Ситуация на рынке FOREX

• После позитива, отмечавшегося накануне на рынках, сегодня в Азии наблюдались преимущественно негативные настроения в основном благодаря статье в Financial Times, где утверждалось, что ряд государств-членов еврозоны хотят, чтобы частные держатели облигаций взяли на себя большие потери от списания части греческой задолженности. Возможно, что негативный эффект от этой статьи будет временным, поскольку внимание инвесторов будет обращено на парламентские голосования по поводу повышения сил фонда финансовой стабильности (EFSF) в Финляндии, чья просьба о залоге не была поддержана. Также завтра голосование по данному вопросу пройдет и в верхней палате немецкого Бундестага. Вокруг этих событий сохраняется неопределенность, поэтому на их итог реакция рынков окажется незамедлительной. В немецком издании Spiegel накануне появилась статья о возможном расколе коалиции на фоне недовольства текущей политикой правящей партии.

• Заметим, что неопределенности прибавляют и политики еврозоны, которые зачастую противоречат своим ранее произнесенным словам. Так, еще недавно канцлер Германии А.Меркель заявляла, что она не исключает дефолта одной из стран региона, тогда как вчера она заверила, что её страна «сделает все необходимое» для поддержания Афин. В любом случае, инвесторы по-прежнему настроены скептически, а некий случившийся рост укладывался в рамки коррекции накануне завершения III кв. При этом доходности греческих бондов продолжают находиться в районе максимумов, в том числе дох-ть 2-леток консолидировалась чуть выше 70%.

• Не исключено, что на фоне завершения III кв. пара EURUSD продолжит торговаться некоторое время в уже устоявшемся краткосрочном диапазоне 1,33-1,38, при этом, как мы ранее писали, её дальнейший выход вниз более чем вероятен, это может быть связано, как с новыми сигналами от ЕЦБ о смене курса монетарной политики, так и с суверенными проблемами еврозоны. Также отметим поведение индекса доллара, который на «недельных графиках» встретил сильное сопротивление в районе февральского максимума 2011 г. и пересечения 100 и 200-дневных скользящих средних в районе 78,70 п. В среднесрочной перспективе ожидаем повышательного движения индикатора до 81 п.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3426-1,3669, закрепившись к концу дня в районе 1,3598. Отметим комментарий министра финансов Германии В.Шойбле, который отверг идею увеличения размера EFSF на том основании, что это может повредить наивысшему рейтингу «AAA» ряда стран региона (Германия, Австрия, Франция Финляндия, Люксембург).

• Из позитивных сигналов можно было выделить сообщение о том, что греческий парламент проголосовал за введение нового налога на имущество, который предназначен, чтобы помочь Греции справиться с поставленными перед ней целями по сокращению бюджетного дефицита. Хотя, как мы полагаем, данный шаг вряд ли существенно повлияет на ситуацию в стране, к тому же, как стало известно, это спровоцировало новую волну недовольств среди населения. Одной из основных причин данного решения стала подготовка страны к сегодняшнему возобновлению аудиторской проверки Греции «тройкой». Представители ЕС/МВФ/ЕЦБ должны будут дать окончательное заключение, исходя из которого, министры финансов региона на своей встречи 4 октября станут рассматривать вопрос предоставления очередного транша помощи Афинам.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3650, 1,3720, 1,3802, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3467, 1,3408, 1,3250, 1,3047. Что касается событий дня, то кроме парламентских голосований и ряда выступлений выделим немецкие данные по инфляции, уже вышедший индекс настроений в бизнес-среде Италии (упал до мартовских минимумов 2010 г. – 94,5 п.) и данные по промышленным заказам США. Отметим выступления глав Еврокомиссии и ФРБ Бостона Жозе Мануэля Баррозу и Э.Розенгрина. Также состоятся очередные размещения бумаг Италии. Напомним, что итоги вчерашних аукционов бумаг этой страны и Испании в целом оказались слабыми.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• После вчерашней коррекции рубля на событиях, развернувшихся на внешних рынках, и комментариях главы ЦБ РФ С.Игнатьева о том, что Банк не планирует расширять плавающий коридор бивалютной корзины, а также учитывая нестабильный внешний фон, торги пары USDRUB вновь могут проходить в широком диапазоне 31,56-32,06 руб. Также свои коррективы могут внести фактор «конца квартала» и завершение налоговых платежей.

• Вчера на фоне возросшей волатильности на валютном рынке ставки денежного рынка вновь подросли. Ставки «овернайт» МБК повысились к вечеру до 6%. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона вновь составила около 6,0- 6,25%.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась вчера на 72,729 млрд. руб. до 863,443 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 767,911 до 717,871 млрд. руб., в то же время депозиты сократились с 168,26 до 145,572 млрд. руб.

• Вчера ЦБ РФ принял решение расширить лимиты по операциям прямого РЕПО, однако спрос на ликвидность со стороны банков остался таким же, как и в предыдущие дни - из предъявленных 300 млрд. руб. участники рынка выбрали только 186,38 млрд. руб. Кроме этого, на аукционе Минфина спрос на бюджетные средства составил лишь 56 млрд. руб. при лимите в 130 млрд. руб.