Ситуация на рынке FOREX

• Участники рынка продолжили отыгрывать результаты последнего заседания ФРС США, продавая доллар против многих его конкурентов, за исключением бразильского реала и новозеландской валюты. Последняя попала под давление решения ЦБ Новой Зеландии оставить ставку без изменения, отметив в своем пресс-релизе, что текущая политика сохранится в течение «некоторого времени».

• Американская статистика оказалась смешанной, хотя по большинству показателей предсказуемой. Так, по предварительной оценке ВВП в I кв. подрос на 1,8%, после 3,1% роста в IV кв. прошлого года. Замедление стало отражением резкого скачка цен на энергоносители, неблагоприятных погодных условий, значительного снижения расходов государственного сектора. В то же время, по словам главы ФРС Б.Бернанке, эти факторы носят временный характер, поэтому темпы роста экономики в ближайшие несколько кварталов могут ускориться. Кроме того, другие данные: количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю неожиданно возросло и составило 429 тыс., что, вероятно, явилось отражением «пасхальных искажений». Незавершенные сделки по продаже жилья при этом подскочили в марте на 5,1%, после пересмотренных 0,7%.

• Пара EURUSD торговалась в четверг в диапазоне 1,4773-1,4869, закрепившись к концу дня в районе 1,4796. Вчера отмечалось снижение стоимости страховки от дефолтов на долги стран европейского региона, доходности бумаг периферийных стран также снижались. Возможно, это было связно с фактором «конца месяца» и продолжающихся переговоров о предоставлении помощи Португалии. Последние комментарии чиновников Еврозоны отрицали реструктуризацию греческого долга.

• Между тем, член ЕЦБ И.Мерш заявил в четверг, что Банк продолжит постепенный выход из нетрадиционных мер, добавив, что ЕЦБ никогда не принимает меры, направленные на поддержку банков в одной конкретной стране.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4867, 1,4950, 1,5, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4780, 1,4720, 1,4580, 1,4478 (20-дневная скользящая средняя). Из макроэкономического календаря сегодня стоит выделить уже вышедшие цифры по розничным продажам (упали на 2,1%м/м и на 3,5%г/г, ожидали рост показателей) и денежному агрегату M3 (подрос на 2%м/м, ожидали 1,9%) в Германии. Далее в Еврозоне выйдут: прогноз ИПЦ за апрель, индексы доверия и уровень безработицы. В США опубликуют показатели личных расходов/доходов, индексы деловой активности ФРБ Чикаго и потребительского доверия Университета Мичигана. Также важно будет отметить выступление главы ФРС Б.Бернанке, в связи с этим не исключены новые подробности по поводу курса монетарной политики.

• Пара USDCHF торговалась в четверг в диапазоне 0,8793-0,8689, закрепившись к концу дня в районе 0.8731. Франк продолжили покупать к доллару на фоне решений ФРС США и сохраняющейся позиции Швейцарского национального банка относительно того, что крепкая валюта не мешает росту экономики страны. Хотя вышедшие накануне данные по торговому балансу, указали на сокращение экспорта (на 4,8%) и ускорение темпов увеличения импорта (на 1,3%). В целом, учитывая, что нынешний рост франка осуществляется за счет внешних факторов, его дальнейшая динамика может быть крайне неустойчивой.

• Сегодня в Азии торги проходили спокойно, рынки Японии закрыты из-за Национальных праздников, основные валютные пары изменялись в узких диапазонах. Так, пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,4773-1,4848 и 81,47-81,71, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль вчера при поддержке сокращения рублевой ликвидности вырос к бивалютной корзине за счет значительного ослабления доллара США.

• Между тем, вчерашнее завершение налоговых платежей привело к значительному повышению ставок денежного рынка на фоне сокращения рублевой ликвидности до минимумов текущего года. Так, однодневные МБК большую часть дня изменялись в районе 4,5%-5,5%.

• Общая рублевая ликвидность сократилась за четверг на 174,904 млрд. руб. до 864,536 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 621,631 млрд. руб. до 513,543 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 417,809 млрд. руб. до 350,993 млрд. руб.

• Вопреки ожиданиям рынка (в том числе нашим) ЦБ РФ принял сегодня решение повысить с 3 мая 2011 г. ставку рефинансирования и процентные ставки по отдельным операциям на 25 б.п. Поводом для этого послужили сохраняющиеся высокие инфляционные ожидания, превышающие ориентиры по инфляции на текущий год, а также в Банке обратили внимание на неоднозначное воздействие, которое может оказать на российскую экономику развитие ситуации на глобальных финансовых и товарных рынках.

• Участники российского валютного рынка отреагировали на это значительными продажами евро и доллара. Возможно, что в преддверии длинных выходных и завершения месяца ближе к концу торгов игроки могут зафиксировать часть позиций по рублю.

• Отметим, что велики риски дальнейшего снижения нефтяных котировок, давление на которые усилилось со стороны «китайского фактора», замедления темпов роста американской экономики и заявлений чиновников из США и Саудовской Аравии, выразивших накануне неудовольствие по поводу текущих цен на нефть.