Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашнее движение многих валютных пар можно было охарактеризовать, как техническое, многие из них оттолкнулись от сильных уровней поддержи, либо сопротивления и в течение дня корректировались. Американский доллар стал лидером снижения в этот день на фоне публикации слабых данных по инфляции и по рынку жилья, тем самым подкрепив аргументы ФРС в пользу количественного смягчения и понизив ожидания того, что американский ЦБ пересмотрит объемы покупки долгосрочных ценных бумаг.

• Что касается данных, то индекс потребительских цен США в октябре вырос на 0,2% по сравнению с сентябрем. Ежегодные базовые темпы инфляция достигли 0,6%, самого низкого уровня со времени начала регистрации в 1957 г. Это значительно ниже целевого показателя инфляции ФРС от 1,5% до 2,0%. Число закладок новых домов в США в октябре упало на 11,7% до 519 тыс. г/г - самый низкий уровень с апреля 2009 г., когда оно составило 477 000.

• Между тем, с бюджетно-долговыми проблемами может столкнуться не только Еврозона, но и США, где партия республиканцев рассматривает вопрос сокращения расходов федеральных бюджетов в следующем году. Это предполагает, то, что некоторые Штаты будут вынуждены сами себя содержать. В результате, доходность 10-летних бондов Калифорнии только с конца прошлой недели выросла на 4,7% до 4,23%. Кроме того, рост доходности казначейских облигаций также сказался и на доходности бумаг Штатов.

• Пара EURUSD двигалась в диапазоне 1,3459-1,3564 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3531. Рост пары был преимущественно техническим, поскольку ей удалось отскочить от сильного уровня поддержки на фоне публикации американских данных и ожиданий того, что на сегодняшней встрече в Дублине будет решен вопрос помощи Ирландии. По словам министра финансов Б.Ленихана, переговоры с Евросоюзом и Международным валютным фондом вступят в основную фазу в четверг. Он также подтвердил, что новый бюджет обнародуют, как и планировалось, 7 декабря. В то же время, вчерашний день был не лишен и негативных новостей для евро, но их влияние было локальным. Во-первых, итоги вчерашнего аукциона 1-летних португальских бондов оказались слабыми. Во вторых, новость о том, что LCH Clearnet, крупнейший клиринговый центр Европы, с 18 ноября повышает минимальный уровень гарантийной маржи для операций с ирландскими гособлигациями до 30%. Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3650, 1,3680, 1,3750., тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3520, 1,3450. На движение пары в четверг могут повлиять комментарии официальных лиц, в том числе главы ЕЦБ Ж.-К. Трише и представителей ФРС США. Также сегодня будет опубликован ряд данных по США. В целом при ухудшении ситуации в зоне евро снижение пары в ближайшие месяцы до 1,3 выглядят более чем вероятным, причем в этом случае сильной поддержкой выступит уровень 1,3160.

• Пара USDJPY изменялась в среду в коридоре 83,04-83,59, опустившись к концу дня в район 83,23. Причем движение пары продолжает коррелировть с изменением стоимости американских казначейских бумаг и с рынком облигаций в целом. На этот раз слабые данные по инфляции поддержали treasuries. Не исключено, что публикации четверг, которые могут оказаться лучше ожиданий спровоцируют новые продажи длинных бумаг, тогда пара вновь устремится к 84. В то же время, ее рост будет ограничен продажами валютной выручки японскими экспортерами, по слухам они продают доллары в диапазоне 83-84. Сегодня для пары USDJPY уровни сопротивления пройдут: 83,40, 83,60 и 84, тогда как уровни поддержки пройдут: 82,90, 82,05.

• На сегодняшних торгах в Азии на фоне позитивной динамики ведущих азиатских индексов доллара продолжил корректироваться в паре со многими своими конкурентами, тем самым продолжая отыгрывать вчерашний новостной фон. Кроме этого движение пар проходило. В итоге, пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3511-1,35608 и 83,11-83,40.

• Отдельно стоит отметить, тот факт, что риски повышения ставок со стороны Китая остаются, поскольку учитывая прошлые решения ЦБ страны, то он повышал ставку в 20-х числах месяца, а значит не исключено, что Банк и на этот раз поступит также. Эти предположения были приведены в одной из китайских газет.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль по итогам среды понес новые потери относительно бивалютной корзины и ее компонентам вследствие негативного внешнего фона.

• По итогам 17 ноября стоимость бивалютной корзины выросла на 14 коп. до 36,29 руб. Евро в этот день окреп на 25 коп. (42,39 руб.). Курс американской валюты вырос на 5 коп. до 31,30 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке оставалась нервной - однодневные рублевые МБК изменялись в широком диапазоне 2,0-2,55%. Ставка RUONIA по состоянию на 16 ноября составила 2,69% годовых с объемом сделок на сумму 72,25 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт вчера также немного изменилась, ставки немного снизились до 2,6-2,7%.

• Общая рублевая ликвидность выросла на 74,14 млрд. руб. до 974,052 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 556,206 млрд. руб. до 556,563 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 343,706 млрд. руб. до 417,489 млрд. руб.

• Отметим, что сегодня ЦБ РФ проведет на ММВБ аукцион по первичному размещению бескупонных краткосрочных облигаций ОБР-16 на 1,5 трлн. руб. Возможно, что это отразится на ставках денежного рынка и объемах ликвидности.

• Мы полагаем, что рубль сегодня может продолжить утренний рост против бивалютной корзины, если доллар на международном валютном рынке сохранит негативную динамику до закрытия торгов на российском валютном рынке. Не исключено, что ближайшей целью по «корзине» может стать уровень 36,15 руб. Хотя все же, рост бивалютной корзины до 36,40 руб. в ближайшие дни видится нам более чем вероятным.