ОАО "Газпром Нефть" размещает евробонды. Участие интересно.

Сегодня одна из крупнейших нефтяных компаний России – ОАО «Газпром нефть» планирует разместить еврооблигации индикативным объемом. В конце прошлой неделе мы писали о планируемом размещении с оценкой финансового состояния и предполагаемой справедливой доходности для разного уровня дюрации.

По информации организатора, срок обращения по новому займу составляет 10 лет, ориентир по доходности – 4,75%.

Как мы отмечали в предыдущем обзоре, справедливый уровень доходности евробондов компании должен находится на уровне кривой ТНК-ВР и Лукойла с возможной премией в 10 б.п.

С учетом текущей ситуации на рынке, справедливая доходность должна составлять порядка 4,55-4,60% годовых. Таким образом, эмитент предлагает премию порядка 15-20 б.п., что, с нашей точки зрения, является привлекательным уровнем для инвестиций в бумагу.