Ситуация на рынке FOREX

• Европейская валюта вчера выглядела нескольку хуже, чем в прошлые дни на фоне возобновившихся опасений относительно бюджетно-долговых проблем ряда стран Еврозоны, а также роста неуверенности относительно обязательств и масштабных планов Греции.

• В свою очередь евро начал снижаться уже в начале торгов в Европе на фоне снижения стоимости только размещенных 7-летних греческих облигаций после достаточно неудачного размещения Грецией 12-летних облигаций, в результате которого удалось привлечь лишь 390 млн. евро вместо запланированного 1 млрд. евро. Другим фактором, негативно отразившимся на евро, стала новость о том, что Ирландия намеревается влить миллиарды евро в свою банковскую систему, создав так называемый «плохой банк» для поддержания финансовой отрасли. В то же время ряды европейских стран (Греция и Португалия), которым понизили рейтинг, прибавилась Исландия, долгосрочный рейтинг которой в национальной валюте был понижен до «BBB» с «BBB+», краткосрочный - до «A-3» с «A-2» с прогнозом «негативный».

• Таким образом, кроме Афин, Евросоюзу о своем существовании напомнили другие проблемные европейским страны, тем самым нивелировав тот положительный эффект, который возник после итогов Саммита ЕС. При этом из-за проблем своих соседей по зоне евро под давление попадает и Германия, прогноз по экономическому росту которой был снижен МВФ.

• Что касается американской валюты, то в ожидании публикации хороших данных по рынку труда США на фоне преимущественно позитивных публикаций по американской экономике, доллар продолжает укрепляться относительно большинства конкурентов. Так, значение индекса потребительской уверенности, рассчитываемого Conference Board, в марте выросло до 52,2 п. после падения до 46,4 п. в феврале.

• Фунт стерлингов в отличие от своего европейского соратника демонстрирует положительную динамику 4 день подряд при поддержке данных Nationwide Building Society, свидетельствовавших о росте цен на жилую недвижимость, а также положительного пересмотра показателей по изменению ВВП за IV кв. – 0,4%.

• Пара EURUSD 30 марта двигалась в диапазоне 1,3395-1,3488 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3422. Пара USDJPY изменялась в коридоре 92,44-93,02, поднявшись к концу торгов в США к значениям августа 2009 г. - 92,80. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,4962-1,5127, закрепившись к концу торгов в США в отметке 1,5069.

• В среду валюта Японии продолжила обновлять минимумы против доллара на фоне небольшого роста японского фондового рынка на позитивных прогнозах по индексу деловой уверенности Tankan, который обнародуют 1 апреля. Валюта США на азиатской сессии изменялась против евро в боковом диапазоне, поскольку инвесторы ожидают новых идей. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3385-1,3438 и 92,76-93,60.

• Сегодня валюта США может продолжить свой рост относительно «европейца» на фоне выхода данных по занятости в частном секторе США от ADP, которые могут подкрепить положительный эффект от продолжительного снижения числа обращений за пособием по безработице. Тем самым увеличивая ожидания того, что основные пятничные данные по рынку труда так же покажут рост. Кроме этого, ожидаются данные по производственным заказам и производственный индекс Чикаго, которые так же могут поддержать «американца».

• В свою очередь, евро, вероятнее всего, продолжит снижаться на фоне сохранения проблем бюджетных дефицитов европейских стран, к которым сегодня прибавились показатели, указывающие продолжающейся рост безработицы в Еврозоне (до 10%). Тем не менее, мы не исключаем локального роста курса евро из-за возможных интервенций со стороны Банка Швейцарии для предотвращения более сильного укрепления франка против евро. Так, накануне представитель Банка Швейцарии Ж.-П.Дантин заявил, что регулятор имеет средства для противостояния чрезмерным укреплениям швейцарского франка. Отметим, что с середины марта пара EURCHF опустилась на 2,5% до 1,43.

• Между тем, японская иена в ближайшее время, возможно, продолжит свое снижение против доллара вплоть до 96, поскольку японские экспортеры могут начать ее продавать после завершения финансового года в Японии (31 марта).

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта во вторник незначительно окрепла к доллару, поскольку игроки не спешат избавлять от «американца» в преддверии важных событий на Forex. Евро же вчера скоректировался к рублю после его укрепления днем ранее. Основными факторами поддерживающие валюту РФ стала нефть, которая по-прежнему держится в районе $80 за барр.

• Обратим внимание, что бивалютная корзина продолжает двигаться в узком диапазоне 34-34,20 руб., а ставки NDF RURUSD с каждым днем прибавляют по нескольку пунктов, тем самым указывая на то, что участники рынка сомневаются в дальнейшем укреплении рубля.

• По итогам торгов 30 марта стоимость бивалютной корзины снизилась на 6 коп. до 34,05 руб. Евро в этот день ослаб на 11 коп. (39,60 руб.). Курс американской валюты понизился на 2 коп. (29,51 руб.).

• Что касается денежного рынка, то из-за подготовки банков к размещению ОБР-13 (1 апреля) на сумму 100 млрд. руб. однодневные ставки МБК снова находились на повышенном уровне, и к закрытию закрепились в районе отметки 3,75%. Тем не менее, показатель рублевой ликвидности вырос на 34,456 млрд. руб. до 967,089 млрд, в т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ выросли с 440,947 млрд. руб. до 523,437 млрд. руб. Депозиты уменьшились с 491,677 млрд. руб. до 443,652 млрд. руб.

• Мы полагаем, что сегодня движение рубля к бивалютной корзине вряд ли выйдет из границ образовавшегося коридора 34-34,20 руб. в преддверии важных событий на Forex.

• Из интересных факторов способных повлиять в долгосрочной перспективе на внутренний валютный и денежные рынки может стать начало подготовки Минфина к выходу на рынок внешних заимствований. При этом, как недавно заявлял А.Кудрин, то road show российских евробондов состоится в Нью-Йорке уже 21-22 апреля.