Денежный рынок

Ставки на рынке МБК немного снизились во вторник. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 4,02% годовых, опустившись на 19 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 7,4 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,75% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 31 марта показал вновь рост остатков на счетах. Уровень ликвидность вновь начал приближаться к триллиону рублей. По итогам понедельника совокупные остатки выросли на 3,7% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 967,1 млрд. руб.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 1,155 миллиарда рублей из предложенных пяти миллиардов по средневзвешенной ставке 11,25 процента годовых. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, как и ставка отсечения. На аукцион были поданы заявки трех банков, все они были удовлетворены. Дата предоставления кредитов - 31 марта 2010 года, дата возврата - 28 апреля 2010 года.

Аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты во вторник был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок кредитных организаций, сообщило министерство финансов РФ. Минфин предлагал банкам на двухнедельные депозиты до 20 миллиардов рублей по ставке от 6,5 процента годовых. С окончанием налогового периода в РФ ситуация с ликвидностью улучшилась и банки предпочитают фондирование на межбанковском рынке.

Валютный рынок

Во вторник курс единой европейской валюты показал снижение торговых позиций против доллара на фоне закрытия длинных позиций. Активным продажам способствовали новости о росте доходностей семилетних облигаций Греции в первый день торгов, обусловленным опасениями, что страна продолжит испытывать трудности с привлечением средств. Помимо этого, росту доллара способствовали макроэкономические данные в США. В частности индекс доверия потребителей в США за март составил 52.5, В свою очередь предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста с 46 до 46.4. Рыночные прогнозы находились на отметке 49.5.

Определенным спросом вчера на валютном рынке пользовался австралийский доллар. Росту покупок способствовали слухи о возможном скором повышении уровня основной процентной ставки со стороны центрального банка Австралии. Между тем активность игроков находится на низком уровне в связи с приближающимися пасхальными праздниками. Кроме этого игроки с нетерпением ждут данных по рынку труда, публикация которых состоится только в пятницу.

Сегодня основное внимание игроков валютного рынка будет направлено на публикацию макроэкономических данных в Еврозоне и США. В Германии ожидается выход данных по уровню безработицы без учета сезонных колебаний за март. Предварительное значение индекса потребительских цен в Европе за март также станет для рынка достаточно интересным. Помимо инфляционных новостей, рынок будет следить и за данными по безработице в Европе за февраль. В США инвесторы будут следить за данными по количеству рабочих мест в частном секторе за март и значению индекса производственных заказов по итогам февраля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции бумаг государственного долга настроения участников рынка носили умеренно-позитивный характер, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 26202, с которыми основные объемы прошли в переговорном режиме; та же тенденция замечалась и в облигациях ОФЗ 25068, котировки которой подросли от уровней открытия на 0,15%; с длинным выпуском ОФЗ 46018 прошло тринадцать сделок, повысив котировки займа на 0,15%. Четыре сделки участники рынка ОФЗ заключили с ОФЗ 25064 по цене 110,9% от номинала; на меньшем объеме в пределах 0,70% подросли облигации ОФЗ 25072. Не изменились доходности по бумагам ОФЗ 25066 и ОФЗ 25073. Три сделки прошло с ОФЗ 25065 по цене 116,35% от номинала.

На внешних рынках доходность десятилетнего казначейского займа US Treasuries 10 в ходе вчерашней торговой сессии снизилась на один пункт, приблизившись к границе 3,859%; спрэд между двухлетними и десятилетними казначейскими билетами составил 2,8%, после того как побил рекордные значения в 2,94% в середине февраля этого года. Растущий бюджетный дефицит США, по всей видимости, и дальше будет оказывать давление на доходности американских Treasuries, расширяя спрэд короткого и длинного американского долга. По мнению некоторых экспертов, ценовые уровни облигации США, были лучшими за последнее время, а в будущем доходности более длинных выпусков будут лишь рости. Доходность российского евробонда Russia 30 выросла на пять пунктов, преодолев рубеж в 5%; спрэд тридцатилетнего суверенного долга RUS 30 к американскому UST 10 расширился на семь пунктов до отметки 120 пунктов. Государственный десятилетний бонд Греции показывает рост доходности третью торговую сессию подряд, при этом доходность более длинного выпуска пока стабильна. Средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, EMBI+ Sovereign Spread удерживается на минимальном уровне, закрепившись на отметке 247 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Существенного изменения торговой ситуации на рынке рублевого корпоративного долга в течение вчерашней торговой сессии не происходило. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 147,3 млрд. рублей, из которых 27,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 3 млрд. рублей - на размещения, 117,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы прошли объемы в бумагах 45-го и 62-го выпусков, котировки которых подросли в пределах 0,15%; незначительный рост доходности замечался в бумагах 38-го займа. В субфедеральном секторе пятый долг самарской области прибавил 0,20%; шестой выпуск изменения доходности не показал; пятый выпуск нижегородской области прибавил 07%. В металлургическом секторе можно отметить второй и четвертый выпуски Северстали, котировки которых выросли на 0,10%. В секторе облигаций топлива и энергетики четвертый выпуск ФСК ЕЭС снизился на 0,54%; седьмой биржевой долг Лукойла вырос на 1%; доходности четвертого и пятого биржевых выпусков Лукойла подросли незначительно. В сегменте облигаций топлива и энергетики на 0,66% снизились облигации первого биржевого выпуска РЖД; росли котировки третьего выпуска АФК Система; четвертый и пятый выпуски МТС изменения доходности не показали. В финансовом секторе прошли объемы в восьмом, девятом и одиннадцатом выпусках Россельхозбанка, где котировки лишь шестого долга подросли на 0,66%.

Возможно, сегодня котировки облигаций первого эшелона несколько подрастут на фоне возможной переоценки крупными игроками своих портфелей.