РСХБ доразмещает долларовые евробонды. Участие интересно

Сегодня стало известно, что РСХБ собирается доразместить долларовые еврооблигации к уже обращающемуся выпуску с погашением в декабре 2017 года.

Ставка купона по займу составляет 5,298%, новый выпуск предполагается доразместить по 104,5% от номинала, что соответствует доходности в 4,34% годовых. Объем доразмещаемых евробондов составляет $150 млн. к уже обращающимся $850 млн.

Очевидно, что эмитент решил воспользоваться позитивной конъюнктурой для снижения процентных платежей по займу. Заметим, что весь август цена выпуска была выше 105,0% от номинала. По итогам вчерашнего дня, цена составила 105,3% от номинала или 4,17% годовых.

После объявления о намерении доразместить выпуск, цена снизилась почти до 104,5% от номинала. Таким образом, премия к доходности вчерашнего дня составляет 17 б.п. Поэтому мы полагаем, что участие в доразмещении интересно, учитывая позитивный внешний фон.

Мы рекомендуем участвовать в выпуске, полагаем, что в ближайшие дни цена может вновь приблизиться к уровню 105,5% от номинала.