Ситуация на рынке FOREX

• Вчерашний телефонный разговор между Президентом Франции Николя Саркози, канцлером Германии Ангелы Меркель и премьер-министром Греции Г.Папандреу поддержал рынки и вместе с этим создал благоприятную почву для утреннего роста в Азии и в Европе. Евро также подрастал к доллару вчера на этих сообщениях вплоть до 1,3780, но удержать эти позиции ему не удалось. В целом многие валюты, за исключением валют Азии, по итогам дня не изменились. Тогда как индекс доллара к азиатским валютам Bloomberg-JPMorgan упал вчера до самого низкого уровня за 5 месяцев до 117,53 п. - после того, как Азиатский банк развития снизил прогноз по росту на 2011 г. для всего региона за исключением Японии. Также одной из причин снижения валют региона могла стать продолжающаяся репатриация капитала европейскими и американскими компаниями и фондами. Напомним, что сентябрь является последним месяцем финансового года в США, когда традиционно отмечается приток средств в страну, возращение же капитала в Европу, возможно, связан с текущими проблемами региона.

• Американские данные среды оказались несколько хуже предыдущих публикаций и ожиданий. Индекс цен производителей не изменился с прошлого месяца, но снизился по сравнению с августом предыдущего года с 7,2% до 6,5%. Некоторые из показателей розничной торговли также либо были нулевыми, либо незначительно подросли. Так, индекс розничных продаж составил 0,0%. Товарно-материальные запасы подросли на 0,4%. В то же время сегодня в США обнародуют цифры по потребительской инфляции, значения которых могут либо усилить, либо снизить ожидания по поводу дальнейших шагов ФРС. Напомним, что накануне её глава Б.Бернанке заявлял о том, что регулятор готов использовать инструменты, но только в контексте ценовой стабильности. Заметим, что до целевого уровня ФРС по инфляции (2%) осталось лишь 0,2%. В этой связи важно будет отметить его сегодняшнее выступление, и выступлением члена правления ЦБ США Д.Тарулло. Также инвесторам представят данные по производственному сектору и традиционную статистику по рынку труда.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3591-1,3748, закрепившись к концу дня в районе 1,3714. Учитывая то, что во время телефонного разговора лидеры Германии, Франции, Греции не вынесли никаких новых идей и обошлись уже привычными фразами при появлении новых негативных сообщений из европейского региона ситуация на рынках может кардинально измениться. Такими событиями могут стать очередные комментарии либо шаги рейтинговых агентств. Отметим завершение на текущей неделе отчетного периода для рассмотрения Moody's рейтинга Италии, который в итоге может быть понижен. Также агентство может пересмотреть рейтинги и некоторых европейских банков.

• Между тем вчера было объявлено, что 2 банка использовали USD своп линии ЕЦБ. Общий объем привлечений на 7-дневном аукционе составил $575 млн. Данные итоги указывают на затруднение в привлечении отдельными участниками рынка долларового финансирования, что также свидетельствует о нежелание банков кредитовать друг друга. ЕЦБ также сообщил, что испанские банки заняли в августе у него $81,61 млрд. евро против июльских $57 млрд.

• Глава Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу сказал, что единственный способ остановить долговой кризис заключается в более глубокой евро интеграции. Он также вспомнил про еврооблигации, тогда как сегодня А.Меркель вновь негативно отозвалась об этой идее.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3850, 1,39, 1,3958, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3495, 1,3467, 1,3408, 1,3047. Что касается сегодняшнего дня, то он будет богат на события, предполагая тем самым повышенную волатильность, которую также могут поддержать и события срочных рынков разных стран (в том числе России и США), где будет проходить экспирация фьючерсных контрактов и опционов. По части макрокалендаря – в еврозоне уже вышли цифры по потребительской инфляции (CPI вырос, как и ожидалось, на 0,2% м/м и на 2,5г/г) и рынку труда по региону в целом. Занятость выросла в регионе на 0,3% кв/кв. Кроме этого, вопреки нашим ожиданиям, итоги сегодняшних аукционов испанских бондов можно считать более или менее сильными. Причем им не помешали разместиться под более низкую ставку ни агентство Fitch Ratings, понизившее накануне рейтинг 5 регионов Испании, ни предыдущие аукционы бумаг Италии.

• Отметим, что инвесторы, учитывая постоянные споры в рядах европейских политиков, в скором времени могут перестать реагировать на заявления и будут требовать конкретных действий. В этой связи участники рынка будут ждать встречу министров финансов ЕС, намеченную на 16 сентября, в которой примет участие и глава Минфина США Т.Гайтнер. Сегодня, накануне этого события, в Польше, месте его проведения, состоится множество выступлений, в том числе и главы ЕЦБ Ж.-К. Трише.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчерашнее решение ЦБ не отразилось на позициях рубля, продажи которого продолжались практически на протяжении всего дня на фоне сохраняющейся нестабильной ситуации на внешних рынках.

• В свете налогового периода, стартующего сегодня с уплаты страховых взносов, и ухудшения внешнего фона вкупе с затруднением отдельных участников российского рынка ситуация на МБК значительно ухудшилась уже в первую половину четверга. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона составляла от 5,25% до 6,25%. Ставки «овернайт» МБК изменялись в районе 4,75-5,25%. Таким образом, столь резкий всплеск ставок лишний раз подтверждает, что решение ЦБ РФ было показательным и усиливает опасения по поводу ситуации на денежном рынке и её возможного ухудшения.

• Общая рублевая ликвидность упала вчера на 53,037 млрд. руб. до 849,027 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 685,016 до 696,249 млрд. руб., в то же время депозиты снизились с 217,048 до 152,778 млрд. руб.

• На фоне налоговых платежей российская валюта может получить импульс к росту в первую очередь в паре с долларом, в то время как последний в рамках фиксации прибыли находится под давлением продаж, в том числе и против евро. В то же время, учитывая ухудшение ситуации на денежном рынке РФ, нельзя исключать всплесков валютных курсов. Отметим, что ближайшее сопротивление для пары USDRUB проходит в районе 30,55 руб., поддержка же лежит около 30,28 руб.