Ситуация на рынке FOREX

• В пятницу европейской валюте удалось отыграть у доллара все потери текущей недели, на фоне появившейся накануне информации о том, что Германия может выкупить греческие облигации, которые Афины запланировали разместить на следующей неделе, через госбанк KfW.

• Повышению котировок евро способствовало закрытие коротких позиций по евро, открытых в рекордном количестве в течение февраля, перед выходными в последний торговый день месяца. Кроме того, опубликованные в этот день макроданные были расценены рынком, как очередной сигнал восстановления мировой экономики, тем самым, улучшив отношение к рискованным активам, лишив доллар и иену поддержки. Таким образом, общий позитивный настрой отразился и на снижении CDS на долги некоторых европейских стран. Так, за минувшие сутки снижение страховки от дефолта по греческим 5-летним бумагам составило 1,05% (378,787).

• Что касается макростатистики, то самого утра росту аппетита к риску способствовали положи- тельные данные из Японии и Австралии, затем вышли неоднозначные данные в Еврозоне и Великобритании, но влияние последних удалось нивелировать благоприятными публикациями в США. Предварительные показатели роста ВВП США за IV кв. были пересмотрены в сторону увеличения до 5,9% г/г. Положительную динамику продемонстрировал и производственный индекс Чикаго, рост которого отмечается 5 месяц подряд, в результате чего он достиг в феврале - 62,6 п.

• Таким образом, доллар США впервые за долгое время понес недельные потери к евро (на 2,87%) и иене (на 0,15%). Отметим, что иене, несмотря на то, что у игроков появилось желание рисковать, удавалось выглядеть лучше доллара благодаря появлению сезонных факторов - в конце финансового года, завершающегося в Японии 31 марта, местные инвесторы и экспортеры активизируют продажу иностранных ценных бумаг и валюты и покупку иен в рамках репатриации капитала.

• Обратим внимание, что фунт стерлингов провел минувшую неделю с очередным снижением к доллару (на 1,54%), при этом локально обновляя минимумы с мая 2009 г. Одним из поводов ослабления стали комментарии представителей Банка Англии о вероятности возобновления программы выкупа активов, а так же негативная макростатистика. Так, вчера данные Nationwide Building Society продемонстрировали снижение цен на жилье в феврале в Великобритании, зафиксированное впервые за последние 10 месяцев.

• Пара EURUSD 26 февраля двигалась в диапазоне 1,3451-1,3683 и к концу американской сессии закрепилась в районе – 1,3631. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,75-90,32, поднявшись к концу торгов в США до 88,97. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,5422-1,5153, закрепившись к концу торгов в США вблизи уровня закрытия четверга – 1,5238.

• В субботу все мировые торговые площадки, за исключением российских площадок, закрыты по причине выходных дней. Однако, поведение российского рыка вряд ли сможет как-то сказаться на общей конъюнктуре мировых рынков, тем более, что сегодня в Южной Корее начнется 2-дневное заседание министров финансов G20, итоги которого рынки будут отыгрывать в течение следующей недели.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• За вчерашний день стоимость бивалютной корзины практически не изменилась на фоне ослабления доллара на Forex и высоких цен на нефть.

• Между тем, к концу подходит февраль, который стал удачным для российской валюты, позволив ей на протяжении всего месяца отвоевывать потери, понесенные в ходе ослабления конца 2008 г. начала 2008 г. Этому способствовал приток выручки от экспорта нефти и других сырьевых товаров обеспечивавших положительное сальдо торгового баланса. Сложившаяся ситуация позволила рублю обновить14-месячные максимумы к бивалютной корзины, что заставило ЦБ РФ проводить валютные интервенции. Таким образом, рубль за месяц смог улучшить свои позиции к евро на 3,5% , к доллару на 1,3%.

• По итогам торгов 26 февраля стоимость бивалютной корзины практически не изменилась - 34,80 руб. Евро в этот день окреп на 10 коп. (40,74 руб.). Курс американской валюты снизился на 9 коп. (29,95 руб.).

• Между тем, в преддверии платежей по налогу на прибыль 1 марта банки вчера активно переводили деньги с депозитов на корсчета, что отразилось и в данных ЦБ РФ: корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 492,663 млрд. руб. до 611,509 млрд. руб; депозиты снизились с 370,52 млрд. руб. до 291,073 млрд. руб. Что касается ставок на МБК и по сделкам валютный своп, то они опустились в более привычный диапазон 3-4%.

• Мы предполагаем, что сегодня внутренний валютный рынок будет отыгрывать вчерашнее движение на Forex, где доллар снизился к евро до недельных минимумов.