Внутренний рынок:

На российском долговом рынке в среду мы отмечаем положительную динамику движения котировок. Относительная стабилизация внешних фондовых индексов позволила инвесторам отыграть внутренние факторы поддержки – низкие ставки денежного рынка и избыток ликвидности в финансовой системе. Тем не менее, мы полагаем, что рынок сохранит волатильность на ближайшее время. Основной причиной тому, станет курсовая динамика рубля, который, как известно, привязан к конъюнктуре товарных рынков.

На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Мечел БО-1(-0,48%), Росбанк А5(+0,48%), ЧТПЗ БО-1(+0,35%), Москва50(+0,24%), Сибметин-1(+0,23%), Газпромнефть-3(+0,17%), Москва58(+0,14%), КрасноЯрКр-4(+0,14%), Удмуртия-3(+0,1%), Транснефть-3(+0,09%), Тюменьэнерго-2(+0,05%), Мечел-4(+0,04%), ВТБ Лизинг-3(+0,04%). Снижались котировки следующих бумаг – СевСт БО-1(-0,09%), Мечел-5(-0,09%), ТрансКред-3(-0,1%), Мосэнерго-2(-0,15%), Интегра-2(-0,19%).

Уровень рублевой ликвидности продолжает расти. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 77,7 млрд. руб. и составил 1 208 млрд. руб. Ставки денежного рынка продолжают находиться на низком уровне – ставки Mosprime O/N – 2,59%, 1M – 3,71%, 3M – 4,23%. Кривая NDF выглядит все также комфортно – 1M – 3,75%, 3M – 3,32%, 1Y – 4,34%. По итогам второй половины торгового дня доллар вырос на 0,71% до 31,230 руб., евро снизился на 0,12% до 38,078 руб. Курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,22%, и составил 34,317руб.

US Treasuries и еврооблигаций:

Макроэкономическая статистика по США в последнее время показывает неплохую динамику, особенно на фоне новостей из стран Еврозоны. Основной блок статданных по США (в частности ситуация на рынке труда) будет опубликован в четверг и пятницу, а сегодня участники рынка отыграют данные по незавершенным сделкам по продажам жилья.

В среду, перед началом торгов в США кривая US Treasuries практически не изменилась: UST-2 – 0,774% годовых(+0б.п.), UST-3 – 1,218% годовых(+0,5б.п.), UST-10 – 3,268% годовых(+0,5б.п.), UST-30 – 4,168% годовых(-1,8б.п.). В сегменте российских еврооблигаций торговля была также слабой - Rus-30 вырос на 0,7% до 110,42% от номинала, доходность выпуска составляет 5,594(-2б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 3 б.п. и составляет 233 б.п.