Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Всё внимание участников рынка направлено на новости с начавшегося сегодня саммита "Большой двадцатки"


[11.11.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Американский доллар вчера демонстрировал смешанную динамику в преддверии G20 и выходного дня в Штатах. Эффект от хороших данных США был нивелирован плохим размещением длинных казначейских бумаг и разговорами о количественном смягчении.

• Так, по случаю Дня Ветеранов в США показатели по обращению за пособием по безработице в стране были опубликованы на день раньше, несмотря на это число первоначальных обращений сократилось до 435 тыс. Причем если не брать во внимание сильное снижение данного индикатора в июле текущего года, когда проходила перепись население в стране, то это значение минимальное со времен начала кризиса. Кроме этого, на $2,5 млрд сузилось отрицательное сальдо торгового баланса США, составив в сентябре $44,0 млрд. Отметим, что улучшение макроэкономической конъюнктуры в США продолжается, а значит, дает надежду на то, что ЦБ страны пересмотрит на следующем своем заседании (14 декабря) объем покупок облигаций.

• Давление на доллар оказала информация о том, что ФРС в ближайшее время планирует выкупить около $105 млрд облигаций ($75 млрд. в рамках QE-2, $30 млрд. реинвестируемые поступления). Покупки начнутся в ближайшую пятницу. Снижению американской валюты также способствовали итоги аукциона 30-летних бондов США, которые разместились с премией к рынку (4,248%) под ставку 4,32% и меньшим спросом (2,31), чем при предыдущем размещение (2,49). Отчасти слабый спрос на них обусловлен как возросшими инфляционными рисками, так и тем, что столь «длинные» бонды не попали в список покупок ФРС в рамках QE-2.

• Пара USDJPY вчера вновь оставалась выше сложившегося ранее диапазона (80,22-81,99), благодаря хорошим американским макроданным и продолжающемуся росту доходности казначейских бумаг США. В результате, пара изменялась вчера в коридоре 82,00-82,78, поднявшись к концу дня в район 82,53. Сегодня для пары USDJPY сохраняются риски возвращения её обратно в диапазон (80,22-81,99), но при дальнейшем росте доходности UST и укрепления доллара движение пары в район следующего сильного уровня сопротивления (82,90) крайне вероятно. Уровень поддержки пройдет в отметке 81,80.

• Пара EURUSD двигалась в диапазоне 1,3672-1,3826 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3739. Снижению пары способствовали не самый удачный аукцион по размещению португальских госбумаг, доходности по которым обновили новые максимумы за последние 10 лет (7,016%). Также вслед за ними рекордные уровни по доходности обновили и бонды Ирландии (8,63%) Давление на пару также оказывала и статья в греческой газете, сообщившая о том, что Греция пересмотрит свой дефицит бюджета на 2010 г. с 8,1% от ВВП до 9,5%. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3820, 1,39, 1,3980, 1,4050; поддержки: 1,3670, 1,3630,1,3530.

• Пара GBPUSD после достижения ею важного уровня поддержки (1,5950) отскочила и при поддержке отчета Банка Англии, который повысил ожидания по темпам роста национальной экономики, ожидания, что инфляция не будет превышать целевой уровень 2,0%. В итоге, пара торговалась в диапазоне 1,6115-1,5952 закрепившись к концу торгов на отметке 1,6084. Тем не менее, мы ожидаем улучшения макроэкономических условий в США, поэтому снижение пары в ближайший месяц до 1,58 видится нам более чем реальным. Сегодня для Пары GBPUSD сегодня, вероятно, будет изменяться в диапазоне 1,60 - 1,62. При общем укреплении доллара не исключено снижение пары до 1,5950.

• Пара AUDUSD продолжила торговаться с понижением, поскольку выходящая в последнее время статистика по Австралии усилила ожидания того, что ЦБ страны вряд ли в ближайшие месяцы пойдет на следующее повышение ставок, поэтому риски снижения австралийского доллара против «американца» ниже паритета сохраняются. Так, сегодня вышли данные по безработице, которая в октябре выросла до мартовских значений - 5,4%. Не исключено, что «оззи» будет также снижаться и вследствие принимаемых мер китайскими властями, направленных на замедление темпов роста кредитования и инфляции в стране (потребительские цены выросли в октябре на 4,4% г/г – самые быстрые темпы роста с 2007 г.). Возможно, что на этом фоне пара в ближайшие месяцы опустится до 0,96.

• Торги в Азии по многим валютам проходили спокойно, поскольку инвесторы воздержались от каких-либо шагов на фоне ожиданий итогов заседания руководителей стран «Большой двадцатки». Кроме этого, сегодня объемы торгов могут быть ниже, чем обычно из-за выходного дня в Канаде и США, вследствие этого может возрасти внутридневная волатильность. В итоге, в пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3716-1,3821 и 82,04-82,80.

• Очевидно, что на сегодняшнее движение валютных пар будут влиять технические факторы и сообщения с начавшегося саммита G20.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рост рубля к бивалютной корзине и её компонентам продолжился и в среду, причем ослабление евро на Forex, спровоцировало его сильное снижение и на внутреннем валютном рынке.

• По итогам 10 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 19 коп. до 35,85 руб. Евро в этот день ослаб на 38 коп. (42,17 руб.). Курс американской валюты опустился на 3 коп. до 30,68 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке продолжает улучшаться на фоне притока рублевой ликвидности - однодневные рублевые МБК большую часть дня находились в районе 2,4%, что ниже ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). При этом к закрытию впервые в этом месяце однодневные ставки опускались до 2,10%. Ставка RUONIA по состоянию на 9 ноября составила 2,63% годовых с объемом сделок на сумму 69,40 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт вчерашний была крайне спокойной на фоне падения бивалютной корзины, в результате практически весь денье ставки колебались в районе 2,2 – 2,4%. Сегодня ситуация в этом сегменте вряд ли изменится по случаю выходного дня в США на фоне позитивного внешнего и внутреннего фона.

• Общая рублевая ликвидность выросла на 23,946 млрд. руб. до 903,039 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 537,903 млрд. руб. до 609,348 млрд. руб., в то время как депозиты уменьшились с 341,19 млрд. руб. до 293,691 млрд. руб.

• Сегодня утром бивалютная корзина пробила сильный уровень поддержки и, возможно, по итогам дня она консолидируется у следующего уровня поддержки проходящего в районе 35,66 руб. При этом, мы не исключаем, что нефтяной рынок возобновит снижение, тогда корзина закроется выше этого уровня.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов