Внутренний рынок:

Активность на российском рынке облигаций во вторник заметно возросла, но единой динамики по итогам торгов не сложилось. Снижение процентных ставок Банком России в сочетании с избыточной рублевой ликвидностью в финансовой системе оказывают поддержку текущим ценовым уровням и, в целом, должны стимулировать дальнейший рост цен. Однако внешний фон остается по-прежнему крайне волатильным, а среди международных инвесторов не сформировалось единого мнения относительно перспектив восстановления ключевых экономик. Вслед за очередной коррекцией цен на «черное золото» до уровня 72,2 курс рубля к корзине валют ожидаемо просел, что оказало давление на внутренний рынок долга.

Наибольшая активность покупателей во вторник была сосредоточена в бумагах Москва56 (+1,32% от цены открытия), Москва62(+1,29%), Лукойл БО-1(+1,18%), РЖД-16(+0,46%), УрСИ-6(+0,39%), Москва49(+0,27%), Татфонд-5(+0,25%), СевСт БО-1(+0,14%), ВК-Инвест-1(+0,05%), Номос-9(+0,02%). На хороших торговых оборотах снижались котировки следующих бумаг – МБРР-4(-0,03%), СамарОбл-5(-0,05%), МДМ-5(-0,07%), МРСК Юга-2(-0,09%), РЖД-15(-0,09%), УралсибЛК-1(-0,18%), ЧТПЗ БО-1(-0,58%), Сибметин-1(-0,83%), Сибметин-2(-0,84%), Лукойл БО-4(-3,02%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника вырос на 52,2 млрд. руб. и составил 1 130,3 млрд. руб. «Кривая» Mosprime выглядит весьма комфортно: O/N – 2,75%, 1M – 3,75%, 3M – 4,25%. «Кривая» NDF все еще привлекательна для carry-trade: 1M – 3,07%, 3M – 3,43%, 1Y – 4,6%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подорожал» на 0,97% до 31,204 руб., евро снизился на 0,02% до 37,998 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник вырос на 0,48% и составил 34,262 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

В ожидании открытия рынков США инвесторы «довольствовались» умеренно-негативной статистикой из КНР и Еврозоны. Сегодня все внимание инвесторов будет приковано к американской макростатистике: будут опубликованы ISM manufacturing, ISM Prices paid, расходы на строительство и индекс доверия потребителей ABC.

Перед началом торгов в США во вторник мы отмечаем спрос в длинном конце кривой US Treasuries: UST-2 – 0,758% годовых (-1,6 б.п.), UST-3 – 1,197% годовых (-4,3 б.п.), UST-10 – 3,232% годовых (-5,7 б.п.), UST-30 – 4,135% годовых (-7 б.п.). В сегменте российских еврооблигаций продолжаются активные продажи – суверенный евробонд Rus-30 подешевел на 1,02% и составил 110,63% от номинала, доходность выпуска составляет 5,682% годовых(+16б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 22б.п. и составляет 245 б.п.