Ситуация на рынке FOREX

• С приближением январского заседания ФРС доллар США продолжает пользоваться наименьшей популярностью среди инвесторов, неся при этом потери практически по всем фронтам вторую сессию подряд — значение его индекса к корзине из шести ведущих мировых валют составило вчера 81,609 п. (-0,71%). Валюты азиатского региона также подрастали — соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, вырос на 0,38% до максимума с ноября прошлого года — 116,34 п. Также некоторая корреляция вернулась между долларом и американской статистикой, когда на хорошие данные инвесторы реагировали продажами «американца». Промышленное производство оказалось несколько ниже ожиданий, составив в декабре 0,4% на фоне продолжившегося роста показателя загрузки производственных мощностей до максимальных с августа 2008 г. значений — 78,1 п. При этом несколько снизились цены производителей (на 0,1% м/м). Данные по притоку долгосрочного капитала в страну сообщили о его увеличении в ноябре. Отметим статистику по рынку жилья, сообщившую о продолжении стабилизации ситуации в данном сегменте. Соответствующий индекс NAHB подскочил в январе до 25 п., что стало максимальным значением с июня 2007 года. Однако он по-прежнему ниже 50 п. — того значения, которое указывает на улучшение настроений.

• Пара EURUSD изменялась вчера в диапазоне 1,2780-1,2865, закрепившись к концу дня в районе 1,2850. Что касается европейской валюты, то ей удалось вчера приблизиться в паре с долларом к району сильного сопротивления, лежащего на пересечении 20-дневной скользящей средней и сильного нисходящего тренда (1,2865/80). Также, по слухам, около 1,29 скопился большой объем стоп-ордеров. Учитывая последние события и стремление инвесторов закрывать короткие позиции по паре EURUSD, которых было открыто только на фьючерсном рынке рекордное количество, обозначенный уровень уже на этой неделе может быть пройден со следующей целью роста 1,2946.

• Поддержку евро вчера оказали появившиеся в Financial Times сообщения о том, что Греции все же удастся договориться с кредиторами, в то время как премьер-министр Греции предупредил, что принудительные меры еще могут быть применены. В этой связи стоит отметить усиление снижения стоимости страховок от дефолта на греческие бонды. Так, 5-летние CDS потеряли вчера в цене 15%, опустившись до минимальных отметок с ноября 2012 г. — 5897 б.п.

• Также позитивом дня стали сообщения о запросе МВФ у стран-членов дополнительных средств в размере от $500 до $600 млрд. В настоящее время МВФ располагает резервами в объеме $385 млрд., в середине декабря страны еврозоны обещали предоставить фонду еще 195 млрд. долларов. Согласно МВФ, эти деньги являются частью запрошенной суммы. Отметим, что рассмотрение увеличения резервов МВФ пройдет на ближайшем Саммите лидеров стран G20 25-26 февраля.

• Тем не менее среда не была полностью лишена негативных новостей — очередная статья FT сообщила, что два крупнейших европейских банка не смогут к пятнице предоставить европейским властям адекватный план по докапитализации. Напомним, что в декабре власти ЕС по итогам стресс-тестов выявили 31 банк, дефицит капитала которых в сумме составил 115 млрд. евро. В случае подтверждения данных предположений обозначенные нами цели по росту евро на эту неделю могут быть не реализованы, и, более того, на рынках может пройти фиксация прибыли.

• Для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут у отметок 1,2911, 1,2930, 1,2977, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,2809, 1,2740, 1,2626. Сегодня к моменту публикации обзора стали известны итоги аукционов бумаг Испании и Франции, которые можно считать вполне успешными — аукционы прошли с хорошим спросом и преимущественно под более низкую ставку, чем на аукционах ранее. Также сегодня состоятся многочисленные встречи, в том числе между канцлером Германии А.Меркель с премьер-министрами Португалии, Австрии и Швеции. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже опубликовали показатели платежного баланса для всего региона (с поправкой на сезонность составил -1,8 млрд. евро), позже в США представят ряд данных по рынку жилья, традиционные еженедельные показатели по рынку труда, показатели потребительской инфляции и индекс активности в промсекторе от ФРБ Филадельфии.

• В Азии сегодня отмечались позитивные настроения, за исключением рынков Австралии и Новой Зеландии, где рост был ограничен внутренними событиями, а именно слабыми данными по рынку труда. Так, австралийская экономика потеряла в декабре более 29 тыс. рабочих мест, уровень безработицы остался неизменным (5,2%). При этом валюты этих стран скорректировались против доллара с 4-месячных максимумов. В то же время евро удалось удержаться на достигнутых накануне уровнях в паре с долларом на фоне усиления ожиданий положительных результатов переговоров по Греции. Австралийский индекс снижался на 0,7%, индекс Nikkei 225 рос сегодня на 1,04%, Shanghai comp. — на 1,91%. Последний подрастал на появившихся в Bloomberg сообщениях о том, что ЦБ КНР рассматривает возможность по ослаблению требований к капиталам банков.

• Из других новостей отметим снижение ЦБ Бразилии основной ставки на 50 б.п. до 10,5% на фоне снижения темпов роста потребительских цен в декабре прошлого года до 6,5% г/г и ожиданий сохранения тенденции ослабления инфляционного давления в 2012 г. до 4,5% г/г. Однако основной причиной этого шага могли стать желания монетарных властей поддержать экономику страны, которая в текущем году может сильно пострадать из-за плохих погодных условий. При этом реакция бразильского реала на решение ЦБ оказалась приглушенной, и он продолжил рост против доллара, укрепившись против последнего только с начала года более чем на 5%, что во многом могло быть связано с закрытием коротких позиций по данной валюте.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В плане технической картины рынка рубль сегодня может отскочить в паре с долларом до 31,62 руб., однако это вряд ли можно будет считать началом его дальнейшего полноценного снижения, и он вновь вернется в район 31,50 руб. Если же этого не произойдет, то в случае прохода сильной поддержки 31,41 руб. российская валюта может укрепиться к доллару до 31,31 руб. Что касается факторов, то российские участники рынка продолжают следить за внешним фоном, который, учитывая большой объем скопившихся нерешенных вопросов, может в течение дня существенно менять свой оттенок.

• Отдельно выделим рынок нефти, который кроме геополитических факторов может получить поддержку со стороны сообщений из США, власти которых отказались выдать лицензию TransCanada Corp. для нефтепровода Keystone, который мог бы увеличить объемы общемировых поставок нефти. С другой стороны, канадские власти, как они ранее уже заявляли, могут направить свои силы на переориентацию на другие рынки сбыта, в первую очередь — на Азию. Если это случится, Brent может получить сильного конкурента, а это впоследствии усилит давление на его котировки. Тем не менее это дело не одного года, поэтому североморский сорт в текущих условиях продолжит держаться на высоких уровнях.

• На денежном рынке ситуация с ликвидностью понемногу меняется, отражаясь на ставках денежного рынка. Так, ставки «овернайт» МБК торгуются сегодня в районе 4,5%. При этом стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона держится несколько выше отметок начала недели — около 5,5%.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась за вчерашний день на 113,672 млрд. руб. — до 1084,018 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 972,852 до 861,562 млрд. руб., при этом депозиты снизились с 224,838 до 222,456 млрд. руб.