Ситуация на рынке FOREX

• Вчера в отсутствие важных макропубликаций и инвестиционных идей большинство мировых валютных пар преимущественно торговались в боковом диапазоне.

• Европейская валюта в понедельник получила поддержку со стороны комментариев президента Франции Н. Саркози, заверившего в том, что другие страны Еврозоны при необходимости окажут поддержку Греции. В частности, в минувшее воскресение в Париже премьерминистр Греции Й. Папандреу и Саркози заявили о том, что ведущие страны Еврозоны сделают все необходимое для того, чтобы Греция не оказалась наедине со своими проблемами. Кроме этого, стало известно, что ключевые страны Еврозоны рассматривают возможность создания Европейского валютного фонда (ЕВФ), который, по мнению представителя Министерства финансов Германии должен стать не краткосрочной мерой. В свою очередь, А. Меркель сказала, что идея создания ЕВФ «хорошая и интересная».

• Однако, опубликованный позже индекс промышленного производства Германии, оказавшийся хуже ожиданий, позволил доллару отыграть практические все дневные потери у евро. Так как, негативная европейская статистика во внеочередной раз усилила ожидания того, что восстановление экономики Еврозоны будет отставать от восстановления американской экономики.

• Основные же потери в этот день понес британский фунт, который испытывает значительное давление со стороны политических рисков. В том числе, по итогам предстоящих парламентских выборов, может быть сформировано правительство меньшинства, что затруднит принятие решений для борьбы с последствием финансового кризиса. Кроме этого, слухи о консультациях кабинета министров с Банком Англии по поводу возможной девальвации фунта для нивелирования дисбалансов в экономике, также оказывали давление на национальную валюту. Отметим, что в условиях постоянного роста дефицита торгового баланса Великобритании, намерения монетарных властей выглядят реальными, так как на значение торгового баланса оказывает влияние валютный курс. В частности, сегодня было опубликовано сальдо баланса внешней торговли Великобритании за январь 2010 г. Отрицательное сальдо увеличилось до 7,987 млрд. фунтов.

• Пара EURUSD 8 марта двигалась в диапазоне 1,3605-1,3705 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3634. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,15-90,69, поднявшись к концу торгов в США до 90,31. Пара GBPUSD торговался в диапазон е 1,5195-1,5032, закрепившись к концу торгов в США в отметке 1,5066.

• Сегодня в Азии ситуация на Forex практические не претерпела изменения на фоне невнятной динамки на азиатских фондовых площадках, установившейся после слабой сессии на Уолл стрит. При этом британская валюта снова оказалась под давлением макроданных и заявлений Moody's Investors Service. Так, недавний опрос, проведенный Королевским институтом сертифицированных оценщиков (RICS) сообщил, что число отметивших рост стоимости недвижимости в феврале превысило количество отметивших ее снижение на 17%. Что касается Moody's, то оно предупредило о возможном снижении рейтингов некоторых крупнейших компаний финансового сектора Великобритании после прекращения действия государственных программ помощи банкам. Между тем, валюту США поддержало правительство Китая, сообщившее сегодня о намерении продолжить работу с американским денежным рынком. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3606-1,3642 и 89,88-90,40, соответственно.

• Во вторник в отсутствие важных публикаций по США и Еврозоне все внимание участников рынка будет приковано к встрече президента США Б.Обамы с премьер-министром Греции, где могут быть предложены новые меры по решение греческих бюджетных проблем. Таким образом, сегодняшнее движение валютных пар, вероятнее всего, будет сдержанным на фоне ожидания важных публикаций в четверг-пятницу. Наиболее важными станут отчет по розничным продажам США и показатели потребительской уверенности от Мичиганского университета. Кроме этого, ожидаются данные по промпроизводству в Великобритании, Франции и Италии, а также окончательные данные по итальянскому ВВП за IV кв.

• Соответственно, сегодня пары EURUSD и USDJPY могут двигаться в широких диапазонах 1,3531-1,3640 и 88,47-89,41

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В пятницу российская валюта продолжила свое восхождение к бивалютной корзине на фоне высоких цен на нефть, обеспечивающих положительное сальдо торгового баланса.

• Обратим внимание, что в последний трудовой день прошлой недели были опубликованы данные по балансу внешней торговле РФ, где отмечался рост положительного сальдо по счету текущих операций. Так, по данным Федеральной таможенной службы России Сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере $15,7 млрд., что на $6,6 млрд. больше, чем в январе 2009 г. Экспорт России в январе 2010 г. составил $25,4 млрд. США и по сравнению с январем 2009 г. увеличился на 42,6%. Импорт Росси за тот же период составил $9,6 млрд. и по сравнению с январем 2009 г. увеличился на 11,0%.

• По итогам торгов 5 марта стоимость бивалютной корзины снизилась на 6 коп. до 34,63 руб. Евро в этот день ослаб на 3 коп. (40,54 руб.). Курс американской валюты снизился на 7 коп. (29,87 руб.).

• Между тем, основную часть дня ставки на МБК находились в районе значений предыдущего дня 3,5-3,75%. При этом, показатель банковской ликвидности впервые за 8 дней сократился на 68,224 млрд. руб. до 1021,646 млрд. руб., в т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 463,93 млрд. руб. до 401,065 млрд. руб. Депозиты уменьшились с 625,94 млрд. руб. до 620,581 млрд. руб.

• Таким образом, сегодня при сохранении внешних факторов (боковое движение валютных пар на Forex и высокие цены на нефть) на фоне низкой активности игроков российская валюта может продолжить заставлять ЦБ двигать нижнюю границу бивалютного коридора на каждые $700 млн. интервенций на 5 коп.