Ситуация на рынке FOREX

• Рынки продолжают внимательно следить за исходом событий в Еврозоне и США, продавая американскую валюту в парах со многими конкурентами, несмотря на заявления представителей ФРС и Белого Дома.

• Белый дом заявил в среду, что президент США Б.Обама может разрешить краткосрочное повышение планки долга, чтобы дать больше времени Конгрессу для обсуждения вопроса по сокращению бюджетного дефицита.

• Глава ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер не исключает возможности того, что ФРС все еще может пойти на ужесточение монетарной политики в определенный момент года, добавив также, что он ожидает роста экономики на 3,0-3,5% в годовом исчислении во второй половине 2011 г. при снижении уровня безработицы до 8,5% к концу года. При этом он связывает снижения темпов роста экономики в перовом полугодии текущего года с такими факторами, как плохая погода, скачок цен на нефть и перебои в поставках от землетрясения в Японии. Он также отметил неопределенность, вытекающую из долгового кризиса Европы и прений по поводу долга США в Вашингтоне. Он также добавил, что ФРС работает вместе с Казначейством над планом действий на случай возможного дефолта по обязательствам правительства США.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4134-1,4239, закрепившись к концу дня в районе 1,4202. Одну из причин роста евро мы связываем с ухудшением ситуации на европейском денежном рынке, на что указывают последние итоги недельных аукционов ЕЦБ и уровни ставок МБК. К тому же, не исключено, что банки аккумулировали ликвидность накануне сегодняшнего Саммита ЕС, вокруг которого по-прежнему сохраняется неопределенность. При этом сообщения относительно договоренностей между Президентом Франции Н.Саркози и канцлером Германии А.Меркель о совместной позиции в отношении второго финансового плана Греции лишь добавляют нервозности торгам.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4208, 1,43 (50 и 100-дневные скользящие средние), 1,4370, 1,44, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4120, 1,4012, 1,3916 (200-дневная скользящая средняя). Четверг богат на события: за исключением Саммита лидеров ЕС и выступления главы ФРС США Бернанке стоит выделить большой объем макропубликаций. В Еврозоне уже обнародовали консолидированный индекс деловой активности, который упал до 23-месячного минимума - 50,8 п. Производственный PMI упал до 50,4 п. с 52,0 п., а услуг снизился до 51,4 п. с 53,7 п.Кроме этого, ЕЦБ сообщил о значительном увеличении отрицательного сальдо платежного баланса Еврозоны в мае до 18,3 млрд. евро с 6,5 млрд. евро. апреле. Позже в США ожидаются цифры по рынку труда и производственному сектору.

• Пара USDJPY торговалась вчера в диапазоне 78,71-79,32, закрепившись к концу дня в районе 78,77. Министр финансов Й.Нода снова выразил недовольство относительно текущих позиций национальной валюты. Он сказал, что нынешние уровни иены не являются отражением экономических условий Японии, а связаны со спекулятивной игрой на фоне беспокойств по поводу Европы и США. Министр предупредил, что правительство примет решительные шаги на рынке Forex в случае необходимости. Учитывая сложившиеся уровни иены, нельзя исключать интервенций со стороны Банка Японии.

• Новости о договоренности французского Президента Н.Саркози и канцлера Германии А.Меркель были восприняты рынками позитивно, позволив им толкнуть на азиатских торгах пару EURUSD в район сильного уровня сопротивления. Хотя в действительности о результатах этой двухсторонней встречи новостей никаких поступало, а значит не факт, что договоренности между политиками устроят всех держателей долга. При этом сегодня появилась информация, что Германия и Франция согласились, что выборочный дефолт возможен, после чего начались распродажи евро.

• В целом, в Азии отмечались распродажи на рынках акций на фоне слабых данных из КНР. Опубликованный Индекс промышленной активности Китая, рассчитываемый HSBC, опустился до 48,9 п. Значение показателя ниже 50 п. указывает на сокращение активности в промышленном секторе, а значит, может оказывать давление на котировки меди и нефти, т.к. предполагается, что китайская экономика замедляется. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4199-1,4272 и 78,62-79,03, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Дорогая нефть и налоговый период позволили рублю вчера подрасти к бивалютной корзине до 2-месячного максимума.

• Снижение ликвидности практически не отразилось на ставках денежного рынка. Так, «однодневные» МБК вчера поднимались до 3,75%, к вечеру же держались чуть выше ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (3,5%). В то же время, стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также находились около 3,75-3,9%.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась вчера на 57,733 млрд. руб. до 1118,65 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 687,699 млрд. руб. до 632,356 млрд. руб., в тоже время депозиты увеличились с 488,684 млрд. руб. до 486,294 млрд. руб.

• Возможно, что на следующей неделе ставки денежного рынка несколько подрастут на фоне вероятного сжатия ликвидности из-за платежей по НДПИ (до 25 июля) и акцизам, а также по налогу на прибыль (до 28 июля).

• Принимая во внимание важность предстоящих событий, торги российской валютой в паре с долларом могут проходить в широком диапазоне 27,85-28,15 руб. Соответственно, в случае стремительного развития событий на международной арене данные уровни могут быть пройдены.

• Не исключено, что свой вклад внесет динамика пары EURUSD, которая в ближайшие дни будет зависеть от исхода нескольких событий. С одной стороны, повышение потолка долга США в совокупности с негативным исходом переговоров ЕС могут толкнуть пару до 1,37. В случае успешного завершения встречи лидеров ЕС и дальнейшей задержки в переговорах в США вероятен рост пары до 1,4370. Если же оба события будут иметь сходные результаты, пара продолжит торговаться в текущих диапазонах.