ближайшее время перечисление первого транша для выполнения Грецией своих долговых обязательств постепенно стабилизирует финансовые рынки. Опубликованная макростатистика Еврозоны и США не несли в себе какого-либо негатива. Данные из Европы практически совпали с прогнозами – CPI вырос на 0,5%, CPI Core на 0,8%, профицит торгового баланса также почти совпал с ожиданиями и составил €4,5 млрд. Экономические данные из США оказались несколько лучше – цены производителей снизились на 0,1%(ожидался рост на 0,1%), продажи новостроек резко выросли до 672 тыс. (ожидалось 650 тыс.), объем разрешений на строительство сократился до 606 тыс. (прогноз – 680 тыс.). В целом вышедшие данные продолжают убеждать участников рынка в том, что восстановление американской экономики продолжается, но медленными темпами. Такая динамика восстановления, по мнению инвесторов, потребует сохранения мягкой денежно-кредитной политики в среднесрочном периоде.

Перед началом торгов в США во вторник мы отмечаем спрос в длинном конце кривой US Treasuries: UST-2 – 0,814% годовых (+0,8б.п.), UST-3 – 1,316% годовых (+0,5б.п.), UST-10 – 3,468% годовых (-2,8б.п.), UST-30 – 4,329% годовых (-3б.п.). В сегменте российских еврооблигаций продолжаются активные продажи – суверенный евробонд Rus-30 вырос на 0,47% и составил 113,44% от номинала, доходность выпуска составляет 5,257% годовых(-11б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 9 б.п. и составляет 179 б.п.