Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК в понедельник оставалась спокойной. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,9% годовых, поднявшись по сравнению с уровнем пятницы на 2 базисных пункта.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 1,26 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,3% годовых. Завершение налогового периода позитивно отразилось на показателях банковской ликвидности. На утро 01 июня совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем подросли на 4,84%. По итогам понедельника совокупные остатки остановились на отметке 1 130,3 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке прошло под знаком дальнейшего роста напряженности в европейском регионе. Отсутствие американских инвесторов ограничило объем торгов вчерашнего дня, однако не спасло единую валюту от нового снижения торговых позиций. Одной из основных новостей прошедшего дня стало публикация аналитического доклада со стороны Европейского Центрального банка. В новом Докладе о финансовой стабильности ЕЦБ написал, что государственные финансы представляют собой самую большую угрозу для финансовой стабильности региона, так как высокая задолженность и дефицит бюджетов по-прежнему тревожат инвесторов. Кроме того, потоки новых гособлигаций могут затруднить доступ компаний и банков к рыночному финансированию. Каналы распространения и цепи обратной связи уже открылись между финансовой системой и государственными бюджетами, хотя новые меры, принятые для борьбы с кризисом - включая выкуп гособлигаций Европейским центробанком - значительно снизили риск заражения.

Помимо новых опасений со стороны Европейского центрального банка, дополнительное давление на курс единой европейской валюты оказали опубликованные вчера макроэкономические данные. Индикатор делового климата в Европе за май прибавил +0.34, при прогнозе рынка в +0.25. Индекс деловых настроений в Европе за май составил 98.4. В свою очередь прогноз рынка находился на отметке 101.0. Предыдущее значение находилось на отметке 100.6. В свою очередь, индекс денежной массы М3 в Европе за апрель составил -0.1% за год. Прогноз рынка составлял уровень -0.2% за год. В свою очередь предыдущее значение индекса оставляло -0.1% за год. Опубликованные в Европе данные стали лишним подтверждением существующим опасениям валютных спекулянтов о том, что проблемы в финансовом секторе Еврозоны станут серьезным негативным фактором в сторону замедления темпов восстановления европейской экономики.

Нефть стабильна во вторник, так как производственные данные из Китая, подтвердившие стабильный экономический рост второго крупнейшего потребителя энергоносителей в мире. В ходе азиатской торговой сессии июльские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли $0,06 до $73,91. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на $0,47 до $74,18.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Реакция участников рынка на снижение ключевой ставки ЦБ РФ была сдержанной, увеличение какой-либо активности не последовало, котировки выпусков в целом остались на прежних позициях. Наибольший торговый оборот в ходе вчерашней торговой сессии пришелся на бумаги ОФЗ 26202, доходность, которого практически не изменилась, оставшись на уровне 7,02% годовых. С ОФЗ 46014 прошло две сделки, по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,20%; прошел объем в длинной ОФЗ 46018, снизив доходность бумаг до уровня 7,73% годовых; незначительно подросли котировки облигаций ОФЗ 25063, ОФЗ 25066.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга покупки десятилетних американский US Treasuries 10 продолжились вторую торговую сессию подряд, на фоне падения мировых фондовых площадок и роста плохих долгов Европейских банков; так же покупаются бумаги двух, трех и пяти летних казначейских выпусков, после того как ЕЦБ сообщил о том, что обеспокоен возможным ростом потерь в банковском секторе; в пользу более надежных активов (US Treasuries) сыграло снижение Fitch Ratings рейтинга Испании. На данный момент доходность UST 10 находится на уровне 3,263%. Доходность российского тридцатилетнего евробонда Russia 30 входе вчерашней торговой сессии подросла на 4 пункта до уровня 5,550% годовых; спрэд суверенного тридцатилетнего долга Russia 30 к казначейским десятилетним билетам США US Treasuries 10 расширился на 10 пунктов до отметки 225 пунктов. В секторе государственных бондов Еврозоны, рост доходности продолжается в государственных бондах Испании, доходность тридцатилетнего долга Испании закрепилась на отметке 8,67% годовых; более короткий десятилетний выпуск закрылся с доходностью 8,117% годовых.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В сегменте рублевого корпоративного долга торговая активность оставалась низкой в течение вчерашнего дня, участники рынка долговых обязательств слабо отреагировали на новость о снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 25 б.п., точечные покупки прошли в бумагах второго, четвертого биржевых выпусков Северстали, доходность которых закрепилась на уровне 8,45% годовых, первого выпуска Сибметинвеста, закрывшемуся с доходностью 11,52% годовых, восьмого выпуска Россельхозбанка (YTM 8,06%); в субфедеральном секторе прошли покупки в бумагах восьмого и девятого выпусков московской области; в секторе топлива и энергетики проявление спроса заметно было в пятом и шестом биржевых выпусках Газпромнефти, снижалась доходность в облигациях третьих выпусков Башнефти и Газпромнефти; в секции бумаг связи и транспорта в пределах 0,20% подросли котировки 10-го, 23-го выпусков РЖД.

Торговая активность на рынке рублевого долга, сегодня улучшится, снижение ключевой ставки Банка России станет основным драйвером роста точечных покупок в рублевом секторе корпоративного долга, однако объемы торгов по всей вероятности будут не существенны, в силу напряженности царящей в рядах инвесторов в последнее время и волатильности на мировых площадках.