Внутренний рынок: объемы и количество сделок выросли

На российском долговом рынке в среду мы отмечаем значительный рост торговой активности. Тем не менее, единой ценовой динамики не прослеживается. Мы продолжаем наблюдать сокращение торговых идей на рынке - доходности бумаг первого эшелона находятся на минимальных уровнях, а потенциал их дальнейшего снижения пока нереализуем, несмотря на очередную волну оптимизма на внешних рынках. На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли ТрансКред-3 (+2,22% от цены открытия), Система-3(+0,7%), СтрТрГаз-2(+0,62%), АИЖК-10(+0,2%), КалужОбл-4(+0,2%), Сибметин-2(+0,18%), МТС-4(+0,17%), РСХБ-9(+0,1%), МТС-5(+0,09%), КалужОбл-2(+0,07%), Росбанк-3(+0,05%), Росбанк-5(+0,05%), ТрансКред-1(+0,04%). Снижались котировки следующих бумаг – Газпромнефть-4(-0,02%), РСХБ-8(-0,05%), СамарОбл5(-0,05%), РЖД-15(-0,08%), ВТБ-5(-0,11%), НижегорОбл-5(-0,14%), Мечел-2(-0,18%), Москва49(-0,25%), Москва48(-0,26%), Акрон-2(-0,84%), Костром-5(-0,94%), су155-3(-1,22%). Лукойл-4(-1,37%), ВТБ-Лизинг-1(-1,46%).

Уровень рублевой ликвидности находится на комфортном уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 24,8 млрд. руб. и составил 1 178,1 млрд. руб. Ставки денежного рынка снова незначительно снизились – ставки Mosprime O/N – 3,42%, 1M – 4%, 3M – 4,37%. В то же время кривая NDF также выглядит комфортно – 1M – 3,3%, 3M – 3,5%, 1Y – 4,22%. По итогам второй половины торгового дня доллар снизился на 0,43% до 28,974 руб., евро на 0,03% до 39,49 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,17%, и составил 33,706 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций: все хорошо

Большой блок опубликованной в среду макростатистики из США не разочаровала инвесторов: CPI в рамках ожиданий – рост на 0,1%, очищенный показатель CPI не изменился и составил 0%, розничные продажи выросли сильнее ожиданий, на 1,6%, очищенные от автомобилей рост продаж составил 0,6%, что также лучше прогнозов (0,5%). Отчетность корпоративного сектора также позитивна – JP Morgan отчитался лучше ожиданий. Ближе к вечеру, по московскому времени, выйдут данные по производственным запасам и запасам нефти и нефтепродуктов в США.

В среду, перед началом торгов в США мы видим слабое движение вверх по кривой US Treasuries: UST-2 – 1,048% годовых(-1б.п.), UST-10 – 3,809% годовых(-1б.п.), UST-30 – 4,671% годовых(-1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны умеренные покупки на фоне «дорогой» нефти - Rus-30 подрос на 0,31% до 116,54% от номинала, доходность выпуска составляет 4,823(-7б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 5б.п. и составляет 101,4.п.