Ситуация на рынке FOREX

• Единая европейская валюта во вторник обновляла против доллара минимумы апреля 2006 г. на фоне сохраняющихся опасений по поводу экономических проблем европейского региона, в том числе связанных с финансовой стабильностью банковского сектора, поскольку только в 2010 г. банки Еврозоны по подсчетам ЕЦБ могут понести потери в размере 90 млрд. евро. Также на евро давила и политическая ситуация в Германии, где президент ФРГ Х.Келер досрочно ушёл в отставку, тем самым еще раз указав на нарастающее напряжение в рядах правящей партии А.Меркель. Помимо этого стало известно о том, что в Еврозоне повысился уровень безработицы (на 0,1% до новых исторических максимумов 10,1%) и снизились темпы роста деловой активности в производственном секторе (с 55,9 п. до 55,8 п.).

• В то же время, после достижения парой EURUSD многолетних минимумов, на фоне преимущественно позитивных американских публикаций произошел отскок, который позволил нивелировать практически все дневные потери европейской валюты. Так, индекс производственной активности ISM в США за май снизился до 59,7 п., хотя снижение индикатора все же оказалось меньше ожидавшегося. Данные по изменению объёма расходов на строительство продемонстрировали положительную динамику, увеличившись до максимальных темпов с 2000 г. - 2,7% м/м.

• Более того, одной из возможных причин вчерашнего локального снижения доллара, могла стать реакция участников рынка на повышение ставки ЦБ Канады с 0,25 до 0,5%. Таким образом, канадский банк первым из ЦБ стран G7 начал повышение ставок.

• В свою очередь, явным лидером вчерашнего дня стал британский фунт, укрепившийся против доллара на 0,95%. В основе его роста легло несколько факторов. Во-первых, это данные от Hometrack, указывающие на рост цен на жилую недвижимость на фоне нехватки предложения на рынке, и индекс деловой активности в производственном секторе (58 п.), значение, которого в мае осталось на максимальном уровне за последние 5 лет. Во-вторых, валюту Великобритании поддержала информация о том, что покупка британским страховщиком Prudential Plc азиатского подразделения американской AIG может не состояться, что в конечном случае может не привести к оттоку капитала из страны.

• Пара EURUSD 1 июня двигалась в диапазоне 1,2111-1,22353 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2276 Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,54-91,46, поднявшись до 91,14. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4722-1,4439, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4672.

• В среду на торгах в Азии, несмотря на преимущественное снижение основных азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 снизился на 1,12%, Hang Seng понизился на 0,13%), иена слабела против доллара вследствие ухода с поста главы японского правительства Ю.Хатояма. Относительно же доллара, то он рос против евро благодаря ожиданию игроков того, что ФРС США последует примеру и уже в этом году примет решение повысить ставки вслед за Банком Канады. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,2186-1,2314 и 90,89-91,79, соответственно.

• Между тем, сегодня из макропубликаций стоит выделить европейский индекс цен производителей, данные по незавершенным сделкам по продаже жилья в США и ряд показателей по рынку труда, которые вероятно, смогут повлиять на движение валютных пар, только локально. Поскольку постепенно все внимание участников рынка смещается на встречу министров финансов G-20 (3-4 июня) и на пятничный выход майского отчета по рынку труда в США.

• Отметим, что европейский долговой кризис остается ключевой проблемой для евро, что сохраняет риски внеочередного снижения суверенных кредитных рейтингов стран Еврозоны. В то же время слишком жесткие меры экономии проблемных стран ЕС могут привести к замедлению темпов роста и без того слабой европейской экономики. В итоге, все это вкупе с рисками роста дифференциала ставок в мире на фоне возможных потерь банковского сегмента Еврозоны продолжат давить на евро в ближайшее время.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчерашнее ослабление рубля к бивалютной корзине было связано с движением цен на нефть Brent в район $72 за барр. во время торгов на внутреннем валютном рынке.

• По итогам торгов 1 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 11 коп. до 34,21 руб. Евро в этот день окреп на 12 коп. (38,13 руб.). Курс американской валюты повысился на 11 коп. до 31,01 руб.

• Вместе с тем, ситуация на денежном рынке оставалась спокойной, однодневные ставки на МБК в основном находились ниже ставок «овернайт» по депозитам ЦБ (2,5%), иногда опускаясь до 1,72%. В свою очередь, рублевая ликвидность увеличилась на 77,772 млрд. руб. до 1208,025 млрд. руб., в т.ч. депозиты ЦБ РФ выросли с 591,456 млрд. руб. до 729,384 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 538,79 млрд. руб. до 478,641 млрд. руб.

• Мы полагаем, что отрицательная динамика по рублю может сохраниться, по крайней мере, еще несколько дней, если рост курса доллара на Forex продолжится, что будет оказывать давление на нефтяной рынок. При этом мы не исключаем, что рынок «черного золота» поддержат еженедельные данные по запасам нефтепродуктов в США за прошлую неделю.